21、某公司 2012 年度營業(yè)收入為 1320 萬元，資產(chǎn)負債表中，2012 年應(yīng)收賬款平均凈額為160 萬元;另外，補充資料顯示，2012 年的壞賬準備平均余額為 10 萬元。該公司 2012 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為( )天。(1 年按 360 天計算)
A、43.64
B、46.39
C、38.75
D、39.62
正確答案：B
解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1320/(160+10)=7.76(次)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/7.76=46.39(天)。(參見教材 287 頁)
22、假設(shè) A 企業(yè)只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，單價 200 元，單位變動成本 120 元，每年固定成本 800 萬元，預(yù)計下年產(chǎn)銷量為 20 萬件，則單價對利潤影響的敏感系數(shù)為( )。
A、1
B、5
C、3
D、3.6
正確答案：B
解析：預(yù)計下年利潤=(200-120)×20-800=800(萬元)。假設(shè)單價提高 10%，即單價變?yōu)?220 萬元，則變動后利潤=(220-120)×20-800=1200(萬元)，利潤變動百比=(1200-800)/800×100%=50%，單價的敏感系數(shù)=50%/10%=5。(參見教材 309 頁)
23、ABC 公司 20×1 年銷售收入為 1000 萬元，實現(xiàn)利潤 400 萬元;20×2 年銷售收入為1200 萬元，實現(xiàn)利潤 520 萬元。假定該企業(yè)的售價與成本水平不變，則該企業(yè)在預(yù)計20×3 年銷售收入為 1500 萬元時實現(xiàn)的利潤為( )萬元。
A、700
B、600
C、650
D、720
正確答案：A
解析：售價與成本水平不變，貢獻毛益率不變，400=1000×貢獻毛益率-固定成本520=1200×貢獻毛益率-固定成本解聯(lián)立方程組得：貢獻毛益率=60%，固定成本=200(萬元)在預(yù)計 20×3 年銷售收入為 1500 萬元時，利潤=1500×60%-200=700(萬元)。(參見教材 301 頁)
24、經(jīng)營預(yù)測程序的最后一步是( )。
A、進行實際預(yù)測
B、收集數(shù)據(jù)和信息
C、選擇預(yù)測方法
D、評價析預(yù)測結(jié)果
正確答案：D
解析：經(jīng)營預(yù)測的程序：(1)確定預(yù)測目標;(2)收集數(shù)據(jù)和信息;(3)選擇預(yù)測方法;(4)進行實際預(yù)測;(5)評價析預(yù)測結(jié)果。所以選項 D 是答案。(參見教材 310 頁)
25、在缺乏完備的歷史資料或有關(guān)數(shù)據(jù) ，或者在沒有明顯數(shù)量關(guān)系的條件下，由專業(yè)人員根據(jù)個人經(jīng)驗，結(jié)合預(yù)測對象的特點 ，進行綜合析 ，對事物未來狀況和發(fā)展趨勢作出推測的析方法稱為( )。
A、定性析法
B、定量析法
C、趨勢預(yù)測析法
D、因果預(yù)測析法
正確答案：A
解析：定性析法是在缺乏完備的歷史資料或有關(guān)數(shù)據(jù) ，或者在沒有明顯數(shù)量關(guān)系的條件下，由專業(yè)人員根據(jù)個人經(jīng)驗，結(jié)合預(yù)測對象的特點 ，進行綜合析，對事物未來狀況和發(fā)展趨勢作出推測的一類預(yù)測析方法。(參見教材 311 頁)
26、某投資項目，需一次性投資固定資產(chǎn) 1000 萬元，當年即投產(chǎn)經(jīng)營，可用 5 年，預(yù)計無殘值，按直線法計提折舊。投產(chǎn)后各年稅后利潤 300 萬元。資本成本率為 10%。則該項目的動態(tài)投資回收期為( )年。
A、2
B、2.35
C、5
D、2.65
正確答案：B
解析：投產(chǎn)后每年 NCF=300+1000/5=500(萬元)動態(tài)回收期 n：(P/A，10%，n)=1000/500=2通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，可知：(P/A，10%，2)=1.7355，(P/A，10%，3)=2.4869(n-2)/(3-2)=(2-1.7355)/(2.4869-1.7355)動態(tài)投資回收期 n=2.35(年)(參見教材 340 頁)
27、下列關(guān)于項目投資與證券投資的說法中，不正確的是( )。
A、購買其他公司的股票屬于項目投資
B、項目投資屬于直接投資
C、證券投資屬于間接投資
D、購置設(shè)備屬于項目投資
正確答案：A
解析：項目投資是指將資金用于購買經(jīng)營性資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等，形成生產(chǎn)能力，開展生產(chǎn)經(jīng)營活動以獲取收益的投資行為，項目投資屬于直接投資，所以選項 BD 正確，證券投資是指通過購買權(quán)益性資產(chǎn)，如股票、債券、基金等獲取收益的一種投資行為。證券投資屬于間接投資，所以選項 C 正確，選項 A 錯誤。(參見教材 331-332頁)
