101.下列關(guān)于抵押貸款(按揭)的說法中，正確的有()。

　�、�.抵押貸款(按揭)通常是一種相對于信用貸款，貸款期限較長、貸款金額較高、利率較低的貸款形式

　�、�.借款人不履行債務(wù)償還貸款時，銀行有權(quán)以抵押物折價或者拍賣、變賣抵押物的價款優(yōu)先受償

　�、�.用于申請抵押款的抵押物(財產(chǎn))抵押后，不得再次抵押

　�、�.抵押權(quán)與其擔(dān)保的債權(quán)同時存在，債權(quán)消滅的，抵押權(quán)也消滅

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:C

　　解析:財產(chǎn)抵押后，該財產(chǎn)的價值大于所擔(dān)保債權(quán)的余額部分，可以再次抵押，但不得超出其余額部分。

　　102.從金融理論的發(fā)展來看，無套利均衡分析方法最早由()共同提出。

　　Ⅰ.馬柯威茨

　�、�.夏普

　�、�.莫迪格里亞尼

　�、�.米勒

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:B

　　解析:從金融理論的發(fā)展來看，無套利均衡分析方法最早由莫迪格里亞尼和米勒提出。

　　103.人們的認(rèn)知過程包括()。

　　Ⅰ.信息獲取

　�、�.信息加工

　　Ⅲ.信息輸出

　�、�.信息反饋

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:認(rèn)知過程就是信息的處里過程，主要包括信息的輸入、信息的加工、信息的輸出以及信息的反饋幾個階段。

　　104.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問業(yè)務(wù)，需充分了解客戶的基本情況，包括()。

　　Ⅰ.客戶的身份、財產(chǎn)和收入狀況

　�、�.證券投資經(jīng)驗

　�、�.投資需求與風(fēng)險偏好

　�、�.風(fēng)險承受能力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、投資需求與風(fēng)險偏好，評估客戶的風(fēng)險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。

　　105.現(xiàn)金管理的目的包括()。

　�、�.滿足未來消費(fèi)的需求

　　Ⅱ.滿足日常的、周期性的支出需求

　�、�.滿足對子女教育的需求

　�、�.滿足應(yīng)急資金的需求

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:C

　　解析:現(xiàn)金管理是對現(xiàn)金和流動資產(chǎn)的日常管理。其目的在于：滿足日常的、周期性支出的需求;滿足應(yīng)急資金的需求;滿足未來消費(fèi)的需求;滿足財富積累與投資獲利的需求。

　　106.張某名校本科畢業(yè)，著名外企就職，今年年25歲，年稅后收人8萬元，有社保，目前租房居住，已貸款買車，生活比較穩(wěn)定，對未來充滿信心和憧憬。張某的父母身體健康、目前能負(fù)擔(dān)自已的生活開支，張某有一定的風(fēng)險意識，知道自己的健康狀況對父母的重要性，于是向證券投資顧問咨詢保險規(guī)劃建議。投資顧問給出的下列建議中，合理的有()。

　�、�.投保某萬能險，年繳保費(fèi)2萬元，保額5萬元

　�、�.投保某20年期的定期壽險，年保費(fèi)600元，保額30萬元

　　Ⅲ.投保某20年期重大疾病保險，年保費(fèi)800元，保額20萬元

　�、�.投保某附加意外傷害保險，年保費(fèi)300元，保額20萬元

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:選擇可行的產(chǎn)品與產(chǎn)品組合的基本要點包括：解決風(fēng)險保障是買保險的基本出發(fā)點;符合客戶的基本情況;在預(yù)算資源有限時，針對主要風(fēng)險;靈活利用附加險;盡量避免功能重復(fù)。對張某目前的這個階段而言，人身風(fēng)險主要源于意外和疾病，可以投保相應(yīng)的壽險、健康保險和意外傷害保險。針對張某已知的財務(wù)情況，Ⅱ、Ⅲ、IV三個選項的保費(fèi)支出和保額相對較合理，而Ⅰ選項的保費(fèi)支出顯然不合理。

