1.一般來說，()是馬柯威茨均值一方差模型中的投資者無差異曲線的特征。

　　Ⅰ.無差異曲線由左至右向上彎曲

　�、�.無差異并曲線位置越高，投資者的滿意程度越高

　�、�.無差異曲線是一條水平直線

　　Ⅳ.同一投資者的無差異曲線之間互不相交

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　無差異曲線的特征包括:(1)無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。(2)每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇。(3)同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同。(4)不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。(5)無差異曲線的位置越高,其上的投資組合帶來的滿意程度就越高。(6)無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險的能力強弱。

　　2.根據(jù)投資決策靈活性，可以分為()。

　　Ⅰ.主動型投資決策

　�、�.戰(zhàn)略性投資決策

　�、�.被動型投資決策

　�、�.戰(zhàn)術(shù)性投資決策

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：A. Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　資產(chǎn)配置根據(jù)投資決策靈活性不同,可以分為主動型投資決策和被動型投資決策。

　　3.下列有關(guān)多一空組合策略的說法中，正確的有()

　�、�.是一種被動型投資策略

　�、�.是一種戰(zhàn)術(shù)性投資策略

　　Ⅲ.買入看漲股票，賣空看跌股票

　　Ⅳ.試圖抵消市場風(fēng)險而獲得單個證券的阿爾法收益差

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　多一空組合策略是戰(zhàn)術(shù)性投資策略,是主動型投資策略。通常需要買入某個看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。同時賣空另外一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合,試圖抵消市場風(fēng)險而獲取單個證券的阿爾法收益差額。

　　4.互聯(lián)網(wǎng)交易環(huán)境加重了投資者過度自信問題，導(dǎo)致更加頻繁交易的原因包括()。

　�、�.控制幻覺

　�、�.知識幻覺

　　Ⅲ.擁有信息增加

　�、�.從眾心理增加

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案為：B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　投資者過度自信的原因有:(1)人們對證據(jù)強度的變化高度敏感(比如代表性啟發(fā)),而對證據(jù)的分量或預(yù)測有效性的變化不十分敏感。(2)問題的難度。隨問題難度増加,過度自信的程度也增加(源于錨定效應(yīng))。(3)知識幻覺。①信息量的增加會使人們認(rèn)為自己預(yù)測的準(zhǔn)確度增加。②專業(yè)知識。專家比新手更加過度自信。(4)控制幻覺。人們經(jīng)常會相信自己對某件無法控制的事情有影響力。①主動性選擇會使人們認(rèn)為自己有控制力。(②過去出現(xiàn)的正面結(jié)果會比負(fù)面結(jié)果更能增強人們的控制幻覺。③任務(wù)熟悉程度和參與程度。人們對一項任務(wù)越熟悉或者參與程度越深,就越能感受到自己對任務(wù)的控制力。④信息的掌握。

　　5.行為金融理論認(rèn)為()。

　�、�.市場是有效的，市場異常現(xiàn)象并不普遍

　�、�.證券價格由有信息的投資者決定

　　Ⅲ.投資者具有過快地賣出有虧損的股票而保留有浮盈的股票的意向

　�、�.專業(yè)投人士，如基金經(jīng)理，也會受心理因素的影響

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案為：C. Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　行為金融理論從投資者行為入手對許多市場并常現(xiàn)象作出了解釋,認(rèn)為日�，F(xiàn)象是一種普遍現(xiàn)象。該理論認(rèn)為,所有人包括專家在內(nèi)都會受制于心理偏差的影響,所以機構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性;對于收益和損失,投資者更注重?fù)p失所帶來的不利影響,投資者總是選擇過快地賣出有浮盈的股票,而將具有浮虧的股票保留下來;DHS 模型認(rèn)為證券價格由擁有信息的投資者決定。

　　6.在弱式有效市場下，使用下列()等分析工具可能會賺取超額收益。

　�、�.K 線圖法

　�、�.公司市盈率法

　�、�.公司財務(wù)報表分析法

　�、�.股利貼現(xiàn)模型法

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ

　　正確答案為：A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　在弱式有效市場中,證券價格充分及時反映了與資產(chǎn)變動有關(guān)的歷史信息。如果弱式有效市場假說成立,則股票價格的技術(shù)分析失去作用,基本分析還可能幫助投資者荻得超額利潤。選項 I 屬于技術(shù)分析。

