二、多項選擇題

　　1、甲投資人同時買入一支股票的1份看漲期權(quán)和1份看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為50元，到期日相同，看漲期權(quán)的價格為5元，看跌期權(quán)的價格為4元。如果不考慮期權(quán)費的時間價值，下列情形中能夠給甲投資人帶來凈收益的有(　)。

　　A、到期日股票價格低于41元

　　B、到期日股票價格介于41元至50元之間

　　C、到期日股票價格介于50元至59元之間

　　D、到期日股票價格高于59元

　　2、空頭對敲是同時出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同，則下列結(jié)論正確的有(　)。

　　A、空頭對敲的組合凈損益大于凈收入，二者的差額為期權(quán)出售收入

　　B、如果股票價格>執(zhí)行價格，則組合的凈收入=執(zhí)行價格-股票價格

　　C、如果股票價格<執(zhí)行價格，則組合的凈收入=股票價格-執(zhí)行價格

　　D、只有當股票價格偏離執(zhí)行價格的差額小于期權(quán)出售收入時，才能給投資者帶來凈收益

　　3、如果期權(quán)到期日股價大于執(zhí)行價格，則下列各項正確的有(　)。

　　A、保護性看跌期權(quán)的凈損益=到期日股價-股票買價-期權(quán)費

　　B、拋補性看漲期權(quán)的凈損益=期權(quán)費

　　C、多頭對敲的凈損益=到期日股價-執(zhí)行價格-多頭對敲投資額

　　D、空頭對敲的凈損益=執(zhí)行價格-到期日股價+期權(quán)費收入

　　4、下列關(guān)于期權(quán)的說法中，不正確的有(　)。

　　A、權(quán)利出售人必須擁有標的資產(chǎn)

　　B、期權(quán)持有人享有權(quán)利，卻不承擔相應的義務(wù)

　　C、期權(quán)屬于衍生金融工具

　　D、期權(quán)到期時，雙方通常需要進行實物交割

　　5、關(guān)于多期二叉樹期權(quán)定價模型，下列式子不正確的有(　)。

　　A、上行乘數(shù)=1+上升百分比

　　B、上行乘數(shù)×下行乘數(shù)=1

　　C、假設(shè)股票不發(fā)放紅利，年無風險利率=上行概率×股價上升百分比+下行概率×(-股價下降百分比)

　　D、期權(quán)價值C0=上行期權(quán)價值Cu×上行概率+下行期權(quán)價值Cd×下行概率

　　6、下列有關(guān)風險中性原理的說法中，正確的有(　)。

　　A、假設(shè)投資者對待風險的態(tài)度是中性的，所有證券的期望報酬率都應當是無風險報酬率

　　B、風險中性的投資者不需要額外的收益補償其承擔的風險

　　C、在風險中性的世界里，將期望值用無風險利率折現(xiàn)，可以獲得現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

　　D、假設(shè)股票不派發(fā)紅利，期望報酬率=上行概率×股價上升百分比+下行概率×股價下降百分比

　　7、下列關(guān)于看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的說法中，正確的有(　)。

　　A、看漲期權(quán)也可以稱為“買權(quán)”

　　B、看跌期權(quán)也可以稱為“賣權(quán)”

　　C、期權(quán)的購買成本稱為期權(quán)費

　　D、期權(quán)未被執(zhí)行，過期后的價值等于期權(quán)費

　　8、下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法中，正確的有(　)。

　　A、如果標的股票價格高于執(zhí)行價格，多頭的價值為正值，空頭的價值為負值，金額的絕對值相同

　　B、如果標的股票價格高于執(zhí)行價格，多頭的價值為正值，空頭的價值為負值，金額的絕對值不相同

　　C、如果標的股票價格低于執(zhí)行價格，多頭和空頭雙方的到期日價值相等

　　D、如果標的股票價格低于執(zhí)行價格，多頭和空頭雙方的到期日價值不相等

　　9、已知F公司股票的市場價格為30元，市場上有以該公司股票為標的的、執(zhí)行價格為35元的看漲期權(quán)。下列關(guān)于該期權(quán)的敘述中正確的有(　)元。

　　A、該期權(quán)內(nèi)在價值為-5元

　　B、該期權(quán)為虛值期權(quán)

　　C、該期權(quán)價值等于0

　　D、如果該期權(quán)市場價格為1元，則其時間溢價為1元

　　10、下列因素發(fā)生變動，會導致看漲期權(quán)價值和看跌期權(quán)價值反向變動的有(　)。

　　A、股票價格

　　B、執(zhí)行價格

　　C、到期時間

　　D、無風險報酬率

　　11、如果期權(quán)已經(jīng)到期，則下列結(jié)論成立的有(　)。

　　A、時間溢價為0

　　B、內(nèi)在價值等于到期日價值

　　C、期權(quán)價值等于內(nèi)在價值

　　D、期權(quán)價值等于時間溢價

　　12、利用布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價模型計算期權(quán)價值時，影響期權(quán)價值的因素有(　)。

　　A、股票報酬率的方差

　　B、期權(quán)的執(zhí)行價格

　　C、標準正態(tài)分布中離差小于d的概率

　　D、期權(quán)到期日前的時間

　　13、關(guān)于期權(quán)的概念，下列說法中正確的有(　)。

　　A、看漲期權(quán)賦予權(quán)利的特征是“購買”

　　B、美式期權(quán)必須在到期日之前執(zhí)行

　　C、到期日相同的美式期權(quán)，執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格越低

　　D、執(zhí)行價格相同的美式期權(quán)，到期時間越長，看跌期權(quán)的價格越低

　　14、某公司股票的當前市價為10元，有一種以該股票為標的資產(chǎn)的看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為8元，到期時間為三個月，期權(quán)價格為3.5元。下列關(guān)于該看跌期權(quán)的說法中，不正確的有(　)。

　　A、該期權(quán)處于實值狀態(tài)

　　B、該期權(quán)的內(nèi)在價值為2元

　　C、該期權(quán)的時間溢價為3.5元

　　D、買入該看跌期權(quán)的最大凈收入為4.5元