21. 從資產(chǎn)負(fù)債表看可能導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)增加的借款需求影響因素是( )。

　　A 季節(jié)性銷售增長(zhǎng)

　　B 債務(wù)重構(gòu)

　　C 固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張

　　D 紅利支付

　　答案:A

　　[解析] 從資產(chǎn)負(fù)債表看，季節(jié)性銷售增長(zhǎng)、長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)、資產(chǎn)效率下降可能導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)增加;商業(yè)信用的減少及改變、債務(wù)重構(gòu)可能導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債的減少，固定資產(chǎn)重置及擴(kuò)張、長(zhǎng)期投資可能導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加;紅利支付可能導(dǎo)致資本凈值的減少。從損益表來(lái)看，一次性或非預(yù)期的支出、利潤(rùn)率的下降都可能對(duì)企業(yè)的收入支出產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到企業(yè)的借款需求。

　　22. 以下關(guān)于公司可持續(xù)增長(zhǎng)率的描述錯(cuò)誤的是( )。

　　A 利潤(rùn)率越高，銷售增長(zhǎng)越快

　　B 用于分紅的利潤(rùn)越少，銷售增長(zhǎng)越快

　　C 資產(chǎn)效率越高，銷售增長(zhǎng)越快

　　D 財(cái)務(wù)杠桿越低，銷售增長(zhǎng)越快

　　答案:D

　　[解析] 財(cái)務(wù)杠桿越高，銷售增長(zhǎng)越快。

　　23. 下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本投資的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A 產(chǎn)生于季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過(guò)季節(jié)性負(fù)債時(shí)

　　B 產(chǎn)生于季節(jié)性負(fù)債數(shù)量超過(guò)季節(jié)性資產(chǎn)時(shí)

　　C 通過(guò)公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來(lái)補(bǔ)充的融資

　　D 公司一般會(huì)盡可能用內(nèi)部資金來(lái)滿足營(yíng)運(yùn)資本投資

　　答案:B

　　[解析] 當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過(guò)季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超出的部分需要通過(guò)公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來(lái)補(bǔ)充，這部分融資稱作營(yíng)運(yùn)資本投資。公司一般會(huì)盡可能用內(nèi)部資金來(lái)滿足營(yíng)運(yùn)資本投資，如果內(nèi)部融資無(wú)法滿足全部融資需求，公司就會(huì)向銀行申請(qǐng)短期貸款。

　　24. 內(nèi)部融資的資金來(lái)源不包括( )。

　　A 凈資本

　　B 留存收益

　　C 增發(fā)股票

　　D 銀行貸款

　　答案:D

　　[解析] 內(nèi)部融資的資金來(lái)源是凈資本、留存收益和增發(fā)股票。

　　25. 假設(shè)一家公司的財(cái)務(wù)信息如下：(單位：萬(wàn)元)

　　A 總資產(chǎn)

　　B 1000

　　C 銷售收入

　　D 1500

　　E 總負(fù)債

　　F 600

　　G 凈利潤(rùn)

　　H 100

　　I 所有者益

　　J 400

　　L 股利分紅

　　M 30

　　答案:C

　　[解析] 經(jīng)過(guò)計(jì)算，該公司在不增加財(cái)務(wù)杠桿的情況下，可達(dá)到9.6%的年銷售增長(zhǎng)率，即這個(gè)公司通過(guò)內(nèi)部資金的再投資可以實(shí)現(xiàn)9.6%的年銷售增長(zhǎng)率。因此，在利潤(rùn)率、資產(chǎn)使用率和紅利支付率不變時(shí)，如果公司的銷售增長(zhǎng)率在9.6%以下，銷售增長(zhǎng)不能作為合理的借款原因;如果公司的銷售增長(zhǎng)率在9.6%以上，銷售增長(zhǎng)可以作為合理的借款原因。

　　效益型調(diào)查的內(nèi)容。

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　　26. 國(guó)際上衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的方法主要是( )。

