參考答案與解析

　　1.【答案】B

　　【解析】本題考查基金管理人募集資金的注意事項。基金管理人應當自募集期限屆滿之日起十日內(nèi)聘請法定驗資機構驗資，向中國證監(jiān)會提交驗資報告，辦理基金備案手續(xù)。故本題選 B 選項。

　　2.【答案】B

　　【解析】利用費雪公式的簡單版本，名義利率=通貨膨脹率+實際利率。因此實際利率=名義利率-通貨膨脹率=6%-0.5%=5.5%。

　　3.【答案】A

　　【解析】本題考查金融風險的分類。金融風險按照風險因素不同，分為流動性風險、市場風險、信用風險、操作風險和聲譽風險，不包括經(jīng)濟風險。故本題選 A 選項。

　　4.【答案】D

　　【解析】本題考查全面風險管理的含義。全面風險管理的有四個方面的含義：(1)全過程的風險管理;(2)全部風險的管理;(3)全方位的管理;(4)全面有效的組織措施。全面風險管理的含義不包括全天候的管理。故本題選 D 選項。

　　5.【答案】C

　　【解析】本題考查證券除權除息的概念。A 選項說法正確，除息是指證券不再含有最近已宣布發(fā)放的股息(現(xiàn)金股利)。B 選項說法正確，除權是指證券不再含有最近已宣布的送股、配股及轉(zhuǎn)增權益。C 選項說法錯誤，除權日股票價格應按送股、配股或轉(zhuǎn)增比例相應下降。D 選項說法正確，除息日股票價格應下降與每股現(xiàn)金股利相同的數(shù)額。故本題選 C 選項。

　　6.【答案】D

　　【解析】注意名稱就是“雙邊報價”，也被稱為“做市商報價”。

　　7.【答案】A

　　【解析】區(qū)域性股權市場是為其所在省級行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)證券非公開發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關活動提供基礎設施與服務的場所。

　　8.【答案】D

　　【解析】本題考查保薦機構的作用。保薦機構負責證券發(fā)行的主承銷工作，負有對發(fā)行人進行盡職調(diào)查的義務，對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性和完整性進行核查，向中國證監(jiān)會出具保薦意見，并根據(jù)市場情況與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價格。

　　9.【答案】C

　　【解析】私募基金子公司及其下設基金管理機構將自有資金投資于本機構設立的私募基金的，對單只基金的投資金額不得超過該只基金總額的 20%。

　　10.【答案】C

　　【解析】另類子公司不得融資，不得對外提供擔保和貸款，不得成為對所投資企業(yè)的債務承擔連帶責任的出資人。另類子公司不得向投資者募集資金開展基金業(yè)務，且不得下設任何機構。

　　11.【答案】D

　　【解析】基金管理人與托管人的關系是相互制衡的�；�金管理人負責基金資產(chǎn)的經(jīng)營;托管人由主管機關認可的金融機構擔任，負責基金資產(chǎn)的保管。他們的權利和義務在基金合同或基金公司章程中已預先界定清楚，任何一方有違規(guī)之處，對方都應當監(jiān)督并及時制止，甚至請求更換違規(guī)方。故本題選 D 選項。

　　12.【答案】D

　　【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券，通常轉(zhuǎn)化為普通股票，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要動因是為了增強證券對投資者的吸引力，能以較低的成本籌集到所需要的資金。故本題選 D選項。

　　13.【答案】A

　　【解析】在金融衍生工具的交易中對方違約，沒有履行承諾造成的損失屬于信用風險。故本題選 A 選項。

　　14.【答案】C

　　【解析】過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。這筆收入屬于中國結算公司的收入由證券經(jīng)紀商在同投資者清算交收時代為扣收。故本題選 C 選項。

　　15.【答案】A

　　【解析】證券金融公司組織形式一般為股份有限公司，注冊資本為實收資本不少于 60 億元，股東應以貨幣出資。故本題選 A 選項。

　　16.【答案】C

　　【解析】境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。境外上市外資股主要由 H 股、N 股、S 股等構成。B 股是境內(nèi)上市外資股，符合題意。故本題選 C 選項。

　　17.【答案】B

　　【解析】根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務指引》和《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具注冊規(guī)則》的規(guī)定，中國銀行間市場交易商協(xié)會負責受理短期融資券的發(fā)行注冊。故本題選 B 選項。

