一、選擇題(共40題，每小題0.5分，共20分)以下備選項中只有一項符合題目要求，不選、錯選均不得分。

　　第1題

　　在證券投資顧問執(zhí)業(yè)證書的取得方式中，申請人通過所在機(jī)構(gòu)向()申請執(zhí)業(yè)資格。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會

　　D.證券交易所

　　【正確答案】C

　　【答案解析】申請人通過所在機(jī)構(gòu)向協(xié)會申請執(zhí)業(yè)資格。

　　第2題

　　風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求由()制定。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.證券交易所

　　C.證券公司

　　D.中國證券業(yè)協(xié)會

　　【正確答案】D

　　【答案解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求由中國證券業(yè)協(xié)會制定。

　　第3題

　　可積累的財產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險的時期屬于家庭生命周期的()階段。

　　A.家庭成熟期

　　B.家庭成長期

　　C.家庭衰老期

　　D.家庭形成期

　　【正確答案】A

　　【答案解析】家庭生命周期包括形成期、成長期、成熟期和衰老期四個階段。其中，家庭成熟期資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險，保障退休金的安全。

　　第4題

　　下列關(guān)于市場組合的說法中，正確的是()。

　　A.由證券市場上所有流通與非流通證券構(gòu)成

　　B.只有在與無風(fēng)險資產(chǎn)組合后才會變成有效組合

　　C.與無風(fēng)險資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場線

　　D.包含無風(fēng)險證券

　　【正確答案】C

　　【答案解析】由無風(fēng)險證券F出發(fā)并與原有風(fēng)險證券組合可行域的上下邊界相切的兩條射線所夾角形成的無限區(qū)域便是市場組合的可行域。由無風(fēng)險證券F出發(fā)并與原有風(fēng)險證券組合可行域的有效邊界相切的射線FT，便是在現(xiàn)有條件下所有證券組合形成的可行域的有效邊界，即市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場線。

　　第5題

　　下列關(guān)于投資組合X、Y的相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的是()。

　　A.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-1時兩種資產(chǎn)屬于完全負(fù)相關(guān)

　　B.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-1時兩種資產(chǎn)屬于正相關(guān)

　　C.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-1時兩種資產(chǎn)屬于不相關(guān)

　　D.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-1時兩種資產(chǎn)屬于完全正相關(guān)

　　【正確答案】A

　　【答案解析】當(dāng)pXY=1時，投資組合X和Y完全正相關(guān);當(dāng)pXY=-1時，投資組合X和Y完全負(fù)相關(guān);當(dāng)pXY=0時，投資組合X和Y不相關(guān)。

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　　決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素是()。

　　A.時間

　　B.收益率

　　C.通貨膨脹率

　　D.利率

　　【正確答案】B

　　【答案解析】收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素。收益率是指投資的回報率，一般以年度百分比表達(dá)，根據(jù)當(dāng)時市場價格、面值、息票利率以及距離到期日時間計算。

　　第7題

　　王先生希望5年后有50萬元購房款，若理財師推薦的理財產(chǎn)品收益率是6%，則他現(xiàn)在需要投入資金約為()元。

　　A.367 800

　　B.373 629

　　C.410 000

　　D.435 630

　　【正確答案】B

　　【答案解析】復(fù)利現(xiàn)值的計算公式：PV=FV×(1+r)-t。式中，PV表示現(xiàn)值，F(xiàn)V表示終值，r表示利率，t表示時間。計算可得：PV=500 000×(1+6%)-5=373 629(元)。

　　第8題

　　王總10年前借給鄰居小趙10萬元，現(xiàn)收到還款10萬元。由于通貨膨脹的原因，這筆錢只相當(dāng)于10年前的5萬元，那么這10年的平均通貨膨脹率是()。

　　A.6%

　　B.6.2%

　　C.7%

　　D.7.2%

　　【正確答案】D

　　【答案解析】根據(jù)“72法則”，這筆錢在10年后縮減了一半，經(jīng)計算，72/10=7.2。那么估算這10年的平均通貨膨脹率是7.2%。

　　第9題

　　某科研所準(zhǔn)備存入銀行一筆基金，預(yù)計以后無限期地于每年年末取出10 000元，用以支付年度科研獎金。若存款利率為8%，則該科研所需要存入的資金為()元。

　　A.120 000

　　B.160 000

　　C.125 000

　　D.200 000

　　【正確答案】C

　　【答案解析】永續(xù)年金計算公式為：PV=C。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率。計算：PV=10 000/8%=125 000(元)。

