參考答案與解析

　　1.【答案】D

　　【解析】1990 年 12 月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后開(kāi)業(yè)，標(biāo)志著股票市場(chǎng)正式運(yùn)作的開(kāi)始。

　　2.【答案】A

　　【解析】目前，我國(guó)股票基金大部分按照 1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一般低于 1%，貨幣基金的管理費(fèi)率為 0.33%。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　3.【答案】A

　　【解析】A 項(xiàng)：審批制是一國(guó)在股票市場(chǎng)的發(fā)展初期，為了維護(hù)上市公司的穩(wěn)定和平衡復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，采用行政和計(jì)劃的辦法分配股票發(fā)行的指標(biāo)和額度，由地方政府或行業(yè)主管部門(mén)根據(jù)指標(biāo)推薦企業(yè)發(fā)行股票的一種發(fā)行制度。是完全行政化的發(fā)行制度，有著強(qiáng)烈的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩。B 項(xiàng)：注冊(cè)制是在市場(chǎng)化程度較高的成熟股票市場(chǎng)所普遍采用的一種發(fā)行制度，又稱“申報(bào)制”或“登記制”。D 項(xiàng)：核準(zhǔn)制則是介于注冊(cè)制和審批制之間的中間形式。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　4.【答案】C

　　【解析】本題主要考查金融市場(chǎng)的分類，不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)劃分結(jié)果不同。按照到期期限的長(zhǎng)短可以將金融市場(chǎng)劃分成貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。

　　5.【答案】B

　　【解析】在國(guó)際貨幣市場(chǎng)上，最典型的、最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率即 LIBOR。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　6.【答案】C

　　【解析】我國(guó)目前已形成了包括銀行間拆借市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、債券回購(gòu)市場(chǎng)和票據(jù)貼現(xiàn)

　　市場(chǎng)在內(nèi)的統(tǒng)一的貨幣市場(chǎng)，其中，銀行間債券市場(chǎng)在貨幣市場(chǎng)中發(fā)揮了主導(dǎo)作用。債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)同屬于我國(guó)金融市場(chǎng)體系。

　　7.【答案】A【解析】中央銀行是銀行的銀行，是指中央銀行通過(guò)辦理存、放、匯等項(xiàng)業(yè)務(wù)，作商業(yè)銀行

　　與其他金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　8.【答案】D

　　【解析】財(cái)政部提供資金增加了市場(chǎng)貨幣供給，促使股票市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力增加，從而引起股票市場(chǎng)的行情看漲。A、B、C 選項(xiàng)都是會(huì)引起股票市場(chǎng)的行情下跌的。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　9.【答案】B

　　【解析】考查考生對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表在商業(yè)銀行中作用的理解，其中資產(chǎn)負(fù)債表是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的總括性反應(yīng)。

　　10.【答案】B

　　【解析】考查證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的定義。證券市場(chǎng)融資活動(dòng)是指資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介，實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動(dòng)。

　　11.【答案】C

　　【解析】公開(kāi)招標(biāo)方式是通過(guò)投標(biāo)人的直接競(jìng)價(jià)來(lái)確定發(fā)行價(jià)格(或利率)水平，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高價(jià)向低價(jià)排列，或自低利率排到高利率，發(fā)行人從高價(jià)(或低利率)選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為止。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　12.【答案】C

　　【解析】考查股票永久性的理解，股票是一種無(wú)期限的法律憑證，是在公司續(xù)存期間的自有資本，只能轉(zhuǎn)讓而不能要求退股。

　　13.【答案】B

　　【解析】考查企業(yè)年金。按照《企業(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)限于境內(nèi)投資。

　　14.【答案】C

　　【解析】考查社會(huì)公益基金。按照《人民共和國(guó)慈善法》規(guī)定，慈善組織為實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保值、增值進(jìn)行投資的，應(yīng)當(dāng)遵循合法、安全、高效的原則，投資取得的收益應(yīng)當(dāng)全部用于慈善目的。

