【例題·計(jì)算分析題】(2010年)

　　A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預(yù)測，預(yù)計(jì)2010年第一季度1～3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款60%，次月收款30%，第三個(gè)月收款10%。

　　公司預(yù)計(jì)2010年3月份有30萬元的資金缺口，為籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%。

　　要求：

　　(1)測算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì)。

　　(2)測算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。

　　(3)測算2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求。

　　『正確答案』

　　(1)2010年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì)=2月份銷售額×60%+1月份銷售額×30%+12月份銷售額×10%=75×60%+50×30%+45×10%=64.5(萬元)

　　(2)2010年3月末應(yīng)收賬款余額=75×(1-60%-30%)+90×(1-60%)=43.5(萬元)

　　2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額=43.5×80%=34.8(萬元)

　　(3)保理資金回收額34.8萬元>資金缺口30萬元，因此2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能滿足當(dāng)月資金需求。

　　【例題·計(jì)算分析題】

　　B公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴(kuò)大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：

　　在現(xiàn)行信用政策下，平均收現(xiàn)期與信用期一致。如果采用新方案，估計(jì)會有20%的顧客(按銷售量計(jì)算，下同)在10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款。

　　假設(shè)該項(xiàng)投資的資本成本為10%;一年按360天計(jì)算。

　　要求：

　　(1)計(jì)算改變信用政策后的收益增加額。

　　(2)計(jì)算改變信用政策后的下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息增加額;②存貨應(yīng)計(jì)利息增加額;③收賬費(fèi)用增加額;④壞賬損失增加額;⑤現(xiàn)金折扣成本增加額。

　　(3)計(jì)算改變信用政策后的稅前損益增加額，判斷B公司是否應(yīng)改變信用政策。

　　『正確答案』

　　(1)收益增加額=(79200-72000)×5×20%-(22000-20000)=5200(元)

　　(2)①變動(dòng)成本率=1-20%=80%

　　采納新方案的平均收現(xiàn)期=10×20%+20×30%+30×50%=23(天)

　　應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息增加額=(79200×5/360×23-72000×5/360×30)×80%×10%=-376(元)

　　②存貨單位變動(dòng)成本=5×80%=4(元)

　　存貨應(yīng)計(jì)利息增加額=(11000-10000)×4×10%=400(元)

　�、凼召~費(fèi)用增加額=2850-3000=-150(元)

　　④壞賬損失增加額=5400-6000=-600(元)

　�、莠F(xiàn)金折扣成本增加額=79200×5×(20%×2%+30%×1%)=2772(元)

　　(3)稅前損益增加額=5200-(-376+400-150-600+2772)=3154(元)

　　由于改變信用政策使稅前損益增加，因此B公司應(yīng)改變信用政策。