　　107.《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》需提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解投資服務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和方式，按照()的原則與證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)協(xié)商并書面約定收取投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排。

　�、�.公平

　　Ⅱ.公開

　�、�.合理

　　Ⅳ.自愿

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:A

　　解析:《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》需提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解所在的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)證券投資顧問服務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和方式，按照公平、合理、自愿的原則與證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用。

　　108.下列關(guān)于消極債券組合管理策略的描述中，正確的有()。

　�、�.通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，一種是免疫策略

　�、�.消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格

　　Ⅲ.如果投資者認(rèn)為市場效率較高，可以采用消極的指數(shù)策略

　　Ⅳ.試圖尋找低估的品種

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:消極的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險控制。在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：(1)指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn)。(2)免疫策略，這是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場利率波動的風(fēng)險。

　　109.假設(shè)證券的收益率符合一個單因素模型，某投資者擁有的一個投資組合特征如下表：

　　根據(jù)上述特征，該投資者發(fā)現(xiàn)能夠用證券A、B、C構(gòu)造套利組合，于是決定通過“增加證券A的持有比例，并相應(yīng)減少原持有組合中證券B和證券C的持有比例”的方法進(jìn)行套利。假定該投資者原持有組合中證券A的持有比例增加0.2，在調(diào)整后該投資人的投資組合達(dá)到套利目的的方式有()。

　　Ⅰ.證券B的持有比例降為0.3

　�、�.證券C的持有比例降為0.3

　�、�.證券B的持有比例降為0.5

　�、�.證券C的持有比例降為0.1

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:根據(jù)題意，假設(shè)在套利組合中證券A、B、C的投資比重分別為0.2，x，y。根據(jù)套利組合的條件建立方程組：0.2+x+y=02×0.2+3.5x+0.5y=0

　　0.2×0.2+0.1x+0.05y>0

　　求得;x=y=-0.1，對原有組合進(jìn)行調(diào)整：將A的持有比例提高到0.4，將B、C的持有比例都減為0.3。

　　110.某5年期債券麥考利久期為3年，債券目前價格為105.00元，市場利率為8%，假設(shè)市場利率突然上升到9%，則按照久期公式計算，該債券的理論價格()。

　�、�.下降2.78%

　�、�.上升2.78%

　�、�.下降2.92元

　�、�.上升2.92元

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:根據(jù)久期計算公式可得：價格變動幅度=-當(dāng)前價格x麥考利久期x市場利率變動幅度/(1+市場利率)=-105×3×(9%-8%)/1.08=-2.92;理論價格變化率下降=2.92/105.00×100%=2.78%。

　　111.投資規(guī)劃的步驟，包括()。

　　Ⅰ.客戶分析

　�、�.資產(chǎn)配置

　�、�.證券選擇

　　Ⅳ.投資實施和投資評價

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:投資規(guī)劃的步驟包括客戶分析、資產(chǎn)配置、證券選擇、投資實施、投資評價。

　　112.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違法違規(guī)進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)的，可以采取的措施包括()。

　　Ⅰ.責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)

　�、�.責(zé)令暫停新增客戶

　�、�.依法作出行政處罰

　　Ⅳ.涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:C

　　解析:證券公司、證投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。

　　113.根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，構(gòu)建證券組合應(yīng)考慮()。

　�、�.證券的收益與市場期望收益之間的相關(guān)關(guān)系

　�、�.證券價格的技術(shù)指標(biāo)

　�、�.不同證券的收益之間的相關(guān)關(guān)系

　　Ⅳ.數(shù)戶的持倉集中度

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:C

　　解析:在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機(jī)選擇和多元化三個問題。個別證券選擇主要是預(yù)測個別證券的價格走勢及其波動情況;投資時機(jī)選擇涉及到預(yù)測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況;多元化則是指在一定的現(xiàn)實條件下，組建一個在一定收益條件下，風(fēng)險最小的投資組合。