　　15.【答案】C

　　【解析】按照《證券法》的規(guī)定，我國(guó)的證券自律管理機(jī)構(gòu)是證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)。根據(jù)《證券登記結(jié)算管理辦法》，我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)實(shí)行行業(yè)自律管理。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　16.【答案】A

　　【解析】本題考查證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的概念。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司接受客戶委托代客戶買(mǎi)賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù)。

　　17.【答案】C

　　【解析】證券公司履行保薦職責(zé)，應(yīng)按規(guī)定注冊(cè)登記為保薦機(jī)構(gòu)。保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，負(fù)有對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查的義務(wù)，對(duì)公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具保薦意見(jiàn)，并根據(jù)市場(chǎng)情況與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

　　18.【答案】C

　　【解析】證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲得證券監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格;公司凈資本不低 2 億元，且各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，設(shè)立有限性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額為 3 億元，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本限額 5 億元。

　　19.【答案】C

　　【解析】區(qū)分證權(quán)證券和權(quán)證證券的概念。

　　20.【答案】C

　　【解析】國(guó)家股定義：有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，與國(guó)有法人股投資主體不同，具有法人資格的國(guó)企使用法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份公司出資屬于國(guó)有法人股，是法人股的一種。

　　21.【答案】A

　　【解析】股票申請(qǐng)上市條件。

　　22.【答案】C

　　【解析】交易型開(kāi)放式指數(shù)基金 ETF，又稱交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開(kāi)放式證券投資基金產(chǎn)品，交易手續(xù)與股票完全相同。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　23.【答案】D

　　【解析】記賬式國(guó)債以記賬形式記錄債權(quán)。通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進(jìn)行記賬式證券買(mǎi)賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　24.【答案】C

　　【解析】上市公司公開(kāi)發(fā)行股票，最近 24 個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降 50%以上的情形。

　　25.【答案】D

　　【解析】首次公開(kāi)發(fā)行股票的網(wǎng)上發(fā)行應(yīng)當(dāng)和網(wǎng)下發(fā)行同時(shí)進(jìn)行，網(wǎng)上和網(wǎng)下投資者在申購(gòu)時(shí)無(wú)須繳付申購(gòu)資金。

　　26.【答案】C

　　【解析】指令驅(qū)動(dòng)的特點(diǎn)：證券交易價(jià)格由買(mǎi)方和賣方的力量直接決定;投資者買(mǎi)賣證券的對(duì)手是其他投資者。

　　27.【答案】D

　　【解析】股票發(fā)行的目的：發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，因此籌措的資金列入公司資本。債券發(fā)行的目的：是公司追加資金的需要，因此它屬于公司的負(fù)債，不是資本金。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　28.【答案】B

　　【解析】對(duì)證券公司與客戶之間的證券清算交收，是委托中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則代為辦理。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　29.【答案】C

　　【解析】考查債券的分類。債券種類很多，依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同分類。按發(fā)行主體，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券;按付息方式，債券可以分為零息債券、附息債券和息票累積債券;按債券形態(tài)，債券可以分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券;按期限長(zhǎng)短，債券可以分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券。

　　30.【答案】A

　　【解析】賬面價(jià)值，又稱“股票凈值”或“每股凈資產(chǎn)”，在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。公司凈資產(chǎn)是公司資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額后的凈值。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　31.【答案】C

　　【解析】全國(guó)性社會(huì)保障基金屬于國(guó)家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，對(duì)資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國(guó)債市場(chǎng)。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　32.【答案】B

　　【解析】考查地方政府債券的分類。地方政府債券按資金用途和償還資金來(lái)源不同，通�？梢苑譃橐话銈�券(普通債券)和專項(xiàng)債券(收入債券)。

　　33.【答案】D

　　【解析】2017 年起，發(fā)行的憑證式國(guó)債統(tǒng)一更名為儲(chǔ)蓄國(guó)債(憑證式)。

　　34.【答案】B

　　【解析】證券投資者保護(hù)基金的來(lái)源主要有： 1)上海、深圳證券交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費(fèi)的 20%納入基金。(2)所有在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的證券公司，按其營(yíng)業(yè)收入的 0.5%～5%繳納基金。(3)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換債券等證券時(shí)，申購(gòu)凍結(jié)資金的利息收入。 4)依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入。 5)國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)、組織及個(gè)人的捐贈(zèng)。(6)其他合法收入。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　35.【答案】B

