2020期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題（二）

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、(　)的買(mǎi)方享有選擇購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以也稱(chēng)為買(mǎi)權(quán)、認(rèn)購(gòu)期權(quán)。

　　A、美式期權(quán)

　　B、歐式期權(quán)

　　C、看漲期權(quán)

　　D、看跌期權(quán)

　　2、由于場(chǎng)外交易雙方可以直接商談，期權(quán)品種、交易形式和交易規(guī)模等均可以按照交易者的需求進(jìn)行定制，所以場(chǎng)外期權(quán)更能夠滿足投資者的個(gè)性化需求，場(chǎng)外期權(quán)交易也促進(jìn)了新的復(fù)雜產(chǎn)品的誕生和發(fā)展，這體現(xiàn)了場(chǎng)外期權(quán)的(　)特點(diǎn)。

　　A、合約非標(biāo)準(zhǔn)化

　　B、交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大

　　C、交易對(duì)手機(jī)構(gòu)化

　　D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)大

　　3、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格時(shí)，被稱(chēng)為(　)。

　　A、實(shí)值期權(quán)

　　B、淺度虛值期權(quán)

　　C、平值期權(quán)

　　D、深度虛值期權(quán)

　　4、2015年1月26日，CME上市的Mar15原油期貨合約的價(jià)格為45.15美元/桶，已知看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為2.53美元和2.38美元，內(nèi)涵價(jià)值分別為0.15美元和0，所以看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是(　)美元。

　　A、2.38

　　B、2.53

　　C、0

　　D、1

　　5、下列關(guān)于不同期權(quán)的時(shí)間價(jià)值的描述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0

　　B、美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0

　　C、實(shí)值歐式看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0

　　D、美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可以小于0

　　6、買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格范圍為S=X+C(S為標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，X為執(zhí)行價(jià)格，C為期權(quán)的價(jià)格)時(shí)，下列關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)的變動(dòng)方向及買(mǎi)方損益描述正確的是(　)。

　　A、處于虧損狀態(tài)

　　B、處于獲益狀態(tài)

　　C、損益=0

　　D、損益大于權(quán)利金

　　7、下列關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化對(duì)看漲期權(quán)空頭損益的影響的描述錯(cuò)誤的是(　)。

　　注：S為標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，X為執(zhí)行價(jià)格，C為期權(quán)的價(jià)格

　　A、0≤S≤X時(shí)，處于盈利狀態(tài)

　　B、X

　　C、S=X+C時(shí)，處于盈利狀態(tài)

　　D、S>X+C時(shí)，處于虧損狀態(tài)

　　8、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格不跌反漲，期權(quán)價(jià)格會(huì)下跌，看跌期權(quán)也不會(huì)被執(zhí)行，買(mǎi)方最大損失為(　)。

　　A、支付的期權(quán)費(fèi)

　　B、執(zhí)行價(jià)格

　　C、市場(chǎng)價(jià)格

　　D、執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差價(jià)

　　9、下列關(guān)于賣(mài)出看跌期權(quán)的描述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、賣(mài)出看跌期權(quán)的主要目的是獲取期權(quán)費(fèi)

　　B、賣(mài)出看跌期權(quán)不需繳納保證金

　　C、賣(mài)出看跌期權(quán)時(shí)要繳納保證金

　　D、賣(mài)出看跌期權(quán)繳納的保證金高于權(quán)利金

　　10、下列關(guān)于賣(mài)出看跌期權(quán)運(yùn)用的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、獲得價(jià)差收益或權(quán)利金收益

　　B、對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)空頭

　　C、低價(jià)買(mǎi)進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)

　　D、高價(jià)賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、美式期權(quán)允許期權(quán)買(mǎi)方(　)。

　　A、可以在期權(quán)到期日之后的任何一個(gè)交易日行權(quán)

　　B、可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易日行權(quán)

　　C、只能在期權(quán)到期日行權(quán)

　　D、可以在期權(quán)到期日行權(quán)

　　2、目前，我國(guó)境內(nèi)上市的金融期權(quán)有(　)。

　　A、上海證券交易所的股票期權(quán)

　　B、中國(guó)金融期貨交易所的仿真股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)

　　C、銀行間交易的人民幣外匯期權(quán)

　　D、CME集團(tuán)的原油期貨期權(quán)

　　3、下列屬于場(chǎng)外期權(quán)的特點(diǎn)的是(　)。

　　A、合約非標(biāo)準(zhǔn)化

　　B、交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大

　　C、交易對(duì)手機(jī)構(gòu)化

　　D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)大

　　4、下列關(guān)于虛值期權(quán)的描述正確的是(　)。

　　A、看漲期權(quán)：執(zhí)行價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　B、看漲期權(quán)：執(zhí)行價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　C、看跌期權(quán)：執(zhí)行價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　D、看跌期權(quán)：執(zhí)行價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　5、(　)是影響期權(quán)價(jià)格的重要因素，其相對(duì)差額不僅決定內(nèi)涵價(jià)值，而且影響時(shí)間價(jià)值。

　　A、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

　　B、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　C、期權(quán)的剩余期限

　　D、利率

　　6、無(wú)論是美式期權(quán)還是歐式期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格相等或接近時(shí)，下列說(shuō)法正確的是(　)。

　　A、時(shí)間價(jià)值最大

　　B、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化對(duì)時(shí)間價(jià)值的影響也最大

　　C、看漲期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格同方向變動(dòng)

　　D、看跌期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格反方向變動(dòng)

　　7、買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格范圍為S>X+C(S為標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，X為執(zhí)行價(jià)格，C為期權(quán)的價(jià)格)時(shí)，下列關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)的變動(dòng)方向及買(mǎi)方損益描述正確的有(　)。

　　A、處于盈利狀態(tài)

　　B、盈利隨S變化而變化

　　C、期權(quán)買(mǎi)方收益大于權(quán)利金支出

　　D、期權(quán)買(mǎi)方收益小于權(quán)利金支出

　　8、對(duì)于已生產(chǎn)出產(chǎn)品的廠商來(lái)說(shuō)，將產(chǎn)品賣(mài)出的同時(shí)買(mǎi)入與實(shí)物產(chǎn)品相關(guān)的看漲期權(quán)，這樣做可產(chǎn)生的效果有(　)。

　　A、立即獲得貨款

　　B、加快資金周轉(zhuǎn)

　　C、避免因儲(chǔ)存產(chǎn)品而產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D、避免付出權(quán)利金

　　9、下列關(guān)于賣(mài)出看漲期權(quán)的描述正確的有(　)。

　　A、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格處于熊市

　　B、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格處于牛市

　　C、最大收益是權(quán)利金

　　D、通常不需繳納保證金

　　10、下列屬于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的基本運(yùn)用的有(　)。

　　A、獲取價(jià)差收益

　　B、博取更大的杠桿效用

　　C、保護(hù)標(biāo)的資產(chǎn)多頭

　　D、鎖定現(xiàn)貨持倉(cāng)收益，對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)

　　11、賣(mài)出看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格S

　　注：S為標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，X為執(zhí)行價(jià)格，P為期權(quán)價(jià)格

　　A、處于盈利狀態(tài)

　　B、處于虧損狀態(tài)

　　C、虧損隨S變化而變化，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格趨于0時(shí)賣(mài)方虧損最大，接近P-X

　　D、盈利等于權(quán)利金

　　12、標(biāo)的物空頭與看跌期權(quán)空頭組合策略應(yīng)考慮的因素包括(　)。

　　A、看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

　　B、看跌期權(quán)的權(quán)利金

　　C、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化趨勢(shì)

　　D、獲利空間