二、組合型選擇題(以下備選項中只有一項符合題目要求)

　　19.根據(jù)舉借債務對籌集資金使用方向的規(guī)定，國債可以分為(　　)。

　　I.赤字國債 Ⅱ.建設國債

　�、�.戰(zhàn)爭國債 IV.特種國債

　　A.Ⅱ、III

　　B.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】按資金用途可將國債分為：①赤字國債，指用于彌補政府預算赤字的國債;②建設國債，指發(fā)債籌措的資金用于建設項目的國債;③戰(zhàn)爭國債，專指用于彌補戰(zhàn)爭費用的國債;④特種國債，指政府為了實施某種特殊政策而發(fā)行的國債。

　　20.下列屬于政府債券的是(　　)。

　　I.中央政府債券 Ⅱ.地方政府債券

　�、�.公債 Ⅳ.企業(yè)債券

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】中央政府發(fā)行的債券被稱為中央政府債券或者國債;地方政府發(fā)行的債券被稱為地方政府債券。有時兩者統(tǒng)稱為公債。

　　21.金融債券的發(fā)行主體包括(　　)。

　　I.銀行 Ⅱ.公司

　　Ⅲ.非銀行的金融機構 Ⅳ.政府

　　A.I、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D. I、Ⅱ

　　【答案】A

　　【解析】金融債券指的是銀行及非銀行金融機構依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內還本付息的有價證券，發(fā)行主體是銀行和非銀行金融機構。

　　22.國際債券同國內債券相比具有一定的特殊性，主要表現(xiàn)在(　　)。

　　I.資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大

　�、�.存在利率風險

　�、�.有國家主權保障

　　Ⅳ.以自由兌換貨幣作為計量貨幣

　　A.I、Ⅱ B.Ⅱ、III、IV

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家，同國內債券相比，具有一定的特殊性：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大;②存在匯率風險;③有國家主權保障;④以自由兌換貨幣作為計量貨幣。

　　23.我國的混合資本債券具有的基本特征包括(　　)。

　　I.期限在15年以上

　　Ⅱ.發(fā)行之日起5年內不得贖回

　�、�.到期前若發(fā)行人核心資本充足率低于4%，可以延期支付利息

　　Ⅳ.清算時本金和利息清償順序列于次級債務之后

　　A.I、Ⅱ、IV B.Ⅱ、 Ⅲ 、IV

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】Ⅱ項，我國混合資本債券期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內不得贖回。

　　24.下列關于我國利用國際債券市場籌集資金的說法中，正確的是(　　)。

　　I.我國發(fā)行國際債券始于20世紀80年代

　�、�.我國政府曾經成功地在美國發(fā)行過揚基債券

　�、�.財政部在國外發(fā)行的債券屬于政府債券

　�、�.我國在國際債券市場發(fā)行的債券品種僅是政府債券

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ、IV B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、IV D.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　【答案】B

　　【解析】Ⅳ項，我國在國際債券市場發(fā)行的債券品種有以下兩種：①政府債券;②金融債券。

　　25.我國在國際債券市場上已發(fā)行的債券品種有(　　)。

　　I.政府債券 Ⅱ.特種國債

　�、�.金融債券 Ⅳ.可轉換公司債券

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】我國發(fā)行國際債券始于20世紀80年代初期。當時，為利用國外資金，加快我國的建設步伐，我國開始利用國際債券市場籌集資金，主要的債券品種包括：①政府債券;②金融債券;③可轉換公司債券。

　　26.關于可交換債券，下列說法正確的是(　　)。

　　I.可交換公司債券的期限最短為l年，最長為6年

　�、�.可交換公司債券面值為每張人民幣100元

　�、�.可交換公司債券自發(fā)行結束之日起l2個月后，方可交換為預備交換的股票

　　Ⅳ.公司債券交換為每股股份的價格，應當不低于募集說明書公告日前15日公司股票均價和前一個交易日的均價

　　A.I、Ⅲ、Ⅳ B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】Ⅳ項，可交換債券交換為每股股份的價格應當不低于募集說明書公告日前30個交易日上市公司股票交易價格平均值的90%。

　　27.利率波動對不同債券的影響不同，下列說法正確的有(　　)。

　　I.利率風險是固定收益證券投資的主要風險

　�、�.利率波動對高息票利率債券的影響要小于低息票利率債券

　�、�.利率波動對長期債券的影響要大于短期債券

　�、�.零息債券不受利率波動的影響

　　A.I、Ⅲ、IV B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅱ、IV D.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　【答案】B