　　114.下列關(guān)于股票投資的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的說法中，錯誤的有()

　�、�.系統(tǒng)風(fēng)險只對單個證券有影響

　�、�.非系統(tǒng)風(fēng)險只對單個證券有影響

　�、�.系統(tǒng)風(fēng)險無法消除

　�、�.非系統(tǒng)風(fēng)險無法消除

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:非系統(tǒng)風(fēng)險只對單個證券有影響，是單個證券的特有風(fēng)險，可以通過證券分散化來消除Ⅰ、Ⅳ項錯誤。

　　115.證券投資分析的目標(biāo)包含()。

　　Ⅰ.實現(xiàn)投資決策的科學(xué)性

　�、�.實現(xiàn)證券投資凈效用最大化

　　Ⅲ.實現(xiàn)投資的收益最大化

　�、�.實現(xiàn)投資風(fēng)險的最小化

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:證投資分析的目標(biāo)包括：(1)實現(xiàn)投資決策的科學(xué)性。(2)實現(xiàn)證券投資凈效用最大化。

　　116.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，可以通過()申請取得證券投資咨詢職業(yè)資格并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為投資顧問。

　�、�.中國證監(jiān)會

　�、�.中國證監(jiān)會在各地的派出機(jī)構(gòu)

　　Ⅲ其所在的具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司

　�、�.其所在的具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的投資咨詢機(jī)構(gòu)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:A

　　解析:《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師�！度嗣窆埠蛧�證券法》明確規(guī)定了可以從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類主體：證券公司和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的投資咨詢機(jī)構(gòu)。

　　117.證券技術(shù)分析的基本假設(shè)包括()。

　�、�.市場隨著信息和知內(nèi)幕者行動而迅速變化

　�、�.市場行為涵蓋一切信息

　　Ⅲ.證券價格沿趨勢移動

　�、�.歷史會重演

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:技術(shù)分析的應(yīng)用前提即為技術(shù)分析的三大假設(shè)：市場行為涵蓋一切信息、證券價格沿趨勢移動和歷史會重演。

　　118.關(guān)于市場有效性，下列說法錯誤的有()。

　�、�.如果股價變動是可以預(yù)測的，那么市場是有效的

　　Ⅱ.市場有效性來源于競爭

　�、�.在有效性市場中，指數(shù)化投資策略是不可取的

　　Ⅳ.如果市場是有效的，歷史信息不能引起股價變動

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案:D

　　解析:Ⅰ項，有效市場假說是指證券在任一時點的價格都是對與證券相關(guān)的所有信息的即時、充分的反映。Ⅲ項，在有效市場中，指數(shù)化投資策略是可取的。

　　119.道氏理論認(rèn)為市場波動趨勢分為()。

　　Ⅰ.主要趨勢

　�、�.次要趨勢

　�、�.盤中趨勢

　　Ⅳ.短暫趨勢

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:道氏理論中的三種趨勢是主要趨勢、次要趨勢及短暫趨勢。

　　120.某投資者于年初將10萬元本金按年利率8%進(jìn)行投資。那么，該項投資()。

　　Ⅰ.接單利計算，在投資第二年年末的終值為11.4萬元

　　Ⅱ.按單利計算，在投資第三年年末的終值為12.4萬元

　�、�.接復(fù)利計算，在投資第二年年末的終值為11.664萬元

　�、�.接復(fù)利計算，在投資第三年年末的終值為15.3896萬元

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:Ⅰ項說法錯誤，按單利計算，在投資第二年年末的終值=10×(1+8%×2)=11.6(萬元)Ⅱ項說法正確，按單利計算，在投資第三年年末的終值=10×(1+8%×3)=12.4(萬元)

　�、箜椪f法正確，按復(fù)利計算，在投資第二年年末的終值=10×(1+8%)2=11.664(萬元)

　�、繇椪f法錯誤，按復(fù)利計算，在投資第三年年末的終值值=10×(1+8%)3=12.5971(萬元)

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