　　【解析】為改善和優(yōu)化我國(guó)目前的投資者結(jié)構(gòu)，需要大力培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，充分發(fā)揮其股市“穩(wěn)定器”的作用。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　36.【答案】B

　　【解析】考查保險(xiǎn)公司次級(jí)債。保險(xiǎn)公司次級(jí)債是指保險(xiǎn)公司為了彌補(bǔ)臨時(shí)性或者階段性資本不足，經(jīng)批準(zhǔn)募集、期限在 5 年以上(含 5 年)，且本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。

　　37.參考答案;B

　　【解析】考查中期票據(jù)的相關(guān)知識(shí)。中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%。

　　38.【答案】B

　　【解析】考查我國(guó)公司債券和企業(yè)債券在發(fā)行申報(bào)程序的不同之處。公司債券的發(fā)行申報(bào)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，5 個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理。

　　39.【答案】C

　　【解析】考查資產(chǎn)證券化的具體操作要求。

　　40.【答案】A

　　【解析】銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行國(guó)債的分銷時(shí)，分銷認(rèn)購(gòu)人的條件。分銷認(rèn)購(gòu)人應(yīng)是全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)參與者，并已在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立債券托管賬戶。在交易所市場(chǎng)發(fā)行國(guó)債的分銷時(shí)，承銷商需要在分得包銷的國(guó)債后，向證券交易所提供一個(gè)自營(yíng)賬戶作為托管賬戶。

　　41.【答案】A

　　【解析】設(shè)立基金管理公司的條件包括有符合《證券投資基金法》和《人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的章程;注冊(cè)資本不低于 1 億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本等。故本題選 A選項(xiàng)。

　　42.【答案】A

　　【解析】政府一般債券的償還款來(lái)源。

　　43.【答案】D

　　【解析】QFII 制度是一國(guó)(地區(qū))在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的情況下，有限度地吸引外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。這種制度要求外國(guó)投資者若要進(jìn)入一國(guó)證券市場(chǎng)，必須符合一定的條件，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)的審批通過(guò)后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿�，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門(mén)賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)。

　　44.【答案】A

　　【解析】考查公司型基金的概念，注意與其他類型基金不要混淆。

　　45.【答案】D

　　【解析】考查開(kāi)放式基金的概念。

　　46.【答案】A

　　【解析】考查封閉式基金的存續(xù)期間，通常 5 年以上，一般為 10 年或 15 年。

　　47.【答案】B

　　【解析】考查金融衍生工具的基本特征。注意不同特性的概念區(qū)分。

　　48.【答案】A

　　【解析】考查金融衍生工具發(fā)展現(xiàn)狀。金融衍生工具以場(chǎng)外交易為主。

　　49.【答案】C

　　【解析】考查金融衍生工具的分類。金融衍生工具按照產(chǎn)品形態(tài)分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具;按照自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具;按照基礎(chǔ)工具種類，可以分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具;按照交易場(chǎng)所可分為交易所交易的衍生工具和楊外交易市場(chǎng)交易的衍生工具。

　　50.【答案】A

　　【解析】考查風(fēng)險(xiǎn)的定義相關(guān)的內(nèi)容。

　　51.【答案】A

　　【解析】證券投資基金的特征包括： 1)集合理財(cái)、專業(yè)管理(2)組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)(3)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)(4)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明(5)獨(dú)立托管、保障安全 由題干可知，基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)，這體現(xiàn)了證券投資基金的獨(dú)立托管、保障安全。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　52.【答案】A

