二、選擇題

　　1.客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度是按照()的原則，設(shè)計(jì)、實(shí)施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

　　Ⅰ.保障客戶資產(chǎn)安全

　�、�.防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞

　　Ⅲ.方便投資者

　�、�.有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 正確：客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。中國證監(jiān)會(huì)在原有客戶資金存管制度的基礎(chǔ)上，按照保障客戶資產(chǎn)安全(Ⅰ項(xiàng)正確)、防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞(Ⅱ項(xiàng)正確)、方便投資者(Ⅲ項(xiàng)正確)、有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新(Ⅳ項(xiàng)正確)的原則，設(shè)計(jì)、實(shí)施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

　　2.按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得用于()。

　　Ⅰ.承銷證券

　�、�.從事承擔(dān)有限責(zé)任的投資

　　Ⅲ.從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)

　�、�.向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 正確：除第Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)三項(xiàng)外，按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)也不得用于下列投資或者活動(dòng)：

　　(1)向他人貸款或者提供擔(dān)保;

　　(2)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資;

　　(3)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外;

　　(4)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;

　　(5)依照法律、行政法規(guī)相關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

　　3.根據(jù)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引》的規(guī)定，下列說法正確的是(　　)。

　�、�.信用評級機(jī)構(gòu)從業(yè)人員應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)規(guī)范，遵循誠實(shí)、守信、獨(dú)立、勤勉、盡責(zé)的原則

　�、�.對于 1 年期內(nèi)的短期債務(wù)融資工具，信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)在正式發(fā)行后 6 個(gè)月內(nèi)發(fā)布定期跟蹤評級結(jié)果和報(bào)告

　　Ⅲ.交易商協(xié)會(huì)應(yīng)對信用評級機(jī)構(gòu)的信用評級業(yè)務(wù)開展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開展定期的業(yè)務(wù)調(diào)查

　�、�.信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)完整保存評級業(yè)務(wù)開展過程中的資料、文檔、記錄和報(bào)告等業(yè)務(wù)信息。業(yè)務(wù)檔案的保存期限應(yīng)不低于 10 年，且不低于債務(wù)融資工具存續(xù)期滿或受評主體違約后 5 年

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　4.下列說法中，基金托管人職責(zé)終止的情形是()。

　　Ⅰ.被依法取消基金托管資格

　�、�.被基金份額持有人大會(huì)解任

　�、�.依法解散、被依法撤銷或者依法宣告破產(chǎn)

　�、�.基金合同約定而其他情形

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 正確：《中國人民共和國證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金托管人職責(zé)終止：被依法取消基金托管資格(Ⅰ項(xiàng)正確);被基金份額持有人大會(huì)解任(Ⅱ項(xiàng)正確);依法解散、被依法撤銷或者依法宣告破產(chǎn)(Ⅲ項(xiàng)正確);基金合同約定而其他情形(Ⅳ項(xiàng)正確)。

　　5.目前，中國企業(yè)發(fā)行境外債券可以分為()。

　�、�.點(diǎn)心債

　　Ⅱ.海外債券

　�、�.非人民幣債券

　�、�.合成型債券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：目前中國企業(yè)發(fā)行境外債券總體可以分為三類：第一類是在境外市場以非人民幣發(fā)行和結(jié)算的債券，被稱為非人民幣債券(Ⅲ正確)，比如美元債券(由于非人民幣債券中，美元債券是主體，數(shù)據(jù)也較為齊全，以下主要介紹美元債券);第二類是以人民幣發(fā)行、以人民幣結(jié)算的債券，被稱為點(diǎn)心債(Ⅰ正確);第三類是以人民幣發(fā)行、以其他國貨幣結(jié)算的債券，被稱為合成型債券(Ⅳ正確)。

　　6.證券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受發(fā)行人的()因素影響。

　�、�.盈利水平

　�、�.規(guī)模大小

　�、�.事業(yè)穩(wěn)定程度

　�、�.經(jīng)營能力

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項(xiàng) D 正確：信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上揭示了發(fā)行人在財(cái)務(wù)狀況不佳時(shí)出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營能力(Ⅳ正確)、盈利水平(Ⅰ正確)、事業(yè)穩(wěn)定程度(Ⅲ正確)及規(guī)模大小(Ⅱ正確)等因素影響。

　　7.在金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中，()與認(rèn)購期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　�、�.標(biāo)的證券價(jià)格

　�、�.到期期限

　　Ⅲ.波動(dòng)率

　�、�.市場無風(fēng)險(xiǎn)利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 正確：Delta 值反映期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對期權(quán)價(jià)格的影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。標(biāo)的證券價(jià)格與認(rèn)購期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　　Rho 值反映無風(fēng)險(xiǎn)利率變化對期權(quán)價(jià)格的影響程度。Rho=期權(quán)價(jià)格的變化/無風(fēng)險(xiǎn)利率的變化。市場無風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)購期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)，與認(rèn)沽期權(quán)為負(fù)相關(guān)。

　　8.從發(fā)起人的角度來看，資產(chǎn)證券化的好處有()。

　�、�.增加收入來源

　�、�.實(shí)現(xiàn)低成本融資

　�、�.提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況

　　Ⅳ.增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 正確：資產(chǎn)證券化自 20 世紀(jì) 70 年代在美國問世以來，短短三十余年的時(shí)間里，得到快速發(fā)展。從某種意義上說，證券化已經(jīng)成為當(dāng)今全球金融發(fā)展的潮流之一。資產(chǎn)證券化之所以取得如此迅速的發(fā)展，根本原因在于資產(chǎn)證券化能夠?yàn)閰⑴c各方(尤其是發(fā)起人和投資者)帶來好處。從發(fā)起人的角度 看：

　　(1)增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率;

　　(2)提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況;

　　(3)實(shí)現(xiàn)低成本融資;

　　(4)增加收入來源。

　　【解析】選項(xiàng) A 符合題意：根據(jù)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評級業(yè)務(wù)自律指引》的規(guī)定，交易商協(xié)會(huì)可對信用評級機(jī)構(gòu)的信用評級業(yè)務(wù)開展情況和自律規(guī)范執(zhí)行情況開展定期或不定期的業(yè)務(wù)調(diào)查。故第Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

　　9.按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為()。

　　Ⅰ.普通股票

　�、�.特別股票

　�、�.記名股票

　�、�.優(yōu)先股票

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和特別股票：普通股票是指秉持“一股一權(quán)”規(guī)則之下收益權(quán)與表決權(quán)無差別、等比例配置的股票;特別股票是指設(shè)有特別權(quán)利或特別限制的股票，優(yōu)先股就是一種最常見的特別股票。

　　10.下列關(guān)于債券利率期限結(jié)構(gòu)的描述正確的是()。

　　I.向下傾斜的利率曲線稱為反向的利率曲線

　　II. 正向的利率曲線的期限越長，債券的利率越高

　　III.水平的利率曲線表示不同期限的債券利率相等

　　IV.拱形利率曲線中，期限相對較短的債券，利率與期限呈反向關(guān)系

　　A.I、III、IV

　　B.I、II、III、IV

　　C.I、II、III

　　D.I、II、IV

　　【答案】C

　　【解析】正向的利率曲線，是一條向上傾斜的利率曲線，表示期限越長的債券利率越高。II 正確;相反的或反向的利率曲線，是向下傾斜的利率曲線，表示期限越長的債券利率越低。I 正確;水平的利率曲線，表示不同期限的債券利率相等，這通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過程中出現(xiàn)的暫時(shí)現(xiàn)象。III 正確;拱形利率曲線，表示期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系;期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。IV 不正確

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