6、華源公司是境內(nèi)國有控股大型化工類上市公司，其產(chǎn)品所需A材料主要依賴進(jìn)口。近期以來，由于國際市場上A材料價(jià)格波動較大，且總體上漲趨勢明顯，該公司決定嘗試?yán)�用境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務(wù)。

　　資料一：

　　套期保值屬該公司新業(yè)務(wù)，且需向有關(guān)主管部門申請境外交易相關(guān)資格。2014年10月30日華源公司管理層組織相關(guān)方面人員進(jìn)行專題研究。主要發(fā)言如下：

　　發(fā)言一：公司作為大型上市公司，如任憑A材料價(jià)格波動，加之匯率波動較大的影響，可能不利于實(shí)現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此，應(yīng)當(dāng)在遵守國家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場對A材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值。

　　發(fā)言二：近年來，某些國內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交易巨額虧損事件，造成重大負(fù)面影響。鑒于此，公司應(yīng)當(dāng)慎重利用境外衍生品市場對A材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值，不應(yīng)展開境外衍生品投資業(yè)務(wù)。

　　發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場開展A材料套期保值。針對A材料國際市場價(jià)格總體上漲的情況，可以采用賣出套期保值方式進(jìn)行套期保值。

　　發(fā)言四：公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè)，對于公司衍生品交易前臺操作人員應(yīng)予特別限制，所有重大交易均需實(shí)行事前報(bào)批、事中控制、事后報(bào)告制度。

　　發(fā)言五：公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)套期保值業(yè)務(wù)的會計(jì)處理，將對A材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值確認(rèn)為公允價(jià)值套期，并在符合規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期會計(jì)方法進(jìn)行處理。

　　資料二：根據(jù)公司決議，華源公司開展了如下套期保值業(yè)務(wù)：

　　華源公司于2014年11月1日與境外DEF公司簽訂合同，約定于2015年1月30日以每噸6萬美元的價(jià)格購入100噸A材料。華源公司為規(guī)避購入A材料成本的外匯風(fēng)險(xiǎn)，于當(dāng)日與中國銀行簽訂一項(xiàng)3個(gè)月到期的遠(yuǎn)期外匯合同，約定匯率為1美元=6.4元人民幣，合同金額600萬美元。2015年1月30日，華源公司以凈額方式結(jié)算該遠(yuǎn)期外匯合同，并購入A材料。

　　假定：(1)2014年12月31日，1個(gè)月美元對人民幣遠(yuǎn)期匯率為1美元=6.2元人民幣，人民幣的市場利率為6%;(2)2014年1月30日，美元對人民幣即期匯率為1美元=6.0元人民幣;(3)該套期符合套期保值準(zhǔn)則所規(guī)定的運(yùn)用套期會計(jì)的條件;(4)不考慮增值稅等相關(guān)稅費(fèi)以及其他因素。

　　華源公司在討論對該套期保值業(yè)務(wù)具體如何運(yùn)用套期會計(jì)處理時(shí)，有如下三種觀點(diǎn)：

　�、賹⒃撎灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)既可劃分為公允價(jià)值套期，又可劃分為現(xiàn)金流量套期。

　　②將該套期保值業(yè)務(wù)劃分為現(xiàn)金流量套期，需要將被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動計(jì)入資本公積。

　�、蹖⒃撎灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)劃分為境外經(jīng)營凈投資套期，遠(yuǎn)期外匯合同公允價(jià)值變動計(jì)入當(dāng)期損益。

　　要求：

　　1.根據(jù)資料一，逐項(xiàng)判斷華源公司管理層發(fā)言一至發(fā)言五中的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處;存在不當(dāng)之處的，請分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說明理由。

　　2.根據(jù)資料二，分別判斷華源公司對該套期保值業(yè)務(wù)會計(jì)處理的三種觀點(diǎn)是否正確;對不正確的，分別說明理由。

　　3.根據(jù)資料二，分別計(jì)算該套期保值業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)期外匯合同在2014年12月1日、2014年12月31日、2015年1月30日的公允價(jià)值。

　　【正確答案】 1.①發(fā)言一不存在不當(dāng)之處。(0.5分)

　�、诎l(fā)言二存在不當(dāng)之處。

　　不當(dāng)之處：不應(yīng)開展境外衍生品投資業(yè)務(wù)。(0.5分)

　　理由：不能因?yàn)槠渌�企業(yè)曾經(jīng)發(fā)生過境外衍生品投資巨額虧損事件，就不利用境外衍生品市場進(jìn)行A原材料套期保值。(1分)

　�、郯l(fā)言三存在不當(dāng)之處。

　　不當(dāng)之處：采用賣出套期保值方式進(jìn)行套期保值。(0.5分)

　　理由：賣出套期保值主要防范的是價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，而買入套期保值才能防范價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。(1分)

　�、馨l(fā)言四不存在不當(dāng)之處。(0.5分)

　　⑤發(fā)言五存在不當(dāng)之處。

　　不當(dāng)之處：對A原材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值確認(rèn)為公允價(jià)值套期。(0.5分)

　　理由：對A 原材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值，屬于對預(yù)期交易進(jìn)行套期保值，應(yīng)將其確認(rèn)為現(xiàn)金流量套期進(jìn)行會計(jì)處理。(1分)

　　2.①華源公司對套期保值會計(jì)處理的觀點(diǎn)①正確。(0.5分)

　�、谌A源公司對套期保值會計(jì)處理的觀點(diǎn)②不正確。(0.5分)

　　理由：現(xiàn)金流量套期不核算被套期項(xiàng)目，只核算套期工具的公允價(jià)值變動，套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分(即扣除直接確認(rèn)為所有者權(quán)益后的其他利得或損失)，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。(1分)

　　③華源公司對套期保值會計(jì)處理的觀點(diǎn)③不正確。(0.5分)

　　理由：對外匯確定承諾的套期不能劃分為境外經(jīng)營凈投資套期。(0.5分)

　　3.該套期保值業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)期外匯合同在2014年12月1日的公允價(jià)值=0。(0.5分)

　　該套期保值業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)期外匯合同在2014年12月31日的公允價(jià)值=(6.4-6.2)×600/(1+6%×1/12)=119.4(萬元)(0.5分)

　　該套期保值業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)期外匯合同在2015年1月30日的公允價(jià)值=(6.4-6.0)×600=240(萬元)(0.5分)

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