　　【解析】Ⅳ項，零息債券又稱貼現(xiàn)債券，是指不規(guī)定票面利率，低于面值發(fā)行，到期時按面值付給持券人的債券。零息債券對利率的改變特別敏感。一般而言，債券價格與利率變動呈反比關系。

　　28.關于可轉換債券的要素，下列敘述正確的有(　　)。

　　I.可轉換債券有效期限與一般債券相同，指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)時間

　�、�.可轉換公司債券的票面利率是指可轉換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉換公司債券

　�、�.轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成優(yōu)先股的股數(shù)

　�、�.贖回條款和回售條款是可轉換債券在發(fā)行時規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場條件

　　A.I、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D. I、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】Ⅱ項，可轉換公司債券的票面利率一般低于相同條件的不可轉換公司債券;III項，轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成普通股的股數(shù)。

　　29.下列關于證券公司次級債務的說法，正確的是(　　)。

　　I.它可分為長期次級債務和短期次級債務

　�、�.長期次級債務可以按一定比例計入資本

　�、�.借入期限在3個月以上(含3個月)、2年以下(不含2年)的為短期次級債券

　�、�.短期次級債務可以計入凈資本，并在開展特定業(yè)務時按規(guī)定扣除風險準備

　　A.I、Ⅱ B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ 、Ⅲ、IV D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】Ⅳ項，短期次級債務不計入凈資本，為滿足承銷股票、債券業(yè)務的流動性資金需要而借入或發(fā)行的短期次級債，按有關規(guī)定和要求減扣風險資本準備。

　　30.下列各項中，屬于債券特征的是(　　)。

　　I.永久性 Ⅱ.流動性

　　Ⅲ.安全性 Ⅳ.收益性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　B.Ⅱ 、IV

　　C.I、Ⅱ、III

　　D.Ⅲ、IV

　　【答案】A

　　【解析】債券是一種有價證券，是發(fā)行人按照法定程序發(fā)行的約定在一定期限內還本付息的債權債務憑證，具有償還性、流動性、安全性和收益性的特征。

　　31.下列各項中，屬于儲蓄國債(電子式)特點的是(　　)。

　　I.針對機構投資者發(fā)行

　�、�.采用實名制，不可以流通轉讓

　�、�.采用電子方式記錄債權

　　Ⅳ.收益安全穩(wěn)定，由財政部負責還本付息，免繳利息稅

　　A.Ⅱ、Ⅲ、IV B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】儲蓄國債(電子式)具有以下特點：①針對個人投資者，不向機構投資者發(fā)行;②采用實名制，不可流通轉讓;③采用電子方式記錄債權;④收益安全穩(wěn)定，由財政部負責還本付息，免繳利息稅;⑤鼓勵持有到期;⑥手續(xù)簡化;⑦付息方式較為多樣。

　　32.國際債券的發(fā)行人主要是(　　)。

　　I.工商企業(yè) Ⅱ.銀行或其他金融機構

　�、�.國際組織 Ⅳ.各國政府

　　A.I、Ⅱ、IV

　　B.I、Ⅱ

　　C.Ⅲ、IV

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機構、銀行或其他金融機構、工商企業(yè)及一些國際組織等。

　　33.以下選擇中，哪些屬于債券的基本性質?(　　)

　　I.債券屬于有價證券

　�、�.債券是一種虛擬資本

　�、�.債券是設權債券

　�、�.債券是債權的表現(xiàn)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、IV B.I、Ⅱ

　　C.I、Ⅱ、IV D.I、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】債券是一種有價證券，利息通常事先確定，因而債券從屬于固定收益證券。債券有面值，代表了一定的財產價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。債券是證明債權債務關系的憑證，因而債券是債權的表現(xiàn)。

　　34.根據(jù)舉借債務對籌集資金使用方向的規(guī)定，國債可以分為(　　)。

　　I.赤字國債 Ⅱ.建設國債

　�、�.戰(zhàn)爭國債 Ⅳ.特種國債

　　A. I、Ⅲ、IV

　　B.I、Ⅱ、IV

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】按資金用途可將國債分為：①赤字國債，指用于彌補政府預算赤字的國債;②建設國債，指發(fā)債籌措的資金用于建設項目的國債;③戰(zhàn)爭國債，專指用于彌補戰(zhàn) 爭費用的國債;④特種國債，指政府為了實施某種特殊政策而發(fā)行的國債。

　　35.有擔保債券按擔保品不同，分為(　　)。

　　I.質押債券 Ⅱ.抵押債券

　�、�.保證債券 Ⅳ.信用債券

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、IV

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】債券按擔保性質可分為無擔保債券和有擔保債券。有擔保債券指以抵押財產為擔保發(fā)行的債券，按擔保品不同分為抵押債券、質押債券和保證債券。

