(三)證券承銷團及主承銷人★★

　　指兩個以上的證券經(jīng)營機構(gòu)組成承銷人，為發(fā)行人發(fā)售證券的一種承銷方式。

　　承銷團

　　(聯(lián)合承銷)

　　承銷團應當由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。

　　【注意】向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣 5000 萬元的，應當由承銷團承銷。

　　指承銷團在承銷過程中，其他承銷團成員均委托其中一家承銷人為承銷團負責人，該負主承銷人

　　責人即為主承銷人。

　　主承銷人的行為后果由承銷團承擔。

　　【小試牛刀】

　　1.某公司擬向不特定對象發(fā)行票面總值達一億元的股票，應由(　　)為其承銷。

　　A.該公司的資產(chǎn)評估機構(gòu)

　　C.主承銷的證券公司及參與承銷的證券公司

　　【答案】C

　　2.下列關于證券承銷業(yè)務的說法，不正確的是(　　)。

　　B.會計師事務所

　　D.律師事務所

　　A.證券承銷業(yè)務采取代銷或者包銷方式

　　B.代銷的特點是承銷期結(jié)束時，未售出的證券將被全部退還給發(fā)行人

　　C.包銷的特點是承銷期結(jié)束時，證券公司將售后剩余證券全部自行購入

　　D.證監(jiān)會應當為發(fā)行人指定承銷的證券公司

　　【答案】D

　　3.某公司公開發(fā)行股票募集資金 3000 萬，現(xiàn)該公司想改變當初招募說明書中的資金用途，依照法律規(guī)定，該決議需經(jīng)(　)認可。

　　A.證券交易所

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會

　　B.公司股東大會

　　D.中國證券監(jiān)督管理委員會

　　【答案】B

　　三、證券交易

　　(一)證券交易的條件★★★

　　1.買賣的證券必須是依法發(fā)行并交付的證券。

　　2.依法發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，法律對其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)不得買賣。

　　(二)證券交易的方式★★★

　　在依法設立的證券交易所上市交易或者在國務院批準的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓。證券在證券交易所上市交易，應當采用公開的集中交易方式或國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他方式。

　　(三)股票上市交易★★★

　　上市條件

　　1.股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已公開發(fā)行;

　　2.公司股本總額不少于人民幣 3000 萬元;

　　3.公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的 25%以上;

　　公司股本總額超過人民幣 4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上;

　　4.公司最近 3 年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。

　　上市申請——向交易所報送文件

　　1.上市報告書

　　2.申請股票上市的股東大會決議

　　3.公司章程

　　4.公司營業(yè)執(zhí)照

　　5.依法經(jīng)會計師事務所審計的公司最近 3 年的財務會計報告

　　6.法律意見書和上市保薦書

　　7.最近一次的招股說明書

　　8.證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件

　　上市公告

　　公告股票上市的有關文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。簽訂上市協(xié)議的公司除公告前條規(guī)定的文件外，還應當公告下列事項：

　　1.股票獲準在證券交易所交易的日期;

　　2.持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額;

　　3.公司的實際控制人;

　　4.董事、監(jiān)事、高級管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。

　　股票暫停及終止上市的情形(滿足之一)

　　(四)債券上市交易★★★

　　上市條件【1 年，發(fā)行 5000 萬】

　　1.公司債券的期限為 1 年以上;

　　2.公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣 5000 萬元;

　　3.公司申請債券上市時應符合法定的公司債券發(fā)行條件。

股票暫停上市	股票終止上市
1.公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再 具備上市條件	1.公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條 件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件
2.公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，或者對 財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資 者；	2.公司不按照規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告 作虛假記載，且拒絕糾正；
3.公司最近 3 年連續(xù)虧損；	3.公司最近 3 年連續(xù)虧損，在其后 1 個年度內(nèi)未能恢復盈 利；
4.公司有重大違法行為；	4.公司解散或者被宣告破產(chǎn)；
5.證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。	5.證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　上市申請

　　1.上市報告書;

　　2.申請公司債券上市的董事會決議;

　　3.公司章程;

　　4.公司營業(yè)執(zhí)照;

　　5.公司債券募集辦法;

　　6.公司債券的實際發(fā)行數(shù)額;

　　7.證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。

　　【提示】申請可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券上市交易，還應當報送保薦人出具的上市保薦書。

　　債券暫停及終止上市的情形★★

　　(五)交易過程中的信息公開——公開內(nèi)容★★

　　上市公司的持續(xù)信息公開制度：首次報告、中期報告、年度報告、臨時報告、首次報告：招股說明書、公司債券募集辦法;財務會計報告中期報告(每一會計年度的上半年結(jié)束之日起 2 個月內(nèi))

　�、俟�司財務會計報告和經(jīng)營情況。

　�、谏婕肮�司的重大訴訟事項。

　�、垡寻l(fā)行的股票、公司債券變動情況。

　�、芴峤还蓶|大會審議的重要事項。

　�、輫鴦赵鹤C券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。

　　年度報告(每一會計年度結(jié)束之日起 4 個月內(nèi))

　　①公司概況。

　�、诠�司財務會計報告和經(jīng)營情況。

債券暫停上市	債券終止上市
1.公司有重大違法行為；	1.公司有重大違法行為且后果嚴重的；
2.公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券 上市條件；	2.公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件，且在限 期內(nèi)未能消除的；
3.公司債券所募集資金不按照核準的用途 使用；	3.發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準的用途使用，且在 限期內(nèi)未能消除的；
4.未按照公司債券募集辦法履行義務；	4.未按照公司債券募集辦法履行義務且后果嚴重的；
5.公司最近 2 年連續(xù)虧損。	5.公司最近 2 年連續(xù)虧損，且在限期內(nèi)未能消除的； 6.公司解散或者被宣告破產(chǎn)的。

　�、鄱�事、監(jiān)事、高級管理人員簡介及其持股情況。

　�、芤寻l(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額。

　　⑤公司的實際控制人。

　�、迖鴦赵鹤C券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。

　　臨時報告(重大事件)

　�、俟�司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化。

　�、诠�司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定。

　�、酃�司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響。

　�、芄�司發(fā)生重大債務和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆盏倪`約情況。

　�、莨�司發(fā)生重大虧損或者重大損失。

　�、薰�司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化。

　�、吖�司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動。

　�、喑钟泄�司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化。

　�、峁�司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定。

　�、馍婕肮�司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效。

　　⑪公司涉嫌犯罪被司法機關立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施。

　　⑫國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。

　　信息公開不實的法律后果★★

　　信息披露資料虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，致使投資者損失