三、判斷題

　　1、無論是歐式期權(quán)還是美式期權(quán)，在期權(quán)到期日之后買賣雙方權(quán)利義務(wù)消除。(　)。

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　2、交易所期權(quán)可以是現(xiàn)貨期權(quán)，也可以是期貨期權(quán)。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　3、實(shí)值看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　4、由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值不等于0，而期權(quán)的價(jià)值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于0。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　5、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲或下跌及執(zhí)行價(jià)格的高低會(huì)使虛值或平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值發(fā)生變化。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　6、隨著有效期的增加，歐式期權(quán)的價(jià)值必然增加。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　7、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，對(duì)看漲期權(quán)多頭越有利。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　8、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格處于橫盤整理或下跌，對(duì)看漲期權(quán)的買方有利。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　9、所賣出期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越高，買方行權(quán)的可能性越大，賣方賺取權(quán)利金的可能性越大。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　10、看跌期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格賣出相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，有必須賣出的義務(wù)。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　11、如果想追逐更大的杠桿效應(yīng)，選擇賣出期貨合約比買進(jìn)看跌期權(quán)更具有優(yōu)勢(shì)。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　12、由于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌而期權(quán)價(jià)格會(huì)隨之上漲，期權(quán)的平倉收益可彌補(bǔ)或部分彌補(bǔ)其所持資產(chǎn)價(jià)格下跌造成的損失。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　13、賣出期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越低，買方行權(quán)的可能性越小，對(duì)該策略越有利。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　14、標(biāo)的物空頭與看跌期權(quán)空頭組合策略適用于對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格看多的情形。(　)

　　對(duì)

　　錯(cuò)

　　四、綜合題

　　1、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，在下列該股票的看跌期權(quán)中：

　　<1> 、時(shí)間價(jià)值最高的是(　)的看跌期權(quán)。

　　A、執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為62.5港元和1.70港元

　　B、執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為65港元和2.87港元

　　C、執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為60港元和1.00港元

　　D、執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.5港元和4.85港元

　　<2> 、時(shí)間價(jià)值最低的是(　)的看跌期權(quán)。

　　A、執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為62.5港元和1.70港元

　　B、執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為65港元和2.87港元

　　C、執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為60港元和1.00港元

　　D、執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.5港元和4.85港元

　　五、綜合題

　　1、某投資者買進(jìn)10手執(zhí)行價(jià)格為1290美分/蒲式耳的5月大豆期貨看跌期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳;同時(shí)賣出10手執(zhí)行價(jià)格為1280美分/蒲式耳的5月大豆期貨看跌期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳。

　　<1> 、其最大損失為(　)美分/蒲式耳。

　　A、9

　　B、6

　　C、4

　　D、2