　　A 加權(quán)平均法

　　B 風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分法

　　C 概率法

　　D 項(xiàng)目化評(píng)分法

　　答案:B

　　[解析] 國(guó)際上一些著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)基本上都采取風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分的方法，只是不同機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置、權(quán)重設(shè)置、打分的掌握及計(jì)算方法上有所差別。

　　27. 進(jìn)行內(nèi)部因素分析時(shí)，常用的內(nèi)部指標(biāo)不含( )。

　　A 風(fēng)險(xiǎn)性

　　B 安全性

　　C 盈利性

　　D 流動(dòng)性

　　答案:A

　　[解析] 銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理水平對(duì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量也具有重要影響。風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控能力通常會(huì)體現(xiàn)在銀行的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和數(shù)據(jù)上，因此可選取一些重要的內(nèi)部指標(biāo)來(lái)進(jìn)行分析。常用內(nèi)部指標(biāo)包括三個(gè)方面：信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安全性)、盈利性和流動(dòng)性。

　　28. 對(duì)于銀行公司信貸業(yè)務(wù)而言，處于啟動(dòng)階段的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最高的原因不包括( )。

　　A 很難分析新興行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

　　B 企業(yè)還款具有很大的不確定性

　　C 擁有較弱的償付能力

　　D 企業(yè)管理者缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)

　　答案:D

　　[解析] 處于啟動(dòng)階段的行業(yè)代表著最高的風(fēng)險(xiǎn)，原因主要有三點(diǎn)：

　　首先，很難分析新興行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn);

　　其次，行業(yè)面臨難以預(yù)見(jiàn)的各種變化，使企業(yè)還款具有很大的不確定性;

　　最后，本行業(yè)的快速增長(zhǎng)和投資需求將導(dǎo)致大量的現(xiàn)金需求，從而使一些企業(yè)可能在數(shù)年中都會(huì)擁有較弱的償付能力。

　　29. 關(guān)于成長(zhǎng)階段企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)分析不正確的是( )。

　　A 成長(zhǎng)階段的企業(yè)代表中等程度的風(fēng)險(xiǎn)

　　B 必須進(jìn)行細(xì)致的信貸分析

　　C 銷售增長(zhǎng)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)有可能導(dǎo)致償付風(fēng)險(xiǎn)

　　D 有能力償還任何營(yíng)運(yùn)資本貸款和固定資產(chǎn)貸款

　　答案:D

　　[解析] 成長(zhǎng)階段的企業(yè)代表中等程度的風(fēng)險(xiǎn)，但是這一階段也同時(shí)擁有最大的機(jī)會(huì)，因?yàn)楝F(xiàn)金和資本需求非常大。由于行業(yè)發(fā)展和變化仍然非常迅速，將會(huì)導(dǎo)致持續(xù)不斷的不確定風(fēng)險(xiǎn)，所以發(fā)展階段的企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)依然較大。要想確定潛在借款人是否有能力在獲得成功，細(xì)致的信貸分析是必不可少的。連續(xù)不斷的銷售增長(zhǎng)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)將會(huì)導(dǎo)致負(fù)的并且不穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，從而引發(fā)償付風(fēng)險(xiǎn)。成長(zhǎng)階段的企業(yè)并不一定會(huì)有能力償還任何營(yíng)運(yùn)資本貸款和固定資產(chǎn)貸款。

　　30. 不屬于成長(zhǎng)階段的行業(yè)的特點(diǎn)是( )。

　　A 年增長(zhǎng)率會(huì)超過(guò)20%

　　B 銷售大幅增長(zhǎng)，利潤(rùn)和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變成正值

　　C 該階段末期，也許會(huì)出現(xiàn)一個(gè)短暫的“行業(yè)動(dòng)蕩期”

　　D 很多企業(yè)可能為了生存而發(fā)動(dòng)“價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)”

　　答案:B

　　[解析] 該階段的現(xiàn)金流會(huì)由于銷售的快速增長(zhǎng)和現(xiàn)金需求的增加而仍然為負(fù)值。