　　18.【答案】C

　　【解析】資產(chǎn)證券化作為一項金融技術，最早起源于美國的住宅抵押貸款類證券。故本題選 C 選項。

　　19.【答案】C

　　【解析】本題考查上市公司發(fā)行股票的方式�！蹲C券發(fā)行與承銷管理辦法》第十八條規(guī)定，上市公司向原股東配售股票，應當向股權登記日登記在冊的股東配售，且配售比例應當相同。因此，C 選項符合題意，故本題選 C 選項。

　　20.【答案】B

　　【解析】《人民共和國公司法》規(guī)定，普通決議事項須經(jīng)代表 1/2 以上表決權的股東通過，特別決議事項須經(jīng)代表 2/3 以上表決權的股東通過方可作出。故本題選 B 選項。

　　21.【答案】C

　　【解析】封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅;開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種。故本題選 C 選項。

　　22.【答案】B

　　【解析】記賬式國債的發(fā)行采用公開招標方式，可分為證券交易所市場發(fā)行、銀行間債券市場發(fā)行以及同時在銀行間債券市場和證券交易所市場發(fā)行(又稱為跨市場發(fā)行)3種情況。個人投資者可以購買證券交易所市場發(fā)行和跨市場發(fā)行的記賬式國債，而銀行間債券市場的發(fā)行主要面向銀行和非銀行金融機構等機構投資者。故本題選 B 選項。

　　23.【答案】C

　　【解析】本題考查保護基金的定義。證券投資者保護基金公司簡稱保護基金，是指在防范和處置證券公司風險中用于保護證券投資者利益的資金。保護基金的職責之一是當證券公司被撤銷、關閉和破產(chǎn)或被證監(jiān)會采取行政接管、托管經(jīng)營等強制性監(jiān)管措施時，按照國家有關政策規(guī)定對債權人予以償付。故本題選 C 選項。

　　24.【答案】B

　　【解析】混合基金同時以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資實現(xiàn)收益與風險之間的平衡。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。故本題選 B 選項。

　　25.【答案】B

　　【解析】不同基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術存在差異，從而會對基金收益水平產(chǎn)生影響，這是證券投資基金投資風險中的管理能力風險。故本題選 B選項。

　　26.【答案】B

　　【解析】目前，我國股票基金大部分按照 1.5%的比率計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于 1%，貨幣基金的管理費率為 0.33%。故本題選 B 選項。

　　27.【答案】D

　　【解析】本題考查公募基金。A 選項正確，公募基金必須遵守有關的法律法規(guī)，接受監(jiān)管機構的監(jiān)管并定期公開相關信息。B 選項正確，公募基金份額的投資金額要求較低，適合中小投資者參與。C 選項正確，公募基金可以向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不固定。D 選項錯誤，公募基金的運作必須嚴格遵循相關的法律和法規(guī)，并受監(jiān)管機構的嚴格監(jiān)管，一般只投資于中低風險的產(chǎn)品。故本題選 D 選項。

　　28.【答案】A

　　【解析】證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機構三部分組成。證券發(fā)行人是資金的需求者和證券的供應者，證券投資者是資金的供應者和證券的需求者，證券中介機構是聯(lián)系發(fā)行人和投資者的專業(yè)性中介服務組織。故本題選 A 選項。

　　29.【答案】A

　　【解析】證券服務機構是指依法設立的從事證券服務業(yè)務的法人機構。證券服務機構包括投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、會計師事務所、律師事務所等從事證券服務業(yè)務的機構。 故本題選 A 選項。

　　30.【答案】A

　　【解析】按照附新股認股權和債券本身能否分開來劃分，這種債券有兩種類型：一種是可分離型，即債券與認股權可以分離，可獨立轉(zhuǎn)讓，即可分離交易的附認股權證公司債券;另一種是非分離型，即不能把認股權從債券上分離，認股權不能成為獨立買賣的對象。故本題選 A 選項。

　　31.【答案】B

　　【解析】本題考查普通股股東的權利。普通股股東基于股票的持有而享有股東權，這是一種綜合權利，其中首要的是可以以股東身份參與股份公司的重大事項決策，作為普通股股東，行使這一權利的途徑是參加股東大會、行使表決權。故本題選 B 選項。

　　32.【答案】A

　　【解析】B 選項：增加稅收會加重社會負擔，易引起人們的反對，而且增稅還必須通過一定的法律程序，不適合作為政府臨時增加收入的主要手段;C 選項：向中央銀行借款有可能增加貨幣供應量，導致通貨膨脹;D 選項：動用歷年結余需視政府過去的年度收支情況，若無結余，此手段也無法運用。因此，發(fā)行國債常被政府用作彌補赤字的主要方式。故本題選 A 選項。

