第三節(jié) 股票交易

　　【大綱要求】掌握證券賬戶(hù)的種類(lèi);掌握開(kāi)立證券賬戶(hù)的基本原則和要求;掌握證券交易原則和交易規(guī)則;掌握委托指令的基本類(lèi)別;掌握證券交易的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式; 了解做市商交易的基本概念與特征;了解融資融券交易的基本概念。

　　熟悉委托指令的內(nèi)容;熟悉委托受理的手續(xù)和過(guò)程;了解證券托管和證券存管的概念;了解我國(guó)證券托管制度的內(nèi)容;了解證券買(mǎi)賣(mài)中交易費(fèi)用的種類(lèi);了解股票交易的清算與交收程序;了解股票的非交易過(guò)戶(hù)和擔(dān)保業(yè)務(wù);了解證券委托的形式;了解委托指令撤銷(xiāo)的條件和程序。

　　熟悉股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能;了解股票價(jià)格指數(shù)的編制步驟和方法;熟悉我國(guó)主要的股票價(jià)格指數(shù);了解海外國(guó)家主要股票市場(chǎng)的股票價(jià)格指數(shù)。

　　了解滬港通的概念及組成部分;了解滬港通股票范圍及投資額度的相關(guān)規(guī)定。

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　　考點(diǎn)一、證券賬戶(hù)的種類(lèi)

　　目前，我國(guó)證券賬戶(hù)的種類(lèi)有兩種劃分依據(jù)：一是按照交易場(chǎng)所劃分;二是按照賬戶(hù)用途劃分。按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶(hù)可以劃分為上海證券賬戶(hù)和深圳證券賬戶(hù)，分別用于記載在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的證券以及中國(guó)結(jié)算公司認(rèn)可的其他證券。按用途劃分，證券賬戶(hù)可以劃分為人民幣普通股票賬戶(hù)、人民幣特種股票賬戶(hù)、證券投資基金賬戶(hù)、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶(hù)和其他賬戶(hù)等。

　　1.人民幣普通股票賬戶(hù)

　　人民幣普通股票賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)“A股賬戶(hù)”，其開(kāi)立僅限于國(guó)家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買(mǎi)賣(mài)A股的境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者。A股賬戶(hù)按持有人分為自然人證券賬戶(hù)、一般機(jī)構(gòu)證券賬戶(hù)、證券公司自營(yíng)證券賬戶(hù)和基金管理公司的證券投資基金專(zhuān)用證券賬戶(hù)等。在實(shí)際運(yùn)用中，A股賬戶(hù)是我國(guó)目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶(hù)，既可用于買(mǎi)賣(mài)人民幣普通股票，也可用于買(mǎi)賣(mài)債券、上市基金、權(quán)證等各類(lèi)證券。

　　2.人民幣特種股票賬戶(hù)

　　人民幣特種股票賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)“B股賬戶(hù)”，是專(zhuān)門(mén)為投資者買(mǎi)賣(mài)人民幣特種股票(B股，也稱(chēng)為境內(nèi)上市外資股)而設(shè)置的。B股賬戶(hù)按持有人可以分為境內(nèi)投資者證券賬戶(hù)和境外投資者證券賬戶(hù)。

　　3.證券投資基金賬戶(hù)

　　證券投資基金賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)“基金賬戶(hù)”，是用于買(mǎi)賣(mài)上市基金的一種專(zhuān)用型賬戶(hù)。基金賬戶(hù)是隨著我國(guó)證券投資基金的發(fā)展，為方便投資者買(mǎi)賣(mài)證券投資基金而專(zhuān)門(mén)設(shè)置的。

　　考點(diǎn)二、開(kāi)立證券賬戶(hù)的基本原則和要求

　　證券經(jīng)紀(jì)商為投資者辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的前提條件之一，是投資者必須事先到中央結(jié)算公司或其開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶(hù)。開(kāi)立證券賬戶(hù)應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性的原則。

　　《證券賬戶(hù)管理規(guī)則》規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開(kāi)立不同類(lèi)別和用途的證券賬戶(hù)。對(duì)于國(guó)家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶(hù)管理的特殊法人機(jī)構(gòu)(包括保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會(huì)保障類(lèi)公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者等)，可按規(guī)定向中央結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立多個(gè)證券賬戶(hù)。

　　一般情況下，建議投資者開(kāi)立上海A股賬戶(hù)和深圳A股賬戶(hù);如果投資者持有港幣要進(jìn)行證券投資的，則開(kāi)立深圳B股賬戶(hù);如果投資者持有美元要進(jìn)行證券投資的，則開(kāi)立上海B股賬戶(hù);已經(jīng)開(kāi)立A股賬戶(hù)的投資者，允許其對(duì)基金進(jìn)行投資，不必再開(kāi)立基金賬戶(hù)。

　　考點(diǎn)三、證券交易原則和交易規(guī)則

　　(一)證券交易原則

　　(1)公開(kāi)原則。公開(kāi)原則又稱(chēng)信息公開(kāi)原則，指證券交易是一種面向社會(huì)的、公開(kāi)的交易活動(dòng)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。

　　(2)公平原則。公平原則是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會(huì)。它要求證券交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益都能得到公平保護(hù)。

　　(3)公正原則。公正原則是指應(yīng)當(dāng)公正地對(duì)待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。

　　(二)證券交易規(guī)則

　　證券交易規(guī)則即為了維護(hù)證券交易市場(chǎng)而頒布的具有法律依據(jù)的規(guī)則，主要包含：集中競(jìng)價(jià)交易規(guī)則、大宗交易制度和金融期貨交易規(guī)則三方面。

　　(1)集中競(jìng)價(jià)交易規(guī)則。

　　(2)大宗交易制度。

　　(3)金融期貨交易規(guī)則。

　　考點(diǎn)四、委托指令的基本類(lèi)別

　　在證券交易所市場(chǎng)，投資者買(mǎi)賣(mài)證券是不能直接進(jìn)入交易所辦理的，而必須通過(guò)證券交易所的會(huì)員來(lái)進(jìn)行。換而言之，投資者需要通過(guò)經(jīng)紀(jì)商的代理才能在證券交易所買(mǎi)賣(mài)證券。在這種情況下，投資者向經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券的指令，稱(chēng)為“委托”。

　　委托指令有多種形式，可以按照不同的依據(jù)來(lái)分類(lèi)：

　　根據(jù)委托訂單的數(shù)量，有整數(shù)委托和零數(shù)委托;

　　根據(jù)買(mǎi)賣(mài)證券的方向，有買(mǎi)進(jìn)委托和賣(mài)出委托;

　　根據(jù)委托價(jià)格限制，有市價(jià)委托和限價(jià)委托;

　　根據(jù)委托時(shí)效限制，有當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托、開(kāi)市委托和收市委托等。