【考點(diǎn)三】自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制

　　(一)自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

　　(二)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

　　自營業(yè)務(wù)持倉規(guī)模要求：

　　(1)自營權(quán)益類證券及證券衍生品(包括利率互換)的合計(jì)額不得超過凈資本的100%。其中利率互換投資規(guī)模以利率互換合約名義本金總額的5%計(jì)算。

　　(2)自營固定收益類證券的合計(jì)額不得超過凈資本的500%。

　　(3)持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30%。

　　(4)持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

　　計(jì)算自營規(guī)模時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自營投資的類別按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。

　　(三)自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

　　證券公司自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制主要是應(yīng)加強(qiáng)自營業(yè)務(wù)投資決策、資金、賬戶、清算、交易和保密等的管理。重點(diǎn)防范規(guī)模失控、決策失誤、超越授權(quán)、變相自營、賬外自營、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)建立“防火墻”制度;

　　(2)自營業(yè)務(wù)的投資決策、投資操作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等機(jī)構(gòu)和職能應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立;

　　(3)應(yīng)加強(qiáng)自營賬戶的集中管理和訪問權(quán)限控制;

　　(4)應(yīng)建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。

　　(5)證券公司應(yīng)建立獨(dú)立的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng);

　　(6)建立自營業(yè)務(wù)的逐日盯市制度;

　　(7)建立健全自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)的功能;

　　(8)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門應(yīng)能夠正常履行職責(zé)，并能從前、中、后臺(tái)獲取自營業(yè)務(wù)運(yùn)作信息與數(shù)據(jù)，通過建立實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)全方位監(jiān)控自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制;

　　(9)逐步建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測(cè)量和監(jiān)控程序，使風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控走向科學(xué)化;

　　(10)建立健全自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控缺陷的糾正與處理機(jī)制;

　　(11)建立完備的業(yè)績考核和激勵(lì)制度，完善風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整基礎(chǔ)上的績效考核機(jī)制，遵循客觀、公正、可量化原則，對(duì)自營業(yè)務(wù)人員的投資能力、業(yè)績水平等情況進(jìn)行評(píng)價(jià);

　　(12)稽核部門定期對(duì)自營業(yè)務(wù)的合規(guī)運(yùn)作、盈虧、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等情況進(jìn)行全面稽核，出具稽核報(bào)告;

　　(13)加強(qiáng)自營業(yè)務(wù)人員的職業(yè)道德和誠信教育，強(qiáng)化自營業(yè)務(wù)人員的保密意識(shí)、合規(guī)操作意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。

　　【例題·單選題】證券公司自營業(yè)務(wù)持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的(　)。

　　A.5%　　　B.30%

　　C.100%　　D.500%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。證券公司自營業(yè)務(wù)持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30%。