　　33.【答案】C

　　【解析】本題考查主板上市公司增股所需滿足的條件。A 選項不符合題意，公開發(fā)行股票條件最近 36 個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近 12 個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責。B 選項不符合題意，最近三個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 6%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。C 選項符合題意，除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形。D 選項不符合題意，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》關于主板(中小企業(yè)板)上市公司的增發(fā)條件規(guī)定，行價格應不低于公告招股意向書前二十個交易日公司股票均價或前個交易日的均價。題中增發(fā)股票的發(fā)行價格 26 元/股大于公告招股意向書前二十個交易日股價 25 元/股。故本題選 C 選項。

　　34.【答案】A

　　【解析】本題考查藍籌股的定義。A 選項符合題意，藍籌股是指那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付公司的股票。B 選項不符合題意，紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市，但主要業(yè)務在中國內(nèi)地或大部分股東權益來自中國內(nèi)地公司的股票。C 選項不符合題意，法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。D 選項不符合題意，外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。故本題選 A 選項。

　　35.【答案】C

　　【解析】證券公司對客戶融資融券的保證金比例不得低于 50%，期限不超過 6 個月。故本題選 C 選項。

　　36.【答案】D

　　【解析】本題考查證券交易所的特征。證券交易所參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機構，交易采取經(jīng)紀制度，即一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀人間接進行交易。故本題選 D 選項。

　　37.【答案】A

　　【解析】本題考查社保基金投資范圍。全國社會保障基金理事會直接運作的社�；�金的投資范圍限于銀行存款、在一級市場購買國債，其他投資需委托社�；�金投資管理人管理和運作并委托社保基金托管人托管。社�；�金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。故本題選 A 選項。

　　38.【答案】C

　　【解析】本題考查中央銀行的業(yè)務。中央銀行通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應量，進行宏觀調(diào)控屬于公開市場操作業(yè)務。故本題選 C 選項。

　　39.【答案】A

　　【解析】本題考查股票的票面價值。發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分記入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。故本題選 A 選項。

　　40.【答案】D

　　【解析】本題考查短期次級債的定義。次級債分為長期次級債和短期次級債。證券公司借入或發(fā)行期限在 1 年以上(不含 1 年)的次級債為長期次級債。證券公司為滿足正常流動性資金需要，借入或發(fā)行期限在 3 個月以上(含 3 個月)、1 年以下(含 1 年)的次級債為短期次級債。(這里官方教材有前后不一致的情況，根據(jù)考證，的確是 1 年以上的是長期次級債)故本題選 D 選項。

　　41.【答案】D

　　【解析】本題考查債券的安全性。債券不能收回投資的風險有兩種情況：(1)債務人不履行債務，即債務人不能按時足額按約定的利息支付或者償還本金。不同的債務人不履行債務的風險程度是不一樣的，一般來說，政府債券不履行債務的風險最低(并非較高)，D 選項錯誤;(2)流通市場風險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失。許多因素會影響債券的轉(zhuǎn)讓價格，其中較重要的是市場利率水平。故本題選 D 選項。

　　42.【答案】A

　　【解析】本題考查一般性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具是指中央銀行普遍或常規(guī)用的貨幣政策工具，其實施對象是整體經(jīng)濟和金融活動，側重于對貨幣總量的調(diào)節(jié)，主要包括存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務三大工具。故本題選 A 選項。

　　43.【答案】A

　　【解析】本題考查證券服務機構的申請調(diào)節(jié)。根據(jù)我國有關法規(guī)的規(guī)定，證券服務機構的設立需要按照工商管理法規(guī)的要求辦理注冊，從事證券服務業(yè)務必須得到中國證監(jiān)會和有關主管部門批準。故本題選 A 選項。

　　44.【答案】D

　　【解析】本題考查政府債券的特征。政府債券是政府發(fā)行的債券，由政府承擔還本付息的責任，是國家信用的體現(xiàn)。政府債券的付息由政府稅收保證，其信用度最高，風險最小，對于投資者來說，投資政府債券的收益是比較穩(wěn)定的。故本題選 D 選項。

