第五節(jié) 證券投資基金的監(jiān)管與信息披露

　　一、基金監(jiān)管

　　(一)基金監(jiān)管的含義與作用

　　1.含義：基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門(mén)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)基金市場(chǎng)參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。

　　2.意義：維護(hù)證券市場(chǎng)的良好秩序、提高證券市場(chǎng)效率、保護(hù)基金份額持有人利益。

　　(二)基金監(jiān)管目標(biāo)(我國(guó)的)

　　1.保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益;

　　2.規(guī)范基金活動(dòng)，保證市場(chǎng)的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);

　　3.促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

　　(三)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織

　　1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管主要職責(zé)包括：

　　制定有關(guān)證券投資基金活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并行使審批、核準(zhǔn)或者注冊(cè)權(quán);辦理基金備案;

　　對(duì)管理人、托管人及其他從事基金活動(dòng)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)違法行為進(jìn)行查處;

　　制定基金從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施;

　　監(jiān)督檢查基金信息的披露情況;

　　指導(dǎo)和監(jiān)督中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)等。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)通過(guò)內(nèi)部基金監(jiān)管部門(mén)具體施行基金市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管與日常持續(xù)監(jiān)管：

　　市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：對(duì)基金從業(yè)機(jī)構(gòu)的資格審核，從源頭上控制整個(gè)行業(yè)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

　　日常持續(xù)監(jiān)管：一般是對(duì)基金從業(yè)機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、相關(guān)人員從業(yè)行為、基金運(yùn)作各環(huán)節(jié)的監(jiān)管。

　　可以采取的措施：檢查、調(diào)查取證、限制交易、行政處罰等。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)各地方證監(jiān)局

　　主要負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)營(yíng)所在地在本轄區(qū)內(nèi)的基金管理公司進(jìn)行日常監(jiān)管，并負(fù)責(zé)對(duì)轄區(qū)內(nèi)異地基金管理公司的分支機(jī)構(gòu)及基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)管。

　　2.協(xié)會(huì)的行業(yè)自律管理

　　基金業(yè)協(xié)會(huì)按照《證券投資基金法》 協(xié)會(huì)章程》 會(huì)員管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，對(duì)

　　會(huì)員及其從業(yè)人員實(shí)施自律管理，制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)

　　范，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為。

　　3.證券交易所的自律管理

　　證券交易所作為自律管理的法人，依法對(duì)基金上市及相關(guān)信息披露等活動(dòng)進(jìn)行管理，對(duì)基金在交易所的投資交易實(shí)行監(jiān)控。

　　(四)基金監(jiān)管內(nèi)容

　　1.對(duì)基金機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

　　(1)基金管理公司注冊(cè)資本不得低于 1 億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本。

　　(2)基金托管人由依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

　　(3)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行注冊(cè)或者備案。

　　2.對(duì)公募基金募集的監(jiān)管

　　公開(kāi)募集基金應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。未經(jīng)注冊(cè)，不得公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集基金�；�金募集期滿，達(dá)到設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦理基金備案手續(xù)。

　　3.對(duì)公募基金銷售活動(dòng)的監(jiān)管

　　(1)適用性管理制度：對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查的方式與方法;對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

　　登記進(jìn)行設(shè)置、對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式與方法;對(duì)基金投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查與評(píng)價(jià)的方式與方法;對(duì)基金產(chǎn)品和基金投資人進(jìn)行匹配的方法。

　　(2)宣傳推介材料：

　　4.對(duì)公募基金投資與交易行為的監(jiān)管

　　(1)投資對(duì)象：國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券等。

　　(2)基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：承銷證券;向他人貸款或者提供擔(dān)保;從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資;買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外;向其管理人、托管人出資;從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)。

　　(3)基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：

　　①一只基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 10%;

　　②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過(guò)該證券的 10%;

　　③基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購(gòu)，單只基金所申報(bào)的金額超過(guò)該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報(bào)的股票數(shù)量超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量;

　�、芤恢换�金持有其他基金(不含貨幣市場(chǎng)基金)，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 10%，但FOF 除外;

　�、軫OF 持有其他單只基金，其市值超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的 20%，或投資于其他 FOF;

　�、藁�金總資產(chǎn)超過(guò)基金凈資產(chǎn)的 140%。