　　第10題

　　名義年利率為16%，按季度復(fù)利計息，則有效年利率為()。

　　A.16.88%

　　B.16.99%

　　C.16.89%

　　D.16.85%

　　【正確答案】B

　　【答案解析】有效年利率EAR公式為：EAR=(1+r/m)m-1。其中，r表示名義利率，m表示一年內(nèi)計復(fù)利次數(shù)。計算可得：EAR=(1+16%/4)4-1=16.99%。

　　第11題

　　指數(shù)化投資策略是()的代表。

　　A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略

　　B.戰(zhàn)略性投資策略

　　C.被動型投資策略

　　D.主動型投資策略

　　【正確答案】C

　　【答案解析】在現(xiàn)實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動投資策略的代表，但由此發(fā)展而來的各種指數(shù)增強(qiáng)型或指數(shù)優(yōu)化型策略已經(jīng)帶有了主動投資的成分。

　　第12題

　　對客戶初級信息收集的方法一般是()。

　　A.稅務(wù)機(jī)關(guān)公布

　　B.交談和數(shù)據(jù)調(diào)查表相結(jié)合

　　C.從相關(guān)部門獲取

　　D.平時收集

　　【正確答案】B

　　【答案解析】初級信息是指只能通過和客戶溝通獲得的關(guān)于客戶個人和財務(wù)資料。初級信息的收集方法是交談與數(shù)據(jù)調(diào)查表相結(jié)合。

　　第13題

　　用于衡量客戶在某一時點上能夠真正支配的財富價值的是()。

　　A.凈資產(chǎn)

　　B.凈現(xiàn)金流

　　C.總資產(chǎn)

　　D.現(xiàn)金流入

　　【正確答案】A

　　【答案解析】凈資產(chǎn)是客戶總資產(chǎn)減去總負(fù)債的差額�？梢杂糜诤饬吭谀骋粫r點上客戶能夠真正支配的財富價值。

　　第14題

　　從理財價值觀角度分析，張女士通常將其支出用在提高自身目前的生活水準(zhǔn)上，她更加注重眼前的享受，往往賺多少花多少，可以判斷張女士屬于()人群。

　　A.后享受型

　　B.先享受型

　　C.購房型

　　D.以子女為中心型

　　【正確答案】B

　　【答案解析】根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財價值觀劃分為后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財價值觀。其中，先享受型客戶將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費(fèi)上，提高目前的生活水準(zhǔn)的群體，他們注重眼前的享受，對目前消費(fèi)效用的要求遠(yuǎn)大于對未來更佳生活水準(zhǔn)的期望。

　　第15題

　　投資顧問在制定客戶理財目標(biāo)過程中，如果計劃對已確定的投資目標(biāo)進(jìn)行改動，則需()。

　　A.對客戶說明

　　B.對客戶說明并征得客戶同意

　　C.不能修改

　　D.自行修改

　　【正確答案】B

　　【答案解析】如果在制定投資方案的過程中，計劃對已確定的投資目標(biāo)進(jìn)行改動，必須對客戶說明，并征得客戶同意。

　　第16題

　　以價值分析理論為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的投資分析流派稱為()。

　　A.行為分析流派

　　B.技術(shù)分析流派

　　C.基本分析流派

　　D.學(xué)術(shù)分析流派

　　【正確答案】C

　　【答案解析】基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征。

　　第17題

　　國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有()在一定時期內(nèi)(一般按年統(tǒng)計)生產(chǎn)活動的最終成果。

　　A.國外居民

　　B.常住居民

　　C.國內(nèi)居民

　　D.常住居民但不包括外國人

　　【正確答案】B

　　【答案解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定時期內(nèi)(一般按年統(tǒng)計)生產(chǎn)活動的最終成果。

　　第18題

　　根據(jù)市場競爭激烈程度，行業(yè)基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu)，即()。

　　A.完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷

　　B.公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷

　　C.完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷

　　D.完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷

　　【正確答案】C

　　【答案解析】根據(jù)市場競爭激烈程度，行業(yè)基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu)，即完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。

　　第19題

　　在證券投資技術(shù)分析的基本假設(shè)中，作為技術(shù)分析的基礎(chǔ)存在的假設(shè)是()。

　　A.市場行為涵蓋一切信息

　　B.價格沿趨勢波動，并保持已有的波動

　　C.歷史會重演

　　D.投資者都是理性的

　　【正確答案】A

　　【答案解析】市場行為涵蓋一切信息這條假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。其主要思想是，任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在證券價格的變動上。

　　第20題

　　()是證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

　　A.道氏理論

　　B.波浪理論

　　C.K線理論

　　D.趨勢理論

　　【正確答案】A

　　【答案解析】道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。為了反映市場總體趨勢，他與愛德華·瓊斯創(chuàng)立了著名的道·瓊斯平均指數(shù)。他們在《華爾街日報》上發(fā)表的有關(guān)股市的文章，經(jīng)后人整理，形成道氏理論。