28、下列各項中，不屬于間接投資的是( )。
A、普通股投資
B、債券投資
C、優(yōu)先股投資
D、固定資產(chǎn)投資
正確答案：D
解析：直接投資是指將資金直接投放于形成自身生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn)，直接透過自身的經(jīng)營活動獲取收益的投資行為，如建造廠房、購置設(shè)備、從事研究開發(fā)、搭建營銷絡(luò)等;間接投資是指將資金投放于股票、債券、基金等有價證券的投資行為，固定資產(chǎn)投資屬于直接投資，所以選項 D 錯誤。(參見教材 331 頁)
29、持續(xù)通貨膨脹期間，投資人將資本投向?qū)嶓w性資產(chǎn)，減持證券資產(chǎn)。這種行為所規(guī)避的證券投資風險類別是( )。
A、經(jīng)營風險
B、變現(xiàn)風險
C、再投資風險
D、購買力風險
正確答案：D
解析：證券資產(chǎn)是一種貨幣性資產(chǎn)，通貨膨脹會使證券資產(chǎn)投資的本金和收益貶值，名義報酬率不變而實際報酬率降低。購買力風險對具有收款權(quán)利性質(zhì)的資產(chǎn)影響很大。如果通貨膨脹期延續(xù)，投資人會把資本投向?qū)嶓w性資產(chǎn)以求保值，對證券資產(chǎn)的需求量減少，引起證券資產(chǎn)價格下跌。(參見教材 354 頁)
30、某企業(yè) 2009 年的經(jīng)營資產(chǎn)為 500 萬元，經(jīng)營負債為 200 萬元，銷售收入為 1000 萬元，知經(jīng)營資產(chǎn)、經(jīng)營負債占銷售收入的百比不變，銷售凈利率為 10%，股利支付率為40%，企業(yè)沒有可動用的金融資產(chǎn)，如果預(yù)計 2010 年銷售收入增加 50%，則需要從外部籌集的資金是( )萬元。
A、90
B、60
C、110
D、80
正確答案：B
解析：經(jīng)營資產(chǎn)占銷售收入的百比=500/1000=50%，經(jīng)營負債占銷售收入的百比=200/1000=20%，外部籌集的資金=增加的收入×經(jīng)營資產(chǎn)銷售百比-增加的收入×經(jīng)營負債銷售百比-增加的留存收益=500×50%-500×20%-1000×(1+50%)×10%×(1-40%)=60(萬元)。(參見教材 363-364 頁)
31、下列各項條款中，屬于保護投資人利益的是( )。
A、回售條款
B、贖回條款
C、強制性轉(zhuǎn)換條款
D、可撤銷條款
正確答案：A
解析：設(shè)置回售條款是為了保護債券投資人的利益，使他們能夠避免遭受過大的投資損失。從而降低投資風險。贖回條款和強制性轉(zhuǎn)換條款都是為了保護發(fā)行公司的利益。沒有“可撤銷條款”的說法。(參見教材 376-377 頁)
32、下列關(guān)于普通股籌資優(yōu)缺點的表述中，不正確的是( )。
A、籌資風險大
B、沒有固定的利息負擔
C、可能散公司的控制權(quán)
D、上市將增加信息披露成本
正確答案：A
解析：普通股籌資的優(yōu)點：沒有固定利息負擔;沒有固定到期日;籌資風險小(選項 A 不正確);能增加公司的信譽。普通股籌資的缺點：資本成本較高;稀釋原股東股權(quán);如果上市將增加信息披露成本。(參見教材 374 頁)
33、企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的( )。
A、40%
B、50%
C、60%
D、55%
正確答案：A
解析：企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%。(參見教材 370 頁)
34、A 企業(yè)每年耗用某種原材料 1000 千克，該材料的單位成本為 15 元，單位變動儲存成
本為 2 元，一次訂貨成本 90 元，則下列說法正確的是( )。
A、該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為 300 千克，與批量有關(guān)的存貨總成本為 600 元
B、該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為 300 千克，與批量有關(guān)的存貨總成本為 4500 元
C、該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為 600 千克，與批量有關(guān)的存貨總成本為 300 元
D、該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為 600 千克，與批量有關(guān)的存貨總成本為 9000 元
正確答案：A
解析：經(jīng)濟訂貨批量=(2×1000×90/2)1/2=300(千克)，與批量有關(guān)的存貨總成本=(2×1000×90×2)1/2 =600(元)。(參見教材 419 頁)
35、現(xiàn)金收支管理的目的是( )。
A、提高現(xiàn)金使用效率
B、加速收款
C、增加現(xiàn)金的收益性
D、增加現(xiàn)金的流動性
正確答案：A
解析：現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率。(參見教材 411 頁)
36、“5C”信用評估系統(tǒng)中的首要因素是( )。
A、能力
B、品質(zhì)
C、抵押
D、條件
正確答案：B