　　45.【答案】C

　　【解析】本題考查資產(chǎn)證券化的參與者。A 選項說法正確，資產(chǎn)證券化的發(fā)起人是資產(chǎn)證券化的起點，是基礎資產(chǎn)的原始權益人，也是基礎資產(chǎn)的賣方。B 選項說法正確，特殊目的機構是以資產(chǎn)證券化為目的特別組建的獨立法律主體， 特殊目的機構(SPV)是介于發(fā)起人和投資者之間的中介機構，是資產(chǎn)支持證券的真正發(fā)行人。C 選項說法錯誤，如果發(fā)行的證券化產(chǎn)品屬于債券，發(fā)行前必須經(jīng)過評級機構進行信用評級。D 選項說法正確，資產(chǎn)證券化的受托人托管資產(chǎn)組合以及與之相關的一切權利，代表投資者行使職能。故本題選 C 選項。

　　46.【答案】C

　　【解析】A 選項：償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。B 選項：流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實現(xiàn)投資收益。C 選項：安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。D 選項：收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。故本題選 C 選項。

　　47.【答案】C

　　【解析】本題考查基金的投資。證券投資基金主要投資于有價證券，而股票、債券主要投資于實業(yè)。故本題選 C 選項。

　　48.【答案】C

　　【解析】本題考查長期次級債。證券公司借入的長期次級債，應當按一定比例計入凈資本，到期期限在 3 年、2 年、1 年以上的，原則上分別按 100%、70%、50%的比例計入凈資本。短期次級債不計入凈資本。故本題選 C 選項。

　　49.【答案】C

　　【解析】我國證券市場監(jiān)管機構是國務院證券監(jiān)督管理機構。國務院證券監(jiān)督管理機構依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。國務院證券監(jiān)督管理機構由中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構組成。故本題選 C 選項。

　　50.【答案】B

　　【解析】普通股的持有者是股份公司的基本股東，按照我國《公司法》的規(guī)定，公司股

　　東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權利。故本題選 B 選項。

　　51.【答案】A

　　【解析】③項錯誤，政府債券是一國政府的債務，它的發(fā)行量一般都非常大，同時，由于政府債券的信用好，競爭力強，市場屬性好，所以，許多國家政府債券的二級市場十分發(fā)達，一般不僅允許在證券交易所上市交易，還允許在場外市場進行買賣。故本題選A 選項。

　　52.【答案】B

　　【解析】金融衍生工具伴隨著以下風險：信用風險、市場風險、流動性風險、結算風險、操作風險和法律風險。故本題選 B 選項。

　　53.【答案】C

　　【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟與政策因素。影響股價的宏觀經(jīng)濟與政策因素包括：(1)經(jīng)濟增長;(2)經(jīng)濟周期循環(huán);(3)貨幣政策;(4)財政政策;(5)市場利率;(6)通貨膨脹;(7)匯率變化;(8)國際收支狀況。②、③、④項符合題意，故本題選 C 選項。

　　54.【答案】D

　　【解析】本題考查股權類期權。股權類期權包括三種類型：單只股票期權，股票組合期權和股價指數(shù)期權。①、②、④項符合題意，故本題選 D 選項。

　　55.【答案】C

　　【解析】①項錯誤，被動(指數(shù))型基金的管理費較低，尤其交易費用較低。故本題選C 選項。

　　56.【答案】C

　　【解析】國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機構、銀行或其他金融機構、工商企業(yè)及一些國際組織等，國際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構、各種基金會、工商財團和自然人。

　　57.【答案】B

　　【解析】QDII 基金(國內(nèi)圈錢國外投資)的投資風險包括：(1)國際市場投資會面臨國內(nèi)基金所沒有的匯率風險。(2)國際市場將會面臨國別風險、新興市場風險等特別投資風險。(3)盡管進行國際市場投資有可能降低組合投資風險，但并不能排除市場風險。(4)QDII 基金的流動性風險也需注意。由于 QDII 基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長于國內(nèi)其他基金。故本題選 B 選項。

　　58.【答案】B

　　【解析】1998 年 3 月底，按照 1997 年 11 月國務院發(fā)布的《證券投資基金管理暫行辦法》而規(guī)范設立的基金金泰、基金開元問世，揭開了基金業(yè)發(fā)展的新紀元。故本題選 B選項。

　　59.【答案】D

　　【解析】經(jīng)濟周期的過程大體經(jīng)過四個階段：繁榮期、衰退期、蕭條期、復蘇期。故本題選 D 選項。

　　60.【答案】D

　　【解析】企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應具備以下條件：(1)具有良好的公司治理結構、完善的投資決策機制、健全有效的內(nèi)部管理和風險控制制度及相應的管理信息系統(tǒng)，①項符合題意;(2)具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員;(3)依法合規(guī)經(jīng)營，符合中國銀監(jiān)會有關審慎監(jiān)管的要求，風險監(jiān)管指標符合監(jiān)管機構的有關規(guī)定，③項符合題意;(4)財務公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的 100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于 10%，②項符合題意;(5)財務公司設立 1 年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前 1 年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的營利預期;(6)申請前 1 年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準備撥備充足;(7)申請前 1 年，注冊資本金不低于 3 億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平;(8)近 3 年無重大違法違規(guī)記錄，④項符合題意;(9)無到期不能支付債務;(10)中國人民銀行和中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。①、②、③、④項均符合題意，故本題選 D 選項。