　　36.關于地方政府債券，以下說法正確的有(　　)。

　　I.專項債券的償還通常以本地區(qū)的財政收入擔保

　　Ⅱ.一般責任債券的償還通常以項目建成后取得的收入作保證

　�、�.專項債券的償還通常以項目建成后取得的收入作保證

　�、�.一般責任債券的償還通常以本地區(qū)的財政收入作擔保

　　A.I、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.I、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，通常可以分為：①一般責任債券(普通債券)，是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經費不足而發(fā)行的債券，不與特定項目相聯(lián)系，其還本付息得到發(fā)行政府信譽和稅收的支持;②專項債券(收益擔保債券)，是指為籌集資金建設某項具體工程而發(fā)行的債券，與特定項目或部分特定稅收相聯(lián)系，其還本付息來自投資項目的收益、收費及政府特定的稅收或補貼。

　　37.短期國債的一般特征是(　　)。

　　I.償還期為1年或1年以內

　　Ⅱ.流動性強

　�、�.在貨幣市場占有重要地位

　�、�.償還期為2年或者2年以內

　　A.I、Ⅱ、III B.I、Ⅱ、IV

　　C.I、Ⅲ、IV D.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　【答案】A

　　【解析】短期國債一般指償還期限為1年或1年以內的國債，具有周期短及流動性強的特點，在貨幣市場上占有重要地位。

　　38.債券信用評級機構應披露以下(　　)信息，并接受公眾關于信用評級的質詢。

　　I.在本機構網站公開披露并及時更新公司基本信息、基礎設施建設情況和信用評級體系基礎信息

　�、�.于每年12月31日前在本機構網站和中國銀行間市場交易商協(xié)會網站公開披露上一年度信用評級業(yè)務開展和合規(guī)情況

　�、�.信用評級機構的收費標準

　�、�.相關法律法規(guī)及主管部門等要求披露的其他信息

　　A. I、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　C. I、Ⅱ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】信用評級機構應披露以下信息，接受公眾關于信用評級的質詢：①在本機構網站公開披露并及時更新公司基本信息、基礎設施建設情況和信用評級體系基礎信息;②于每年4月30日前在本機構網站和中國銀行間市場交易商協(xié)會網站公開披露上一年度用評級業(yè)務開展和合規(guī)情況;③相關法律法規(guī)及主管部門等機構要求披露的其他信息。

　　39.有關證券公司次級債，下列說法正確的是(　　)。

　　I.證券公司向其他證券公司借入長期次級債務或發(fā)行長期次級債券的，作為債權人的證券公司在計算自身凈資本時，應將借出或融出資金金額扣除

　�、�.證券公司不得向其實際控制的子公司借入或發(fā)行次級債

　　Ⅲ.證券公司風險控制指標不符合規(guī)定標準或償還次級債務后將導致控制指標不符合規(guī)定標準的，不得償還到期次級債券本息

　�、�.證券公司提前償還長期次級債務后1年之內不得再次借入新的長期次級債務，1年之后新借入的次級債務應先按原提前償還的長期次級債務剩余到期期限對應的比例計入凈資本，在提前償還的次級債務合同期限屆滿后，再按規(guī)定比例計入凈資本

　　A.I、Ⅱ、IV B. I、Ⅲ、IV

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】Ⅳ項，證券公司提前償還長期次級債務后1年之內再次借入新的長期次級債務的，新借入的次級債務應先按照提前償還的長期次級債務剩余到期期限對應的比例計入凈資本，在提前償還的次級債務合同期限屆滿后，再按規(guī)定比例計入凈資本。

　　40.在企業(yè)債券再度發(fā)展期階段，我國企業(yè)債券發(fā)行出現(xiàn)的明顯變化有(　　)。

　　I.在發(fā)行主體上，突破了大型國有企業(yè)的限制

　�、�.在發(fā)債募集資金的用途上，改變了以往僅用于基礎設施建設或技改項目，開始用于替代發(fā)行主體的銀團貸款

　�、�.在債券發(fā)行方式上，將符合國際慣例的路演詢價方式引入企業(yè)債券一級市場

　　Ⅳ.在期限結構上，推出了我國超長期、固定利率企業(yè)債券

　　A.I、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　C.Ⅲ、IV D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，在企業(yè)債券再度發(fā)展期階段，我國企業(yè)債券發(fā)行出現(xiàn)的明顯變化還有：①在投資者結構上，機構投資者逐漸成為企業(yè)債券的主要投資者;②在利率確定上，彈性越來越大;③我國企業(yè)債券的品種不斷豐富。