　　7.下列關(guān)于完全壟斷市場的說法中，正確的有()。

　�、�.從產(chǎn)量的角度，壟斷廠商的產(chǎn)量低于競爭情況下的產(chǎn)量

　�、�.如果用消費者剩余和生產(chǎn)者剩余的總和來衡量整個社會的盈利，完全壟斷是無效率的

　　Ⅲ.壟斷條件下，雖然存在帕累托改進，但這樣的改進對壟斷廠商是不可接受的

　�、�.自然壟斷常常發(fā)生在需要大量需求成本和大量邊際成本的行業(yè)

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　I、Ⅲ項,雖然存在帕累托改進,但是這樣的改進對壟斷廠商是不可接受的。壟斷廠商會選擇使虧損恰好等于盈利的那個產(chǎn)量,但是這產(chǎn)量低于完全競爭的產(chǎn)量水平。Ⅱ項,相對而言,如果用消費者剩余和生產(chǎn)者剩余的總和來度量整個社會的福利,那么通過計算壟斷引起的總剩余的變化,可以說明壟斷是無效率的。Ⅳ項,自然壟斷廠商是指在相當(dāng)大的生產(chǎn)范圍內(nèi),平均成本遞減的壟斷廠商。自然壟斷常常發(fā)生在需要大量固定成本和少量邊際成本的行業(yè),比如電信公司。

　　8，下列關(guān)于客戶的理財價值觀的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.理財價值觀決定了理財目標(biāo)，影響理財行為

　　Ⅱ.在實務(wù)操作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的

　　Ⅲ.客戶的理財目標(biāo)是動態(tài)調(diào)整的

　�、�.客戶的理財行為是動態(tài)調(diào)整的

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案為：C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　理財價值觀決定了理財目標(biāo),從而影響到理財行為。在實際業(yè)務(wù)操作過程中,客戶的理財價值觀并不是一成不變的,它受到多種因素的影響,因此,客戶的理財目標(biāo)和理財行為都處于動態(tài)調(diào)整過程中。

　　9.關(guān)于客戶的次信息，下列說法正確的有()。

　　Ⅰ.次級信息是指客戶個人和財務(wù)資料

　�、�.次級信息包括政府部門或金融機構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)

　�、�.次級信息靠交談和調(diào)查問卷相結(jié)合的方式來獲得

　�、�.次級信息可以靠數(shù)據(jù)庫來獲得

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：A. Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　初級信息是指只能通過和客戶溝通獲得的關(guān)于客戶的個人和財務(wù)資料。次級信息是指從政府部門或金融機構(gòu)公布的信息中獲得的宏觀經(jīng)濟信息。

　　10.下列關(guān)于客戶定量信息、定性信息、財務(wù)信息和非財務(wù)信息的說法中，正確的有()。

　�、�.客戶保單信息屬于定量信息

　�、�.客戶風(fēng)險特征屬于定量信息

　　Ⅲ.客戶當(dāng)前收支狀況屬于財務(wù)信息

　�、�.客戶社會地位、年齡等屬于非財務(wù)信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　客戶風(fēng)險特征屬于定性信息。

　　11.財務(wù)報表的比較分析法包括()。

　�、�.單個年度的財務(wù)比率分析

　�、�.對公司不同時期的財務(wù)報表比較分析

　�、�.與同行業(yè)其他公司的財務(wù)指標(biāo)比較分析

　�、�.與上下游行業(yè)其他公司的財務(wù)指標(biāo)比較分析

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.I、Ⅳ

　　正確答案為：C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　財務(wù)報表的比較分析法包括:單個年度的財務(wù)比率分析,對公司不同時期的財務(wù)報表比較分析,與同行業(yè)其他公司的財務(wù)指標(biāo)比較分析。