　　61.【答案】D

　　【解析】委托受理的手續(xù)和程序包括驗證與審單、查驗資金與證券。故本題選 D 選項。

　　62.【答案】B

　　【解析】按交易對象不同分類，保險市場可分為財產(chǎn)保險市場和人身保險市場;按保險交易主體不同分類，保險市場可分為原保險市場和再保險市場。故本題選 B 選項。

　　63.【答案】D

　　【解析】本題考查金融期貨與金融期權的區(qū)別。金融期貨與金融期權的區(qū)別：(1)基礎資產(chǎn)不同。(2)交易者權利與務的對稱性不同。(3)履約保證不同。(4)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。(5)盈虧特點不同。(6)套期保值的作用與效果不同。①、②、③、④項均符合題意，故本題選 D 選項。

　　64.【答案】C

　　【解析】我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：(1)公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化、不再具備上市條件;(2)公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者;(3)公司有重大違法行為;(4)公司最近 3 年連續(xù)虧損;(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。故本題選 C 選項。

　　65.【答案】D

　　【解析】在證券交易所掛牌交易的品種包括股票、基金、債券、權證和經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他交易品種。證券交易以現(xiàn)券交易、回購交易、融資融券交易和經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他交易方式進行。故本題選 D 選項。

　　66.【答案】A

　　【解析】在實際經(jīng)濟活動中，債券收益可以表現(xiàn)為三種形式：(1)利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;(2)資本損益，即債權人到期收回的本金與買人債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入;(3)再投資收益。即投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入，受市場收益率變化的影響。故本題選 A 選項。

　　67.【答案】C

　　【解析】本題考查金融服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的要求。①項說法錯誤，④項說法正確，守住不發(fā)生系統(tǒng)性(不是“非系統(tǒng)性”)金融風險的底線，管控好宏觀層面的金融高杠桿率和流動性風險、微觀層面的金融機構信用風險以及跨市場、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域的影子銀行和違法犯罪風險。積極緩解金融體系資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象，引導資金“脫虛向?qū)崱�，保護好金融投資者和消費者的合法權益。②項說法正確，健全多層次資本市場體系，補齊各類金融市場的短板。健全多層次資本市場體系，補齊各類金融市場的短板。中國金融部門規(guī)模高速膨脹的同時，也存在諸多發(fā)展短板。③項說法正確，深化金融監(jiān)管體制改革，加強監(jiān)管協(xié)同，補齊監(jiān)管空白。綜上所述，②、③、④項符合題意。故本題選 C 選項。

　　68.【答案】B

　　【解析】金融期貨交易與普通遠期交易的區(qū)別有：(1)交易場所和交易組織形式不同;(2)交易的監(jiān)管程度不同;(3)金融期貨交易是標準化交易，遠期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定;(4)保證金制度和每日結算制度導致違約風險不同。故本題選 B 選項。

　　69.【答案】C

　　【解析】本題考查金融風險的度量。金融風險的度量，就是鑒別金融活動中各項損失的可能性，估計可能損失的嚴重性。它包括風險分析和風險評估。②、③項符合題意，故本題選 C 選項。

　　70.【答案】A

　　【解析】保險公司次級定期債務是指保險公司經(jīng)批準定向募集的、期限在 5 年以上(含5 年)、本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本的保險公司債務。②項錯誤，故本題選 A 選項。

　　71.【答案】B

　　【解析】①項錯誤，(雖然股票的確是虛擬資本，但)股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。④項錯誤，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發(fā)行實行公平、公正的原則同種類的每一股份具有同等權利。故本題選 B 選項。

　　72.【答案】A

　　【解析】金融期權的基本特征有：(1)期權交易的對象是一種權利;(2)期權交易具有很強的時間性;(3)期權投資具有杠桿效應;(4)期權的供求雙方具有權利和義務的不對稱;(5)期權的購買者具有選擇權。故本題選 A 選項。

