第八章　資金時間價值與方案經濟比選

第一節(jié)　資金時間價值與等值換算

　　一、現金流量與現金流量圖

　　1.現金流量(現金流)

　　現金流入量即某一時點上流入項目的貨幣，記為CIt;包括營業(yè)收入、補貼收入、回收資產余值和回收流動資金等

　　現金流出量即流出項目的貨幣，記為COt;包括建設投資、流動資金、經營成本等

　　凈現金流量即同一時點上的現金流入量與現金流出量之差，記為NCF(或CIt-COt)

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　　2.現金流量圖

　　全面、形象、直觀地表示投資項目的資金運動狀態(tài);

　　按項目投資者的立場繪制。

　　(1)繪制方法：

　　水平線表示時間軸，均等的間隔表示一個時間單位(計息周期)，可以是年、半年、季或月等;0點表示起點;

　　垂直箭線代表現金流量，上方的箭線表示現金流入(收益)，下方的箭線表示現金流出(費用);

　　箭線長短只要體現各時點現金流量數值的差異，并在箭線上注明數值即可;

　　時間單位末的點稱為時點，即現金流量發(fā)生的時點。

　　(2)繪制規(guī)則：把握好現金流量的三要素

　　現金流量的大小

　　方向(流入或流出)

　　作用點(現金流量發(fā)生的時點)

　　注意：第n年的現金流量發(fā)生的時點與第n年末、第n+1年初，表示的是同一點。