一、單項(xiàng)選擇題

　　1、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型中β系數(shù)的表述中，正確的是(　)。

　　A、β系數(shù)不可能為負(fù)值

　　B、β系數(shù)是影響證券收益的唯一因素

　　C、投資組合的β系數(shù)是組合中各證券β系數(shù)的算術(shù)平均數(shù)

　　D、β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險

　　2、下列關(guān)于名義利率與有效年利率的說法中，正確的是(　)。

　　A、名義利率是不包含通貨膨脹的金融機(jī)構(gòu)報價利率

　　B、計息期小于一年時，有效年利率大于名義利率

　　C、名義利率不變時，有效年利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈線性遞減

　　D、名義利率不變時，有效年利率隨著期間利率的遞減而呈線性遞增

　　3、下列有關(guān)年金的有關(guān)說法中，正確的是(　)。

　　A、預(yù)付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)期數(shù)減1，系數(shù)加1

　　B、預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)等于普通年金現(xiàn)值系數(shù)期數(shù)加1，系數(shù)減1

　　C、遞延期為m，連續(xù)等額收到現(xiàn)金流量A的次數(shù)為n次，則遞延年金現(xiàn)值為P=A×[(P/A，i，n+m)- (P/A，i，m)]

　　D、某項(xiàng)年金，從第m期開始，每年末連續(xù)等額收到現(xiàn)金流量A的次數(shù)為n次，則遞延年金現(xiàn)值為P=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)

　　4、某企業(yè)于年初存入銀行10000元，期限為5年，假定年利息率為12%，每年復(fù)利兩次。已知(F/P，6%，5)=1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P，12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，則第5年末可以收到的利息為(　)元。

　　A、17908

　　B、17623

　　C、7908

　　D、7623

　　5、某企業(yè)打算在未來2年內(nèi)，每半年末存入10萬元，年利率10%，每半年復(fù)利一次，則對于該系列流量現(xiàn)值的計算，下列式子正確的是(　)。

　　A、現(xiàn)值=10×(P/A，10%，2)

　　B、現(xiàn)值=20×(P/A，10%，2)

　　C、現(xiàn)值=10×(P/A，5%，4)

　　D、現(xiàn)值=10×[1+(P/A，10%，1)+(P/A，10%，2)+(P/A，10%，3)]

　　6、證券市場組合的期望報酬率是16%，甲投資人以自有資金100萬元和按6%的無風(fēng)險報酬率借入的資金40萬元進(jìn)行證券投資，甲投資人的期望報酬率是(　)。

　　A、20%

　　B、18%

　　C、19%

　　D、22.4%

　　7、投資組合理論出現(xiàn)以后，風(fēng)險指(　)。

　　A、投資組合的全部風(fēng)險

　　B、單個資產(chǎn)的風(fēng)險

　　C、投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險

　　D、投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險

　　8、已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2，當(dāng)前的市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是(　)。

　　A、0.04

　　B、0.16

　　C、0.25

　　D、1.00

　　9、已知風(fēng)險組合M的期望報酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為15%和20%，無風(fēng)險報酬率為8%，假設(shè)某投資者除自有資金外還可以按無風(fēng)險利率取得20%的資金，并將其投資于風(fēng)險組合M。則投資組合的總期望報酬率和總標(biāo)準(zhǔn)差分別為(　)。

　　A、16.4%和24%

　　B、13.6%和16%

　　C、16.75%和12.5%

　　D、13.65%和25%

　　10、下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，正確的是(　)。

　　A、證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險

　　B、證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險越大

　　C、最小方差組合是所有組合中風(fēng)險最小的組合，所以報酬最大

　　D、一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險降低的速度會越來越慢

　　11、下列對于投資組合風(fēng)險和報酬表述不正確的是(　)。

　　A、對于含有兩種證券的組合，投資機(jī)會集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系

　　B、投資人不應(yīng)將資金投資于有效資產(chǎn)組合曲線以下的投資組合

　　C、當(dāng)存在無風(fēng)險資產(chǎn)并可按無風(fēng)險利率自由借貸時，投資人的風(fēng)險反感程度會影響最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合的確定

　　D、在一個充分的投資組合下，一項(xiàng)資產(chǎn)的必要收益率高低取決于該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大小

　　12、某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項(xiàng)目。經(jīng)衡量，它們的期望報酬率相等，甲項(xiàng)目報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差小于乙項(xiàng)目報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差。有關(guān)甲、乙項(xiàng)目的說法中正確的是(　)。

　　A、甲項(xiàng)目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項(xiàng)目

　　B、甲項(xiàng)目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項(xiàng)目

　　C、甲項(xiàng)目實(shí)際取得的報酬會高于其期望報酬

　　D、乙項(xiàng)目實(shí)際取得的報酬會低于其期望報酬

　　13、某公司目前面臨一個投資機(jī)會，該項(xiàng)目所在行業(yè)競爭激烈，如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速并且該項(xiàng)目搞得好，取得較大市場占有率，利潤會很大，否則利潤很小甚至虧本。假設(shè)未來的經(jīng)濟(jì)情況只有3種：繁榮、正常、衰退，出現(xiàn)的概率分別為0.2、0.5、0.3，期望報酬率分別為100%、20%、-70%，則下列各項(xiàng)不正確的是(　)。

　　A、該項(xiàng)目期望報酬率為9%

　　B、該項(xiàng)目方差為0.3589

　　C、該項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差為59.91%

　　D、該項(xiàng)目變異系數(shù)為3.99

　　14、假設(shè)兩種證券A和B報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差分別為12%和20%，投資比例為0.4和0.6，下面的計算結(jié)果中表達(dá)錯誤的是(　)。

　　A、當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于1時，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于16.8%

　　B、當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于-1時，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于7.2%

　　C、當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于0時，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于12%

　　D、當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于0時，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差大于7.2%并且小于16.8%

　　15、已知某股票的貝塔系數(shù)為0.45，其報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為30%，市場組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為20%，則該股票報酬率與市場組合報酬率之間的相關(guān)系數(shù)為(　)。

　　A、0.45

　　B、0.50

　　C、0.30

　　D、0.25

　　16、下面關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法中，錯誤的是(　)。

　　A、資本市場線的橫軸是貝塔系數(shù)，證券市場線的橫軸是標(biāo)準(zhǔn)差

　　B、資本市場線的斜率=(風(fēng)險組合的期望報酬率-無風(fēng)險報酬率)/風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差

　　C、資本市場線表示的是期望報酬率，證券市場線表示的是必要報酬率

　　D、證券市場線比資本市場線的前提更寬松，應(yīng)用也更廣泛

　　17、下列各項(xiàng)中，不屬于系統(tǒng)風(fēng)險的是(　)。

　　A、戰(zhàn)爭

　　B、通貨膨脹

　　C、經(jīng)濟(jì)過熱

　　D、新產(chǎn)品開發(fā)失敗