　　73.【答案】A

　　【解析】本題考查我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別。我國企業(yè)債券和公司債券主要有以下幾方面的區(qū)別：(1)發(fā)行主體不同;(2)發(fā)行制度和監(jiān)管機構不同;(3)募集資金用途不同;(4)發(fā)行申報程序不同;(5)發(fā)行期限不同;(6)發(fā)行持續(xù)時間不同;(7)發(fā)行定價方式不同;(8)擔保要求不同;(9)發(fā)行市場不同。①、②、③、④項均符合題意，故本題選 A 選項。

　　74.【答案】D

　　【解析】本題考查我國主要的國際債券品種。我國主要的國際債券品種有以下幾種：(1)政府債券;(2)金融債券;(3)公司債券。熊貓債券是指在中國發(fā)行的以人民幣計價的外國債券(就是外國人發(fā)行的，不是中國人發(fā)行的)。①、②、③項符合題意，故本題選D 選項。

　　75.【答案】B

　　【解析】本題考查我國的金融債券。我國的金融債券包括政策性金融債券、商業(yè)銀行債券、證券公司債券、保險公司債券、財務公司債券和金融租賃公司債券等。①、②、③、④項符合題意，故本題選 B 選項。

　　76.【答案】A

　　【解析】本題考查 QDII 的投資范圍。QDII 可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具;(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券，②、③項符合題意;(3)已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證，①項符合題意;(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構登記注冊的公募基金;(5)與固定收益、股權、信用、商品指數(shù)、基金等標的物掛鉤的結構性投資產(chǎn)品;(6)遠期合約、互換及在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產(chǎn)品;(7)限額特定資產(chǎn)管理計劃除可投資于上述金融產(chǎn)品或工具外，還可投資于在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構登記注冊的私募基金。①、②、③項符合題意，故本題選 A 選項。

　　77.【答案】A

　　【解析】債券兌付的方式主要有到期兌付、提前兌付、分期兌付和轉(zhuǎn)換為普通股。(haveyou ever 聽說過債券的逐筆結算嘛?很好，我也沒有)

　　78.【答案】B

　　【解析】本題考查股票的價值。①項錯誤，股票的賬面價值又可稱為股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在股票票面上標明的金額是股票面值(票面價值 not 賬面價值)。②項正確，股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格，理論上，股票的價格由其價值決定 。③項正確，股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的 。④項錯誤，股票的市場價格一般是指股票在二級市場上的價格。故本題選 B 選項。

　　79.【答案】A

　　【解析】股份變動主要指股票分割與合并、增發(fā)、配股與股份回購等。故本題選 A 選項。

　　80.【答案】B

　　【解析】本題考查我國非金融企業(yè)債務融資工具的特點。①項符合題意，我國非金融企業(yè)債務融資工具的發(fā)行對象均為作為銀行間債券市場成員的機構投資者。②項符合題意，融資工具發(fā)行參與方包括審計師事務所、律師事務所、主承銷商、評級機構，增信機構等中介服務機構。③項符合題意，定價市場化融資工具的發(fā)行利率根據(jù)企業(yè)和融資工具級別、銀行間市場資金情況等要素，由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商決定，通常低于銀行貸款基準利率。④項符合題意，發(fā)行方式市場化，依照中國銀行間市場交易商協(xié)會相關工作指引注冊發(fā)行，通常一次注冊擬發(fā)行的全部額度，此后可根據(jù)資金需求及市場情況分批行，無須再做審批，但需要將相關分期發(fā)行信息上報備案。綜上所述，①、②、③、④項均符合題意。故本題選 B 選項。

　　81.【答案】D

　　【解析】本題考查擬募集的基金的申請條件。申請募集基金，擬募集的基金應當具備下列條件：(1)有明確、合法的投資方向，①項符合題意;(2)有明確的基金運作方式，②項符合題意;(3)符合中國證監(jiān)會關于基金品種的規(guī)定;(4)基金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，③項符合題意;(5)基金名稱表明基金的類別和投資特征，不存在損害國家利益、社會公共利益，欺詐、誤導投資者，或者其他侵犯他人合法權益的內(nèi)容，④項符合題意;(6)招募說明書真實、準確、完整地披露了投資者作出投資決策所需的重要信息，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，語言簡明、易懂、實用，符合投資者的理解能力;(7)有符合基金特征的投資者適當性管理制度，有明確的投資者定位、識別和評估等落實投資者適當性安排的方法，有清晰的風險警示內(nèi)容等。綜上所述，①、②、③、④項均符合題意。故本題選 D選項。

