【考點五】非系統(tǒng)風(fēng)險

　　1.(　)是可以抵消、回避的，因此又被稱為“可分散風(fēng)險”或“可回避風(fēng)險”。

　　A.系統(tǒng)風(fēng)險

　　B.非系統(tǒng)風(fēng)險

　　C.市場風(fēng)險

　　D.利率風(fēng)險

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查非系統(tǒng)風(fēng)險的定義。非系統(tǒng)風(fēng)險是可以抵消、回避的，因此又被稱為“可分散風(fēng)險”或“可回避風(fēng)險”。

　　2.下列選項中，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險的有(　)。

　�、�.財務(wù)風(fēng)險

　　Ⅱ.信用風(fēng)險

　�、�.經(jīng)營風(fēng)險

　�、�.市場風(fēng)險

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查非系統(tǒng)風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險包括信用風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及操作風(fēng)險。

　　3.下列選項中，屬于信用風(fēng)險的特征的有(　)。

　�、�.客觀性

　�、�.傳染性

　�、�.可控性

　�、�.周期性

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查信用風(fēng)險的特征。信用風(fēng)險的特征有：客觀性、傳染性、可控性和周期性。

　　4.銀行面臨的信用風(fēng)險存在于(　)。

　�、�.貸款業(yè)務(wù)

　�、�.承兌業(yè)務(wù)

　　Ⅲ.票據(jù)買賣業(yè)務(wù)

　�、�.債券投資業(yè)務(wù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』銀行面臨的信用風(fēng)險就是借款人不能履約，這些風(fēng)險不僅存在于貸款業(yè)務(wù)中，也存在于其他債券投資、票據(jù)買賣、擔(dān)保、承兌等業(yè)務(wù)中。

　　5.財務(wù)風(fēng)險的全面性，即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，在(　)等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

　�、�.資金籌集

　　Ⅱ.資金運(yùn)用

　�、�.資金積累

　�、�.資金分配

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查財務(wù)風(fēng)險的特征。全面性：即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

　　6.公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化，從而使投資者預(yù)期收益下降的可能性是指(　)。

　　A.經(jīng)營風(fēng)險

　　B.財務(wù)風(fēng)險

　　C.操作風(fēng)險

　　D.信用風(fēng)險

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是指公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化，從而使投資者預(yù)期收益下降的可能性。

　　7.流動性風(fēng)險是指由于流動性的不確定變化而使金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性。下列選項中，能夠影響流動性強(qiáng)弱的是(　)。

　�、�.已建立的融資渠道

　�、�.客戶的財務(wù)狀況和信用

　�、�.二級市場的發(fā)育程度

　�、�.金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債比例及構(gòu)成

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』流動性強(qiáng)弱受多種因素的影響，如金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債比例及構(gòu)成、客戶的財務(wù)狀況和信用、二級市場的發(fā)育程度、已建立的融資渠道等。

　　8.下列選項中，屬于流動性風(fēng)險的特征的有(　)。

　�、�.流動性風(fēng)險自身存在顯著的“集聚”性

　　Ⅱ.流動性的正負(fù)擾動對流動性風(fēng)險的變化存在非對稱效應(yīng)

　�、�.流動性風(fēng)險和股價運(yùn)動的趨勢存著顯著的負(fù)相關(guān)性

　�、�.流動性風(fēng)險和股價運(yùn)動的趨勢存著顯著的正相關(guān)性

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查流動性風(fēng)險的特征。流動性風(fēng)險的特征包括：

　　(1)流動性風(fēng)險自身存在顯著的“集聚”性。

　　(2)流動性的正負(fù)擾動對流動性風(fēng)險的變化存在非對稱效應(yīng)。

　　(3)流動性風(fēng)險和股價運(yùn)動的趨勢存著顯著的負(fù)相關(guān)性。

　　9.下列行為中，可能引發(fā)操作風(fēng)險的有(　)。

　�、�.員工操作失誤

　�、�.系統(tǒng)存在缺陷

　　Ⅲ.物價水平波動

　�、�.外部事件

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險。

　　第二節(jié)　風(fēng)險管理

　　【考點一】風(fēng)險管理的概念、方法

　　1.下列選項中，屬于風(fēng)險管理的過程的有(　)。

　�、�.風(fēng)險識別

　　Ⅱ.風(fēng)險估測

　�、�.選擇風(fēng)險管理技術(shù)

　　Ⅳ.評估風(fēng)險管理效果

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險管理的概念。風(fēng)險管理的過程包括風(fēng)險識別、風(fēng)險估測、風(fēng)險評價、選擇風(fēng)險管理技術(shù)和評估風(fēng)險管理效果等。

　　2.通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法是指(　)。

　　A.風(fēng)險分散

　　B.風(fēng)險對沖

　　C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險規(guī)避

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險分散。風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。

　　3.馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為(　)，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。

　　A.0.5

　　B.0

　　C.1

　　D.2

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險分散的適用情況。風(fēng)險分散的理論基礎(chǔ)是馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論。該理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。

　　4.證券市場上的風(fēng)險分散可以分為(　)。

　�、�.對象分散

　�、�.時機(jī)分散

　�、�.地域分散

　�、�.期限分散

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險分散的分類。證券市場上的風(fēng)險分散可以分為：對象分散、時機(jī)分散、地域分散、期限分散等。

　　5.由于證券市場瞬息萬變，人們很難準(zhǔn)確把握證券市場的變化，有時甚至?xí)�出現(xiàn)失誤，為此在投資(　)可以分散進(jìn)行。

　　A.對象上

　　B.時機(jī)上

　　C.地域上

　　D.期限上

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查時機(jī)分散。時機(jī)分散是指由于證券市場瞬息萬變，人們很難準(zhǔn)確把握證券市場的變化，有時甚至?xí)�出現(xiàn)失誤，為此在投資時機(jī)上可以分散進(jìn)行。