第三節(jié)  證券法

　　考綱要求：

　　1.熟悉證券法的適用范圍;

　　2.掌握證券發(fā)行和交易的“三公”原則;

　　3.掌握發(fā)行交易當(dāng)事人的行為準(zhǔn)則;

　　4.掌握證券發(fā)行、交易活動(dòng)禁止行為的規(guī)定。

　　5.掌握公開發(fā)行證券的有關(guān)規(guī)定;

　　6.熟悉證券承銷業(yè)務(wù)的種類、承銷協(xié)議的主要內(nèi)容;

　　7.熟悉承銷團(tuán)及主承銷人;

　　8.熟悉證券的銷售期限;

　　9.熟悉代銷制度。

　　10.掌握證券交易的條件及方式等一般規(guī)定;

　　11.掌握股票上市的條件、申請和公告;

　　12.掌握債券上市的條件和申請;

　　13.熟悉證券交易暫停和終止的情形;

　　14.熟悉信息公開制度及信息公開不實(shí)的法律后果;

　　15.掌握內(nèi)幕交易行為;

　　16.熟悉操縱證券市場行為;

　　17.掌握虛假陳述、信息誤導(dǎo)行為和欺詐客戶行為。

　　18.掌握上市公司收購的概念和方式;

　　19.熟悉上市公司收購的程序和規(guī)則。

　　20.熟悉違反證券發(fā)行規(guī)定的法律責(zé)任;

　　21.熟悉違反證券交易規(guī)定的法律責(zé)任;

　　22.掌握上市公司收購的法律責(zé)任;

　　23.熟悉違反證券機(jī)構(gòu)管理、人員管理相關(guān)規(guī)定的法律責(zé)任及證券機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任。

　　一、證券法的適用范圍(熟悉)

　　第二條在人民共和國境內(nèi)，股票、公司債券和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法;本法未規(guī)定的，適用《人民共和國公司法》和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。

　　政府債券、證券投資基金份額的上市交易，適用本法;其他法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

　　證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法，由國務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。

　　二、證券發(fā)行和交易的“三公”(掌握)

　　第三條證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。

　　三、發(fā)行交易當(dāng)事人的行為準(zhǔn)則(掌握)

　　第四條證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠實(shí)信用的原則。

　　四、證券發(fā)行、交易活動(dòng)禁止行為的規(guī)定(掌握)

　　第五條證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī);禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場的行為。

　　第六條證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國家另有規(guī)定的除外。

　　五、公開發(fā)行證券的有關(guān)規(guī)定(掌握)

　　第十條公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn);未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開發(fā)行證券。

　　有下列情形之一的，為公開發(fā)行：

　　(一)向不特定對(duì)象發(fā)行證券的;

　　(二)向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過二百人的;

　　(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

　　第十一條發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

　　保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。

　　保薦人的資格及其管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

　　第十三條公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(一)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu);

　　(二)具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好;

　　(三)最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為;

　　(四)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　第十五條公司對(duì)公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開發(fā)行新股。

　　第十六條公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(一)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元;

　　(二)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十;

　　(三)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;

　　(四)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;

　　(五)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平;

　　(六)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　第十八條有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：

　　(一)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;

　　(二)對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

　　(三)違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

　　第二十二條國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會(huì)，依法審核股票發(fā)行申請。

　　發(fā)行審核委員會(huì)由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員和所聘請的該機(jī)構(gòu)外的有關(guān)專家組成，以投票方式對(duì)股票發(fā)行申請進(jìn)行表決，提出審核意見。

　　發(fā)行審核委員會(huì)的具體組成辦法、組成人員任期、工作程序，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

　　第二十三條國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照法定條件負(fù)責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請。核準(zhǔn)程序應(yīng)當(dāng)公開，依法接受監(jiān)督。

　　參與審核和核準(zhǔn)股票發(fā)行申請的人員，不得與發(fā)行申請人有利害關(guān)系，不得直接或者間接接受發(fā)行申請人的饋贈(zèng)，不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請的股票，不得私下與發(fā)行申請人進(jìn)行接觸。

　　國務(wù)院授權(quán)的部門對(duì)公司債券發(fā)行申請的核準(zhǔn)，參照前兩款的規(guī)定執(zhí)行。

　　第二十六條國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對(duì)已作出的核準(zhǔn)證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準(zhǔn)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還證券持有人;保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外;發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人有過錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　第二十七條股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé);由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。

　　六、證券承銷業(yè)務(wù)的種類、承銷協(xié)議的主要內(nèi)容(熟悉)

　　第二十八條發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。

　　證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

　　證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購人或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購人的承銷方式。

　　第三十條證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議，載明下列事項(xiàng)：

　　(一)當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名;

　　(二)代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價(jià)格;

　　(三)代銷、包銷的期限及起止日期;

　　(四)代銷、包銷的付款方式及日期;

　　(五)代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算辦法;

　　(六)違約責(zé)任;

　　(七)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　七、承銷團(tuán)及主承銷人(熟悉)

　　第二十九條公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當(dāng)競爭手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)。

　　第三十二條向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣五千萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。

　　八、證券的銷售期限(熟悉)

　　第三十三條證券的代銷、包銷期限最長不得超過九十日。

　　證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。

　　九、代銷制度(熟悉)

　　第三十五條股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。

　　十、證券交易的條件及方式等一般規(guī)定(掌握)

　　第三十七條證券交易當(dāng)事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣。

　　第三十八條依法發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，法律對(duì)其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)不得買賣。

　　第三十九條依法公開發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓。

　　第四十一條證券交易當(dāng)事人買賣的證券可以采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。

　　第四十三條證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。

　　任何人在成為前款所列人員時(shí)，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。

　　十一、股票上市的條件、申請和公告(掌握)

　　第四十九條申請股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

　　第五十條股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(一)股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行;

　　(二)公司股本總額不少于人民幣三千萬元;

　　(三)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上;

　　(四)公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。

　　證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。