　　82.【答案】D

　　【解析】(較偏)本題考查現(xiàn)代風險管理。鑒于傳統(tǒng)風險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風險管理強調(diào)采用以 VaR 為核心，輔之敏感性和壓力測試等形成不同類型的風險限額組合。其主要有以下優(yōu)勢：(1)VaR 限額是動態(tài)的，其可以捕捉到市場環(huán)境和不同業(yè)務部門組合成分的變化，還可以提供當前組合和市場風險因子波動特性方面的信息，③項符合題意;(2)VaR 限額易于在不同的組織層級以上進行交流，管理層可以很好地了解任何特定的頭寸可能發(fā)生多大的潛在損失;(3)VaR 限額結合了杠桿效應和頭寸規(guī)模效應，④項符合題意;(4)VaR 允許人們匯總和分解不同市場和不同工具的風險，從而能夠使人們深入了解到整個企業(yè)的風險狀況和風險源;(5)VaR 考慮了不同組合的風險分散效應，②項符合題意;(6)VaR 限額可以在組織的不同層次上進行確定，從而可以對整個公司和不同業(yè)務部門的風險進行管理。②、③、④項符合題意，故本題選 D 選項。

　　83.【答案】A

　　【解析】本題考查基金定期報告的內(nèi)容。①項錯誤，基金季度報告中投資組合報告需要披露前 10 名股票明細，前 5 名債券明細。②項錯誤，基金半年度報告不要求進行審計。③項錯誤，基金管理人應在會計年度的前 6 個月結束后 60 日內(nèi)編制完成基金半年度報告。④項正確，基金年度報告在會計年度結束后的 90 日內(nèi)經(jīng)過審計后予以公告。①、②、③項符合題意，故本題選 A 選項。

　　84.【答案】D

　　【解析】本題考查證券交易所的特征。證券交易所的特征有：(1)有固定的交易場所和交易時間，①項符合題意;(2)參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機構，交易采取經(jīng)紀制，即一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀人間接進行交易，②項不符合題意;(3)交易的對象限于合乎一定標準的上市證券，④項符合題意;(4)通過公開競價的方式?jīng)Q定證券交易價格，③項符合題意;(5)集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率;(6)實行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴格管理。①、③、④項符合題意，故本題選 D 選項。

　　85.【答案】C

　　【解析】①項屬于證券市場融資活動的特征;②項錯誤，有價證券是指具有一定票面金額并能給其持有者帶來一定收益的財產(chǎn)所有權憑證或債權憑證，主要包括股票和債券;③項錯誤，間接融資具有相對的集中性，分散性屬于直接融資的特點;④項，直接融資的工具主要有票據(jù)、債券、股票和投資基金證券等。故本題選 C 選項。

　　86.【答案】D

　　【解析】本題考查技術分析方法的理論。技術分析法主要有 K 線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。①、②、③、④項均符合題意，故本題選 D 選項。

　　87.【答案】B

　　【解析】本題考查信用違約互換的風險。信用違約互換(CDS)交易的危險來自三個方面：(1)具有較高的杠桿性;(2)信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具;(3)場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管。②、③項符合題意，故本題選 B 選項。

　　88.【答案】C

　　【解析】本題考查詢價交易方式的范疇。債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，公開報價和對話報價屬于詢價交易方式的范疇;雙邊報價和小額報價可通過點擊確認，屬于單向撮合的成交方式。綜上所述，①、④項符合題意，②、③項不符合題意。故本題選 C 選項。

　　89.【答案】A

　　【解析】本題考查混合資本債券的概念。我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權資本之前，但列在一般債務和次級債務之后、期限在 15年以上、發(fā)行之日起 10 年內(nèi)不可贖回的債券。①、②、③、④項均符合題意，故本題選A 選項。

　　90.【答案】D

　　【解析】②項錯誤，收益公司債券是一種具有特殊性質(zhì)的債券，它與一般債券相似，有固定到期日，清償時債權排列順序先于股票。但另一方面，它又與一般債券不同，其利息只在公司有盈利時才支付，即發(fā)行公司的利潤扣除各項固定支出后的余額用作債券利息的來源。如果余額不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再補發(fā)。故本題選擇 D 選項。

　　91.【答案】D

　　【解析】本題考查國際債券的特征。國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家，同國內(nèi)債券相比，具有一定的特殊性：(1)資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大;(2)存在匯率風險;(3)有國家主權保障;(4)以自由兌換貨幣作為計量貨幣。①、②、③、④項符合題意，故本題選 D 選項。

