【例題·單項選擇題】某企業(yè)擬進行一項存在一定風(fēng)險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇：已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬元;乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為330萬元。下列結(jié)論中正確的是( )。
A.甲方案優(yōu)于乙方案
B.甲方案的風(fēng)險大于乙方案
C.甲方案的風(fēng)險小于乙方案
D.無法評價甲乙方案的風(fēng)險大小
『正確答案』B
『答案解析』甲、乙兩個方案凈現(xiàn)值的期望值不同，需要比較標(biāo)準(zhǔn)離差率來比較風(fēng)險大小。甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率=300/1000=0.3，乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率=330/1200=0.275，則甲方案的風(fēng)險大于乙方案，選項B是答案。
【例題·多項選擇題】下列項目中，屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險對策的有( )。
A.進行準(zhǔn)確的預(yù)測
B.向保險公司投保
C.租賃經(jīng)營
D.業(yè)務(wù)外包
『正確答案』BCD
『答案解析』轉(zhuǎn)移風(fēng)險的對策包括：向?qū)I(yè)性保險公司投保;采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān);通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包等實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。進行準(zhǔn)確的預(yù)測是減少風(fēng)險的方法。
【例題·單項選擇題】
下列事項中，能夠改變特定企業(yè)非系統(tǒng)風(fēng)險的是( )。
A.競爭對手被外資并購
B.國家加入世界貿(mào)易組織
C.匯率波動
D.貨幣政策變化
『正確答案』A
『答案解析』競爭對手被外資并購屬于特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的因素，選項A是答案。
【例題·多項選擇題】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有( )。
A.β值恒大于0
B.市場組合的β值恒等于1
C.β系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險
D.β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險
『正確答案』BC
『答案解析』β=某項資產(chǎn)的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，由于相關(guān)系數(shù)可能是負數(shù)，所以，選項A錯誤。β系數(shù)反映系統(tǒng)風(fēng)險的大小，所以選項D錯誤。
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