解析：“5C”系統(tǒng)主要包括五個方面，即品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件。其中：“品質(zhì)”是指顧客的信譽，即履行償債義務(wù)的可能性;“能力”是指顧客的償債能力，即其流動產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負債的比例;“資本”是指顧客的財務(wù)實力和財務(wù)狀況;“抵押”是指顧客拒絕付款或無力支付款項時能用作抵押的資產(chǎn);“條件”是指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境�！捌焚|(zhì)”經(jīng)常被視為評價顧客信用的首要因素。(參見教材 414 頁)
37、下列關(guān)于流動資產(chǎn)投資政策的說法中，不正確的是( )。
A、保守型流動資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較高的流動資產(chǎn)收入比率
B、激進型流動資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)收入比率
C、適中型流動資產(chǎn)投資政策，是按照現(xiàn)有的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、銷售額及其增長、成本水平和通貨膨脹等因素確定最優(yōu)投資規(guī)模，安排流動資產(chǎn)投資
D、在適中型流動資產(chǎn)投資政策下，公司的短缺成本和持有成本是相等的
正確答案：C
解析：適中型流動資產(chǎn)投資政策，是按照預(yù)期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、銷售額及其增長、成本水平和通貨膨脹等因素確定最優(yōu)投資規(guī)模，安排流動資產(chǎn)投資，選項 C 的說法不正確。
38、某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季占用 300 萬元的流動資產(chǎn)和 500 萬元的長期資產(chǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，額外增加 200 萬元的季節(jié)性存貨需求。如果企業(yè)的股東權(quán)益為 350 萬元，長期負債為 310 萬元，經(jīng)營性流動負債為 40 萬元。則下列說法不正確的是( )。
A、企業(yè)實行的是激進型籌資政策
B、營業(yè)高峰期易變現(xiàn)率為 32%
C、該企業(yè)的營運資本籌資政策收益性和風險性均較高
D、長期性資產(chǎn)為 800 萬元
正確答案：B
解析：該企業(yè)的長期性資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn) 300+長期資產(chǎn) 500=800(萬元)(所以選項 D 的說法正確)。股東權(quán)益+長期負債+經(jīng)營性流動負債=350+310+40=700(萬元)低于長期性資產(chǎn)，由此可知，企業(yè)實行的是激進型籌資政策(即選項 A 的說法正確)。由于短期金融負債的資本成本一般低于長期負債和權(quán)益資本的資本成本，而激進型籌資政策下短期金融負債所占比重較大，所以該政策下企業(yè)的資本成本較低，收益性較高。但是另一方面，為了滿足長期性資產(chǎn)的長期資金需要，企業(yè)必然要在短期金融負債到期后重新舉債或申請債務(wù)展期，這樣企業(yè)便會更為經(jīng)常地舉債和還債，從而加大籌資風險;還可能由于短期負債利率的變動而增加企業(yè)資本成本的風險，所以激進型籌資政策是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資政策(即選項 C 的說法正確)。營業(yè)高峰期易變現(xiàn)率=(長期資金來源-長期資產(chǎn))/營業(yè)高峰期流動資產(chǎn)=(700-500)/500=40%(即選項 B 的說法不正確)。(參見教材 409 頁)
39、根據(jù)公司法律制度的規(guī)定，下列有關(guān)公司變更登記的表述中，符合規(guī)定的是( )。
A、有限責任公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當自轉(zhuǎn)讓股權(quán)之日起 60 日內(nèi)申請變更登記
B、公司變更名稱的，應(yīng)當在作出變更決議或者決定之日起 30 日內(nèi)申請變更登記
C、公司減少注冊資本，應(yīng)當自公告之日起 60 日后申請變更登記
D、公司立的，應(yīng)當自立決議或者決定作出之日起 45 日后申請變更登記
正確答案：B
解析：有限責任公司變更股東的，自“轉(zhuǎn)讓股權(quán)之日”起 30 日內(nèi)申請，選項 A 錯;公司變更名稱的，應(yīng)當在作出變更決議或者決定之日起起 30 日內(nèi)申請變更登記，選項 B 對;減少注冊資本、合并、立：自“公告之日”起 45 日后申請，選項 CD 錯。(參見 2018 年教材446 頁)
40、設(shè)立有限責任公司，股東人數(shù)為( )。
A、50 人以下
B、2-200 人
C、2-100 人
D、500 人以下
正確答案：A
解析：有限責任公司由五十個以下股東出資設(shè)立。(參見 2018 年教材 448 頁)
，我們將會及時處理。