　　92.【答案】C

　　【解析】本題考查證券投資基金的特點。證券投資基金的特點包括：(1)集合理財、專業(yè)管理;(2)組合投資、分散風險;(3)利益共享、風險共擔;(4)嚴格監(jiān)管、信息透明。①、④項符合題意，故本題選 C 選項。

　　93.【答案】D

　　【解析】本題考查基金業(yè)的自律組織�；�金的自律組織主要有基金行業(yè)自律組織和證券交易所。中國證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會屬于監(jiān)督機構。②、④符合題意。

　　94.【答案】B

　　【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟因素的內(nèi)容。①項符合題意，國內(nèi)生產(chǎn)總值屬于宏觀經(jīng)濟變量指標，若 GDP 增速加快，表明經(jīng)濟處于擴張階段，經(jīng)濟增長強勁，有利于投資。②項符合題意，經(jīng)濟周期屬于宏觀經(jīng)濟變量指標，金融市場運行受到經(jīng)濟所處不同周期的影響，金融市場隨著經(jīng)濟周期的復蘇、繁榮、衰退、蕭條等不同階段呈現(xiàn)出同期甚至超前的變化，金融市場是經(jīng)濟周期的直接構成者和最為敏感的反射物。③項不符合題意，財政政策屬于宏觀經(jīng)濟政策因素，不屬于宏觀經(jīng)濟變量。④項符合題意，國際資本流動屬于宏觀經(jīng)濟變量指標，當國際資本流入國內(nèi)，會刺激國內(nèi)證券市場，引起證券價格上升;反之，若國際資本流出，則會引起證券價格下降。綜上所述，①、②、④項符合題意，故本題選 B 選項。

　　95.【答案】D

　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券的要素包括有效期限和轉(zhuǎn)換期限、票面利率或股息率、轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價格、贖回條款與回售條款。這些要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價值、市場價格等總體特征。故本題選 D 選項。

　　96.【答案】B

　　【解析】本題考查我國證券市場的監(jiān)管體系。我國證券市場經(jīng)過 20 多年的發(fā)展，逐步形成了以國務院證券監(jiān)督管理機構、國務院證券監(jiān)督管理機構的派出機構、證券交易所、行業(yè)協(xié)會和證券投資者保護基金為一體的監(jiān)管體系和自律監(jiān)管體系。證券登記結算公司不屬于監(jiān)管體系，①、②、④項符合題意，故本題選 B 選項。

　　97.【答案】C

　　【解析】考查影響股價變動的宏觀經(jīng)濟因素。國家或地區(qū)經(jīng)濟運行態(tài)勢良好時，帶動當?shù)氐慕鹑谑袌�，從而股票價格上升。反之，經(jīng)濟運行態(tài)勢較差時，股票價格下降。故本題選 C 選項。

　　98.【答案】C

　　【解析】本題考查適用基金產(chǎn)品的注冊程序。目前基金注冊程序分為簡易程序和普通程序。對常規(guī)基金產(chǎn)品，如常規(guī)股票基金、混合基金、債券基金、指數(shù)基金、貨幣基金、QDII 基金、ETF 等，按簡易程序注冊，注冊審查時間原則上不超過 20 個工作日;對其他產(chǎn)品，如分級基金等，按照普通程序注冊，注冊審查時間不超過 6 個月。②項不符合題意。故本題選 C 選項。

　　99.【答案】D

　　【解析】本題考查表外業(yè)務的內(nèi)容。商業(yè)銀行的表外業(yè)務主要分為擔保承諾類、代理投融資服務類、中介服務類、其他類等。財務顧問類業(yè)務屬于中介服務類業(yè)務，也屬于表外業(yè)務。綜上所述，①、②、③、④項均符合題意。故本題選 D 選項。

　　100.【答案】D

　　【解析】本題考查推介私募基金的渠道。募集機構不得通過下列媒介渠道推介私募基金：(1)公開出版資料;(2)面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真;(3)海報、戶外廣告;(4)電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體;(5)公共、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等;(6)未設置特定對象確定程序的募集機構官方網(wǎng)站、微信朋友圈聯(lián)網(wǎng)媒介;(7)未設置特定對象確定程序的講座，報告會、分析會;(8)未設置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介;(9)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。

2019年證券從業(yè)資格考試《證券市場法律法規(guī)》在線題庫	搶先試用
2019年證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎知識》在線題庫	搶先試用

　　更多2019年證券從業(yè)資格考試備考資料、講義學習、考前沖刺資料，加入證券從業(yè)資格證學習群：1018359976    ，更有老師答疑解惑！