　　12.下列屬于個人資產(chǎn)負(fù)債表中流動資產(chǎn)項的有()。

　�、�.貨幣市場資金

　　Ⅱ.活期存款

　�、�.股票

　�、�.定期存款

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案為：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　個人資產(chǎn)負(fù)債表中的流動資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金投資、短期理財產(chǎn)品;非流動資產(chǎn)包括房地產(chǎn)、汽車、長期期理財產(chǎn)品等。

　　13.關(guān)于客戶未來支出的預(yù)期，下列說法正確的有()。

　�、�.通貨膨脹因素是支出預(yù)期考慮因素之一

　�、�.生活質(zhì)量是支出預(yù)期的因素之一

　�、�.為了顧及客戶未來支出，首先考慮滿足客戶基本生活的支出

　�、�.客戶未來支出還包括臨時性支出

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　在估計客戶的未來支出時,從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出:(1)滿足客戶基本生活的支出。(2)客戶期望實現(xiàn)的支出水平。無論是預(yù)測客戶基本生活必需的支出,還是其期望達(dá)到的消費水平支出,從業(yè)人員都首先要考慮客戶所在地區(qū)的通貨膨脹率的高低。支出預(yù)算項目通常包括但不限于下內(nèi)容:日常生活支出預(yù)算項目,主要為衣、食、住、行等方面的支出;專項支出預(yù)算,包括子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算等。

　　14.計算風(fēng)險承受能力總分時應(yīng)計 10 分的情形有()。

　　Ⅰ.年齡 45 歲

　　Ⅱ.雙無子女

　　Ⅲ.職業(yè)為國家公務(wù)員

　�、�.有 10 年以上投資經(jīng)驗

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：D. Ⅲ、Ⅳ

　　15.下列屬于影響客戶投資風(fēng)險承受能力因素的有()。

　�、�.身體狀況

　　Ⅱ.理財目標(biāo)的彈性

　�、�.收入、職業(yè)和財富規(guī)模

　�、�.資金的投資年限

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　客戶風(fēng)險承受能力的影響因素有:年齡,受教育情況,收入、職業(yè)和財富規(guī)模,資金的投資期限,理財目標(biāo)的彈性,主觀風(fēng)險偏好及其他影響因素。

　　16.個人風(fēng)險承受能力常用的評估方法主要包括()。

　�、�.投資組合分析法

　　Ⅱ.定性分析法與定量方法相結(jié)合

　�、�.客戶投資目標(biāo)

　�、�.概率與收益的權(quán)衡

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　常見的風(fēng)險承受能力評估方法有:定性方法和定量方法、客戶投資目標(biāo)、對投資產(chǎn)品的偏好、概率和收益的權(quán)衡。

　　17.隨著證券市場的發(fā)展，證券投資客戶需求呈現(xiàn)的特點有()。

　�、�.多樣化趨勢

　　Ⅱ.更加關(guān)心國家政治經(jīng)濟大事

　�、�.個性化趨勢

　�、�.更加關(guān)心膨脹指標(biāo)和物價指標(biāo)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：C. Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　根據(jù)需求,客戶可以制定短期、中期和長期目標(biāo),其內(nèi)容呈多樣化、個性化趨勢。

　　18.根據(jù)市場中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象制定的交易型策略包括()。

　�、�.均值—回歸策略

　�、�.買入持有策略

　�、�.動量策略

　�、�.趨勢策略

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　交易型策略是指根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象,制定某種獲利策略。代表性策略包括均值一回歸策略、動量策略或趨勢策略。

　　19.同內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)有()。

　�、�.價值形態(tài)

　�、�.投入形態(tài)

　�、�.貨幣形態(tài)

　�、�.產(chǎn)品形態(tài)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅳ

　　正確答案為：A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài),即價值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。

　　20.關(guān)于基本分析法，下列說法正確的有()。

　�、�.任何投資品都有一個固定基準(zhǔn)即內(nèi)在價值，其內(nèi)在價值可以通過分析而取得

　�、�.比較重視對投資品在市場上價與量關(guān)系的分析

　�、�.基本特征是以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算法為主要分析手段

　�、�.就是判斷投資品的市場價格與內(nèi)在價值間的差距，以判斷投資品的買賣時機

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　比較重視對投資品在市場上價與量關(guān)系的分析屬于技術(shù)分析法。

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