三、項(xiàng)目的融資類型和融資模式(P220)

　　(一)項(xiàng)目的融資類型

　　資金籌措分為資本金融資和債務(wù)資金融資兩大類型。

　　(二)項(xiàng)目的融資模式

　　1.概念：

　　2.分類

　　3.項(xiàng)目融資

　　(1)項(xiàng)目融資特點(diǎn)

　�、� 項(xiàng)目導(dǎo)向：主要依賴于項(xiàng)目現(xiàn)金流量而不是項(xiàng)目投資人或發(fā)起人的資信安排融資。

　�、� 有限追索

　　a.有限追索的限制性：時(shí)間和金額兩方面。

　　b.有限追索項(xiàng)目融資實(shí)質(zhì)：

　　項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度不足以支撐一個(gè)“無(wú)追索”的融資結(jié)構(gòu)，因此需要項(xiàng)目借款人

　　在項(xiàng)目特定階段提供一定形式的信用支持。

　　c.追索的程度：

　　依據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)，現(xiàn)金流量強(qiáng)度和可預(yù)測(cè)性，項(xiàng)目借款人經(jīng)驗(yàn)、信譽(yù)及管理能力，借貸雙方對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)方式等多方面的綜合因素通過談判確定。

　�、� 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：

　　④ 非公司負(fù)債型融資：

　�、� 信用結(jié)構(gòu)多樣化。

　�、� 融資成本高。

　　注意：貸款人對(duì)借款人的追索形式和程度是區(qū)分融資是屬于項(xiàng)目融資還是傳統(tǒng)形式融資的標(biāo)志。(221頁(yè))

　　(2)項(xiàng)目融資的組織形式

　　4.公司融資

　　(1)概念：

　　(2)融資的信用基礎(chǔ)：

　　(3)公司融資特點(diǎn)

　　①公司以其全部的資產(chǎn)及現(xiàn)金流提供債務(wù)償還的保證。項(xiàng)目的投資運(yùn)營(yíng)是公司經(jīng)營(yíng)的一部分，項(xiàng)目未來(lái)的現(xiàn)金流是公司現(xiàn)金流的一部分，項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)是公司財(cái)產(chǎn)的一部分，而不是全部。

　�、诠�司融資難以實(shí)現(xiàn)“無(wú)追索” 或“有限追索”融資，項(xiàng)目發(fā)起人或投資人需承擔(dān)借款償還的完全責(zé)任。

　　四、資金來(lái)源和融資方式(P223)

　　(一)資金來(lái)源

　　1.資金來(lái)源分類

　　融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資兩個(gè)方面。

　　2.內(nèi)源融資

　　(1)概念：

　　(2)既有法人內(nèi)部融資的渠道和方式:

　�、儇泿刨Y金;②資產(chǎn)變現(xiàn);③企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓;④直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn)。

　　3.外源融資

　　(1)概念：

　　外源融資又可以分為直接融資和間接融資。

　　(2)外部資金來(lái)源渠道：

　　(二)融資方式

　　.概念：

　　2.企業(yè)外源融資方式

　　外源融資又可以分為直接融資和間接融資。

　　直接融資與間接融資的最主要的區(qū)別就是是否通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)融資。