三、計算分析題

　　1.

　　甲公司目前有一個好的投資機(jī)會，急需資金1 000萬元。該公司財務(wù)經(jīng)理通過與幾家銀行進(jìn)行洽談，初步擬定了三個備選借款方案。三個方案的借款本金均為1 000萬元，借款期限均為五年，具體還款方式如下：

　　方案一：采取定期支付利息，到期一次性償還本金的還款方式，每半年末支付一次利息，每次支付利息40萬元。

　　方案二：采取等額償還本息的還款方式，每年年末償還本息一次，每次還款額為250萬元。

　　方案三：采取定期支付利息，到期一次性償還本金的還款方式，每年年末支付一次利息，每次支付利息80萬元。此外，銀行要求甲公司按照借款本金的10%保持補償性余額，對該部分補償性余額，銀行按照3%的銀行存款利率每年年末支付企業(yè)存款利息。

　　要求：計算三種借款方案的有效年利率。如果僅從資本成本的角度分析，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇哪個借款方案?

　　2.

　　某企業(yè)在股票市場上一次性購買了甲、乙兩只股票，有關(guān)數(shù)據(jù)如下表所示：

　　要求：

　　(1)分別計算甲、乙股票各自的期望收益率和投資比重。

　　(2)計算由甲、乙股票組成的投資組合的期望收益率。

　　(3)計算由甲、乙股票組成的投資組合的協(xié)方差和標(biāo)準(zhǔn)離差。

　　3.

　　A、B兩種證券在過去5年收益率的情況如下表所示：

　　要求：

　　(1)計算兩種證券的平均收益率及標(biāo)準(zhǔn)差。

　　(2)計算兩種證券的相關(guān)系數(shù)。

　　(3)計算兩種證券的協(xié)方差。

　　(4)若市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差為0.1400，證券A與市場組合的相關(guān)系數(shù)為0.65，證券B與市場組合的相關(guān)系數(shù)為0.79，分別計算兩種證券的貝塔系數(shù)。

　　4.

　　股票A和股票B的部分年度資料如下(單位為%)：

　　要求：

　　(1)分別計算投資于股票A和股票B的平均收益率和標(biāo)準(zhǔn)差;

　　(2)計算股票A和股票B收益率的相關(guān)系數(shù);

　　(3)如果投資組合中，股票A占40%，股票B占60%，且股票A和股票B的標(biāo)準(zhǔn)差分別為7.8994%和9.7160%，該組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差是多少?

　　5.

　　假設(shè)資本資產(chǎn)定價模型成立,表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中"?"位置的數(shù)字(請將結(jié)果填寫在答題卷第9頁給定的表格中,并列出計算過程)。