　　41.政策性銀行發(fā)行金融債券應向中國人民銀行報送(　　)。

　　I.金融債券發(fā)行申請報告

　�、�.發(fā)行人近3年經審計的財務報告及審計報告

　　Ⅲ.金融債券發(fā)行辦法

　�、�.承銷團協(xié)議

　　A.I、Ⅱ、IV B. I、Ⅲ、IV

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】除I、Ⅱ、Ⅲ三項外，政策性銀行發(fā)行金融債券還應向中國人民銀行報送下列文件：①承銷協(xié)議;②金融債券發(fā)行登記表;③中國人民銀行要求的其他文件。

　　42.下列關于國債銷售價格的說法中正確的是(　　)。

　　I.在傳統(tǒng)的行政分配和承購包銷的方式下，國債按規(guī)定以面值出售，不存在承銷商確定銷售價格的問題

　　Ⅱ.在現(xiàn)行多種價格的公開招標方式下，每個承銷商的中標價格與財政部按市場情況和投標情況確定的發(fā)售價格是有差異的

　�、�.目前，財政部要求國債承銷商以發(fā)售價格分銷國債

　�、�.目前，財政部允許承銷商在發(fā)行期內自定銷售價格，隨行就市發(fā)行

　　A.I、Ⅱ、IV B.I、Ⅱ、 Ⅲ

　　C.Ⅱ 、Ⅲ、IV D.I、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】Ⅲ項，若按發(fā)售價格向投資者銷售國債，承銷商可能虧損，因此財政部允許承銷商在發(fā)行期內自定銷售價格，隨行就市發(fā)行。

　　43.下列各種債券中，企業(yè)可發(fā)行(　　)。

　　I.無擔保信用債券

　�、�.資產抵押債券

　　Ⅲ.第三方非連帶責任保證擔保債券

　�、�.第三方連帶責任保證擔保債券

　　A.I、Ⅱ、IV B.I、Ⅲ、IV

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅱ 、III、IV

　　【答案】A

　　【解析】企業(yè)可以發(fā)行無擔保信用債券、資產抵押債券、第三方擔保債券。其中，保證是連帶責任保證，保證人應當具有代為清償債務的能力。

　　44.根據(jù)《非金融企業(yè)債務融資工具信用評級業(yè)務自律指引》的規(guī)定，下列說法正確的是(　　)。

　　I.評級結果有效期內發(fā)生可能影響受評對象償債能力的重大事項時，信用評級機構應及時啟動不定期跟蹤評級程序，發(fā)布不定期跟蹤評級結果和報告

　　Ⅱ.信用評級機構在終止跟蹤評級時，應公布最近一次的評級結果及其有效期，說明此項信用評級此后不再更新

　　Ⅲ.信用評級機構應完整保存評級業(yè)務開展過程中的資料、文檔、記錄和報告等業(yè)務信息

　�、�.業(yè)務檔案的保存期限應不低于10年，且不低于債務融資工具存續(xù)期滿后3年

　　A.Ⅲ、IV B.I、Ⅱ C.Ⅱ 、IV D.I、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】Ⅳ項，根據(jù)《非金融企業(yè)債務融資工具信用評級業(yè)務自律指引》第二十九條的規(guī)定，業(yè)務檔案的保存期限應不低于10年，且不低于債務融資工具存續(xù)期滿或受評主體違約后5年。

　　45.下列屬于1981年后我國發(fā)行的普通國債品種的是(　　)。

　　I.記賬式國債

　　Ⅱ.憑證式國債

　�、�.儲蓄國債(電子式)

　�、�.無記名國債

　　A.I、Ⅱ、III

　　B.I、Ⅲ、IV

　　C.II、IV

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】1981年后我國發(fā)行的普通國債品種有：①普通國債，目前我國發(fā)行的普通國債有記賬式國債、憑證式國債和儲蓄國債(電子式);②其他類型國債，主要有國家重點建設債券、國家建設債券、財政債券、特種債券、保值債券、基本建設債券等。

　　46.企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應具備的條件有(　　)。

　　I.財務公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%

　�、�.財務公司設立l年以上，經營狀況良好，申請前一年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預期

　　Ⅲ.申請前一年，不良資產率低于行業(yè)平均水平，資產損失準備撥備充足

　　Ⅳ.申請前一年，注冊資本金不低于1億人民幣，凈資產不低于行業(yè)平均水平

　　A.I、Ⅲ、IV B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.II、Ⅲ、IV D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】Ⅳ項，企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應具備的條件之一是：申請前一年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產不低于行業(yè)平均水平。

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