第 7 章 融資方案研究

　　一、內(nèi)容提要

　　1.融資環(huán)境、融資主體、融資模式、資金來(lái)源和投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分析。

　　2.資本金籌措。

　　3.債務(wù)資金籌措。

　　4.基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資新興方式的應(yīng)用。

　　5.融資方案設(shè)計(jì)與優(yōu)化，資金結(jié)構(gòu)、資金成本和融資風(fēng)險(xiǎn)分析。

　　二、重點(diǎn)、難點(diǎn)

　　考生復(fù)習(xí)本章內(nèi)容的時(shí)候應(yīng)注意注意幾個(gè)關(guān)鍵的概念，如融資主體、資金結(jié)構(gòu)，注意融資類型、融資模式與融資方式的區(qū)別，掌握資本金制度，以及不同融資方式下的資本金籌措的來(lái)源，熟悉債務(wù)資金籌措的方式。重點(diǎn)掌握資金結(jié)構(gòu)分析、融資風(fēng)險(xiǎn)分析以及資金成本的計(jì)算。

　　三、內(nèi)容講解

第一節(jié)概述

　　一、融資環(huán)境調(diào)查(P217)

　　二、項(xiàng)目的融資主體和投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)(P218)

　　(一)項(xiàng)目的融資主體

　　1.概念

　　項(xiàng)目融資主體：進(jìn)行項(xiàng)目融資活動(dòng)并承擔(dān)融資責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

　　注意：項(xiàng)目的融資主體應(yīng)是項(xiàng)目法人。

　　2.分類

　　3.項(xiàng)目法人與項(xiàng)目發(fā)起人及投資人的關(guān)系

　　(二)投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)

　　1.概念：

　　注意：其與投融資的組織形式聯(lián)系密切。

　　2.現(xiàn)代主要的權(quán)益投資方式

　　(1)股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)

　　(2)契約式合資結(jié)構(gòu) 在石油天然氣勘探、開(kāi)發(fā)、礦產(chǎn)開(kāi)采、初級(jí)原材料加工行業(yè)使用較多

　　(3)合伙制結(jié)構(gòu)

　　兩種基本形式：

　�、僖话愫匣镏疲好總�(gè)合伙人對(duì)合伙機(jī)構(gòu)均承擔(dān)無(wú)限連帶經(jīng)濟(jì)責(zé)任;

　�、谟邢藓匣镏疲褐辽僖粋�(gè)一般合伙人和一個(gè)有限合伙人，一般合伙人承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人只承擔(dān)有限責(zé)任。 適用范圍：

　　3.投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的選擇

　　(1)商業(yè)性投資人需要取得投資收益，投資結(jié)構(gòu)應(yīng)能使權(quán)益投資人獲取滿意的投資收益。

　　(2)基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目需要以低成本取得良好的服務(wù)效果，投資結(jié)構(gòu)應(yīng)能使得基礎(chǔ)設(shè)施以高效率運(yùn)行。