　　【解析】本題主要考查股票市場(chǎng)融資的特點(diǎn)。股票市場(chǎng)融資無(wú)須退還本金、售出的股票只能轉(zhuǎn)讓，不能退股，也不保證收益，但如果企業(yè)盈利，股票持有人享受企業(yè)盈余的分配權(quán)。

　　53.【答案】B

　　【解析】本題主要考查金融市場(chǎng)的重要性。金融市場(chǎng)的重要性主要體現(xiàn)在：促進(jìn)儲(chǔ)蓄—投資轉(zhuǎn)化、優(yōu)化資源配置、反映經(jīng)濟(jì)狀態(tài)和宏觀調(diào)控。

　　54.【答案】C

　　【解析】本題主要考查全球金融體系的主要參與者。

　　55.【答案】D

　　【解析】經(jīng)過(guò)多次改革，我國(guó)現(xiàn)代化市場(chǎng)金融體系是金融機(jī)構(gòu)多元化，金融市場(chǎng)多層次以及金融監(jiān)管框架和金融基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善的現(xiàn)代化金融體系�！按笠唤y(tǒng)”是改革前的我國(guó)金融市場(chǎng)特征。

　　56.【答案】B

　　【解析】鐵路總公司屬于政府支持機(jī)構(gòu)，其發(fā)行的債券屬于利率債，是廣義的利率債。其余三項(xiàng)表述正確。

　　57.【答案】A

　　【解析】考點(diǎn)為股票市場(chǎng)的構(gòu)成，我國(guó)股票市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)包括滬深主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)，場(chǎng)外市場(chǎng)包括區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)和交易柜臺(tái)市場(chǎng)。區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)屬于場(chǎng)外市場(chǎng)。

　　58.【答案】A

　　【解析】影響我國(guó)金融市場(chǎng)的因素來(lái)自諸多方面，包括經(jīng)濟(jì)，法律、市場(chǎng)等七個(gè)方面，經(jīng)濟(jì)因素是最重要的因素，經(jīng)濟(jì)因素既包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)這種純粹的經(jīng)濟(jì)因素，也包括政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策及特定財(cái)政金融行為等混合因素，還包括國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素。宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響金融市場(chǎng)長(zhǎng)期走、短期走勢(shì)的最重要因素，其他因素可以暫時(shí)改變金融市場(chǎng)的中、短期定勢(shì)，但改變不了金融市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)，宏觀經(jīng)濟(jì)政策包括貨幣、財(cái)政和收入政策，與財(cái)政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能。因此選項(xiàng) A 正確，④中，前者為純粹因素，后者為混合因素。

　　59.【答案】D

　　【解析】證券公司是證券市場(chǎng)的主要中介機(jī)構(gòu)，在證券市場(chǎng)運(yùn)行中發(fā)揮著重要作用。一方面，證券公司是證券市場(chǎng)投融資服務(wù)的提供者，為證券發(fā)行人和投資者提供專業(yè)化的中介服務(wù);另一方面，證券公司本身也是證券市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者。

　　60.【答案】C

　　【解析】考查首次公開(kāi)發(fā)行股票。首次公開(kāi)發(fā)行是指擬上市公司首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行股票募集資金并上市的行為。

　　61.【答案】B

　　【解析】 1)可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券; 2)可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　62.【答案】C

　　【解析】考查上市公司再融資的途徑。按照我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司再融資的方式有向原股東配售股份、向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開(kāi)發(fā)行股票。

　　63.【答案】D

　　【解析】貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象期限在 1 年以內(nèi)，主要包括銀行短期存款、國(guó)庫(kù)券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　64.【答案】A

　　【解析】考查合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度(QFII)的概念。

　　65.【答案】D

　　【解析】考查基金類投資者�；�金類投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。

　　66.【答案】A

　　【解析】2006 年 7 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)首次發(fā)布實(shí)施了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，確立了以凈資本為核心的證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度。該制度具有三個(gè)特點(diǎn)：一是建立了公司業(yè)務(wù)范圍與凈資本充足水平動(dòng)態(tài)掛鉤的機(jī)制;二是建立了公司業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備動(dòng)態(tài)掛鉤的機(jī)制;三是建立了風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備與凈資本水平動(dòng)態(tài)掛鉤的機(jī)制。

