三、判斷題(本大題共60小題，每題0.5分，合計30分。)

　　101. 對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

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　　答案 正確

　　102. 據有關規(guī)定，我國開放式基金申購費的法定上限低于贖回費的法定上限。

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　　答案 錯誤

　　解析：我國相關法律規(guī)定：申購、贖回費率的上限分別為5%、3%，即申購費的法定上限高于贖回費的法定上限

　　103. 開放式基金是指事先確定發(fā)行總額，在存續(xù)期內基金單位總數不變，投資者可以按基金的報價在規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回基金單位的一種基金類型。

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　　答案 錯誤

　　解析：事先確定發(fā)行總額，在存續(xù)期內基金單位總數不變，投資者可以按基金的報價在規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回基金單位的基金類型是封閉式基金。

　　104. 在我國，開放式基金贖回采用“未知價”法，按照“份額贖回曩的方式進行。

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　　答案 正確

　　105. 考慮到政策因素、系統(tǒng)的靈活性、方便對客戶資料的運用等因素，我國現有基金管

　　理公司普遍采用內置型注冊登記模式。

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　　答案 正確

　　106. 開放式證券投資基金的申購、贖回和登記，只能由基金管理人直接辦理。

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　　答案 錯誤

　　107. 契約型證券投資基金管理人獲得了基金份額持有人的委托后有權對所籌集的基金進行投資運作。

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　　答案 正確

　　108. 證券投資基金招募說明書可以登載研究機構的推薦性用語。

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　　答案 錯誤

　　解析：招募說明書不得登載任何個人、機構或企業(yè)的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。

　　109. 資產管理者進行資產配置時，不能脫離投資人的風險承受能力而無約束地進行。

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　　答案 正確

　　110. 當市場收益率曲線大幅波動時，債券到期收益率與其實際回報率之間的誤差較小。

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　　答案 錯誤

　　解析：在市場收益率曲線波動平緩且票息較低時，債券到期收益率與實際收益率之間潛在的誤差較小。

　　111. 基金在資產變現時可能遭受損失的風險被稱為市場風險。

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　　答案 錯誤

　　解析：基金在資產變現時可能遭受的風險稱為流動性風險。

　　112. 從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風險承擔水平一致

　　的正常收益，而不是超額收益，因為風險本身被消除了。

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　　答案 錯誤

　　解析：從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風險承擔水平一致的正常收益，而不是超額收益，是因為分散了非系統(tǒng)風險，而系統(tǒng)風險不能分散。

　　113. 在契約中沒有明確給定具體的風險分散程度及受其影響的風險收益狀況時，投資

　　管理人才能自主決定投資分散化的程度。

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　　答案 正確

　　114. 在決定資產配置過程中，資產管理人必須受制于投資者的資產負債狀況。

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　　答案 正確

　　115. 資產選擇過程是指資產管理人在資產配置的基礎上，確定自身投資策略，并據此構造投資組合的過程。

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　　答案 錯誤

　　解析：資產投資決策過程是指資產管理人在資產配置的基礎上，確定自身投資策略，并據此構造投資組合的過程。

　　116. 債券收益率與基礎利率之間的利差反映了投資者投資于非短期國債的債券時所面臨的額外風險，即風險溢價。

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　　答案 正確

　　117. 買入并持有策略下的投資組合依據短期投資市場的變化而變化。

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　　答案 錯誤

　　解析：通常采取買入并持有策略的投資者常常忽略市場的短期波動，而著眼于長期投資。

　　118. 開放式基金的申購費只能在申購時收取。

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　　答案 錯誤

　　解析：開放式基金的申購費是投資人在申購時直接支付給基金管理人的一次性費用，申購費用可以在申購時支付，也可以在贖回時支付。

　　119. 混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。

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　　答案 正確

　　120. 主動型基金一般選取特定的指數作為跟蹤的對象，因此通常稱為指數型基金。

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　　答案 錯誤

　　解析：被動型基金一般選取特定的指數作為跟蹤的對象，因此通常稱為指數型基金。

　　121. 投資組合理論中，風險厭惡投資者是指那些不喜歡波動的投資者，他們?yōu)榱双@得可能的高收益，愿意承擔較高的風險。

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　　答案 錯誤

　　解析：風險喜好者為了高收益，愿意承擔高風險，而風險厭惡者傾向于風險較低的投資。

　　122. 我國《證券投資基金法》規(guī)定，依法設立并取得基金托管資格的證券公司才能出任

　　基金托管人。

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　　答案 錯誤

　　123. 證券投資基金初創(chuàng)階段，在類型上以封閉式基金為主。

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　　答案 正確

　　124. ETF的基金凈值報價率較LOF的基金凈值報價率要低。

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　　答案 錯誤

　　解析：ETF每15秒提供一個基金凈值報告，LOF通常一天提供一次或N次基金凈值報告。

　　125. 基金清算費用由基金清算小組優(yōu)先從基金資產中支付。

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　　答案 正確

　　126. 當市場具有較強的保持原有運動方向趨勢時，投資組合保險策略的效果將優(yōu)于買入并持有策略，進而將優(yōu)于恒定混合策略。

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　　答案 正確

　　127. M2測度與夏普指數對基金績效表現的排序可能出現差異。

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　　答案 錯誤

　　解析：M2測度與夏普指數對基金績效表現的排序沒有差異。

　　128. 在其他條件不變的情況下，票息越高修正期限越低，存續(xù)期限越長修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。

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　　答案 正確

　　129. 一般來說，資產流動性越高，價格波動性越小，價格越高，則價差在價格中所占比重越小。

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　　答案 正確

　　130. 風險調整的方法中，詹森指數衡量的是差異收益率，而另外兩個指數衡量的是單位風險超額收益率。

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　　答案 正確