　　67.【答案】A

　　【解析】②、③兩項(xiàng)錯(cuò)誤，上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計(jì)之后，由董事會(huì)根據(jù)公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會(huì)審議。隨后，董事會(huì)根據(jù)審議結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　68.【答案】D

　　【解析】考查股票應(yīng)當(dāng)載明的主要事項(xiàng)：公司名稱，公司成立日期，股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)，股票的編號(hào)。

　　69.【答案】B

　　【解析】無(wú)限售條件股份具體包括的內(nèi)容。

　　70.【答案】D

　　【解析】首次發(fā)行采用詢價(jià)方式的，應(yīng)當(dāng)安排不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的 40%優(yōu)先向通過(guò)公開(kāi)募集方式設(shè)立的證券投資基金、全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金配售。

　　71.【答案】B

　　【解析】發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露的內(nèi)容。

　　72.【答案】B

　　【解析】股票退市制度的意義。

　　73.【答案】A

　　【解析】證券交易機(jī)制的主要目標(biāo)。

　　74.【答案】A

　　【解析】考查債券的定義。債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券所規(guī)定的資金借貸雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系主要有：第一，所借貸貨幣資金的數(shù)額;第二，借貸的時(shí)間;第三，在借貸時(shí)間內(nèi)的資金成本或應(yīng)有的補(bǔ)償(債券的利息)。

　　75.【答案】D

　　【解析】債券按付息方式的分類。根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券和息票累積債券。其中，零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行和交易，債券持有人實(shí)際上是以買(mǎi)賣(到期贖回)價(jià)差的方式取得債券利息。息票累積債券是指存續(xù)期間沒(méi)有利息支付，到期時(shí)一次性獲得本息。

　　76.【答案】A

　　【解析】考查債券與股票的異同。債券與股票的相同點(diǎn)：債券與股票都屬于有價(jià)證券、債券與股票都是直接融資工具。

　　77.【答案】A

　　【解析】考查附認(rèn)股權(quán)證的公司債券的相關(guān)知識(shí)。預(yù)先規(guī)定的條件主要是指股票的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格、認(rèn)購(gòu)比例和認(rèn)購(gòu)期間。

　　78.【答案】C

　　【解析】考查可交換債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的相同之處。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，可交換債券與持有標(biāo)的上市公司的可轉(zhuǎn)換公司債券相同，投資價(jià)值與上市公司價(jià)值相關(guān)，在約定期限內(nèi)可以以約定的價(jià)格交換為標(biāo)的的股票。

　　79.【答案】A

　　【解析】考查非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)�券時(shí)應(yīng)滿足的要求。非公開(kāi)發(fā)行的項(xiàng)目收益?zhèn)�券的債�?xiàng)評(píng)級(jí)達(dá) AA 級(jí)以上。

　　80.【答案】B

　　【解析】考查國(guó)際債券的特征。

　　81.【答案】A

　　【解析】考查我國(guó)企業(yè)發(fā)行境外債券的分類。以人民幣發(fā)行，以其他國(guó)貨幣結(jié)算的債券，稱為合成型債券，而非人民幣債券。

　　82.【答案】C

　　【解析】②選項(xiàng)錯(cuò)誤，優(yōu)先股股東沒(méi)有選舉及被選舉權(quán)，一般來(lái)說(shuō)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)沒(méi)有參與權(quán)。④選項(xiàng)錯(cuò)誤，優(yōu)先認(rèn)股權(quán)屬于普通股股東的權(quán)利。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　83.【答案】A

　　【解析】考查資產(chǎn)證券化興起的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因。

　　84.【答案】D

　　【解析】考查國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)的利率格式和競(jìng)標(biāo)時(shí)間。見(jiàn)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)<2018 年記賬式國(guó)債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則>》。

　　85.【答案】D

　　86.【答案】D

　　【解析】考查募集機(jī)構(gòu)不得采取的推介私募基金渠道。還包括面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真;公共、門(mén)戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等;未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介等。

　　87.【答案】A

　　【解析】考查基金定期報(bào)告的內(nèi)容�；�金季度報(bào)告中投資組合報(bào)告需要披露前 10 名股票明細(xì)，前 5 名債券明細(xì)�；�金半年度報(bào)告不要求進(jìn)行審計(jì)�；�金管理人應(yīng)在會(huì)計(jì)年度的前 6個(gè)月結(jié)束后 60 日內(nèi)編制完成基金半年度報(bào)告。

　　88.【答案】D

　　【解析】考查基金合同的披露事項(xiàng)，還包括基金份額的價(jià)格、費(fèi)用原則，基金份額持有人和基金托管人的權(quán)利和義務(wù)、基金份額發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的程序、時(shí)間、地點(diǎn)、費(fèi)用計(jì)算方式以及給付贖回款項(xiàng)的時(shí)間和方式，基金收益分配原則，費(fèi)用提取及支付方式，投資方向和投資限制，凈值計(jì)算方式和公告方式等。

　　89.【答案】C

　　【解析】考查金融衍生工具的分類。金融衍生工具按照自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具，股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具屬于金融衍生工具按照基礎(chǔ)工具分類下的一種。

　　90.【答案】D

　　【解析】考查金融衍生工具相關(guān)概念。作為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量種類繁多，主要是各類資產(chǎn)價(jià)格、價(jià)格指數(shù)、利率、匯率、費(fèi)率、通貨膨脹率以及信用等級(jí)等。近些年來(lái)，某些自然現(xiàn)象(如氣溫、降雪量、霜凍、颶風(fēng))甚至人類行為(如選舉、溫室氣體排放)也逐漸成為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量。

　　91.【答案】A

　　【解析】考查金融衍生工具的基本特征。

　　92.【答案】B

　　【解析】①項(xiàng)，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司)為金融債券的登記、托管機(jī)構(gòu);②項(xiàng)，金融債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)及時(shí)向中央結(jié)算公司(而不是商業(yè)銀行)確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，由中央結(jié)算公司及時(shí)辦理債券登記工作，故②錯(cuò);③項(xiàng)，金融債券付息或兌付日前(含當(dāng)日)，發(fā)行人應(yīng)將相應(yīng)資金劃入債券持有人指定資金賬戶;④項(xiàng)，發(fā)行人和承銷商應(yīng)對(duì)債券發(fā)行、登記、托管等環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和規(guī)避，并在有關(guān)協(xié)議中明確糾紛的處理方式。

　　93.【答案】C

　　【解析】考查市場(chǎng)交易的組織形態(tài)。根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，可以將市場(chǎng)交易的組織形態(tài)分為現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易及期貨交易。

　　94.【答案】D

　　【解析】考查金融遠(yuǎn)期合約相關(guān)知識(shí)。

　　95.【答案】D

　　【解析】考查風(fēng)險(xiǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)敞口的相關(guān)內(nèi)容。

　　96.【答案】B

　　【解析】考查有關(guān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指可以通過(guò)分散投資組合一定程度上規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn);系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指無(wú)法通過(guò)分散投資組合規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。

　　97.【答案】B

　　【解析】證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開(kāi)融券專用證。

　　98.【答案】B

　　【解析】考查影響股票投資價(jià)值外部因素的宏觀經(jīng)濟(jì)因素，包括經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)、國(guó)家的貨幣政策、財(cái)政政策、收入分配、監(jiān)管政策等。

　　99.【答案】A

　　【解析】普通股股東權(quán)利所包含的內(nèi)容。

　　100.【答案】A

　　【解析】境外上市外資股主要由 H 股、N 股、S 股等構(gòu)成。B 股是境內(nèi)上市外資股，C 股是進(jìn)入?yún)f(xié)議轉(zhuǎn)讓的法人股(不在本書(shū)考查范圍)。

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