信貸決策的內(nèi)容

　　前面我們分析了消費(fèi)者在決定是否進(jìn)行消費(fèi)信貸時(shí)所考慮的因素。實(shí)質(zhì)上，消費(fèi)者除了決定是否借款消費(fèi)外，消費(fèi)者還需要對(duì)借貸金額、借貸期限、還款方式及擔(dān)保方式等問(wèn)題進(jìn)行決策。借貸金額越大，期限越長(zhǎng)，則消費(fèi)者需要支付的利息就越多，因此，借貸金額和期限的決策都需要以預(yù)算約束為基礎(chǔ)。

　　付款方式的選擇

　　消費(fèi)信貸的還款方式主要有一次性還本付息、等額本息還款、等額本金還款和遞減(增)還款四大類。目前用的比較多的是等額本息還款、等額本金還款，下面我們把這兩種方法介紹給同學(xué)們。

　　等額本息償還指每期償還相同金額的還款方式;

　　等額本金償還指每期償還相同本金的還款方式。

　　如果采用等額本息償還方式，雖然每期的供款金額相等，但實(shí)際償還的本金是不等的;如果采用等額本金償還方式，每期償還金額為固定本金及相應(yīng)利息之和，因此，每期實(shí)際償還的金額是不等的，下面我們結(jié)合具體的例子來(lái)幫同學(xué)們理解這兩種付款方式。

　　假如某位消費(fèi)者向銀行貸款購(gòu)買了一套價(jià)值60萬(wàn)的住房，20年8成按揭，按月分期還款。貸款年利率為6%(月利率為千分之五)。按照上述條件，這位消費(fèi)者買房時(shí)首期需要支付12萬(wàn)，如果選擇等額本息償還，則每月的月供款為3439元，如下表所示意：見(jiàn)課件

　　擔(dān)保方式

　　消費(fèi)信貸的擔(dān)保方式主要有三類：抵押(質(zhì)押)、第三方擔(dān)保和保險(xiǎn)。

　　擔(dān)保作為第二還款來(lái)源，主要是用來(lái)盡量減少當(dāng)借款人因主客觀原因不能按時(shí)足量還本付息時(shí)貸款人所承擔(dān)的損失。

　　可以充當(dāng)貸款抵押貨質(zhì)押的資產(chǎn)包括：銀行存款、政府債券、公司債券、股票，房地產(chǎn)等，高質(zhì)量的抵押物具有流動(dòng)性強(qiáng)，價(jià)值穩(wěn)定，所有權(quán)真實(shí)的特點(diǎn)。在我們國(guó)家，通常充當(dāng)貸款抵押的資產(chǎn)為銀行存單，政府債券和房地產(chǎn)。

　　第三方擔(dān)保主要用于短期或中期個(gè)人貸款，當(dāng)?shù)盅何锊蛔銜r(shí)，中長(zhǎng)期貸款也可以采用第三方擔(dān)保方式。對(duì)于擔(dān)保人的資格，貸款人會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，以保證第二還款來(lái)源的真實(shí)性和可靠性。

　　貸款人在認(rèn)為借款人所提供的抵押品和第三方擔(dān)保不足以保證其貸款人的償還時(shí)，還可以要求借款人進(jìn)行保險(xiǎn)，比如住房抵押貸款中，通常要求借款人投保規(guī)定金額和險(xiǎn)種的保險(xiǎn)。對(duì)于投保的借款，根據(jù)具體險(xiǎn)種，當(dāng)借款人由于死亡，疾病，傷殘，失業(yè)等原因而喪失還款能力時(shí)，可以由保險(xiǎn)公司承擔(dān)相應(yīng)的還款責(zé)任。

　　消費(fèi)信貸決策的風(fēng)險(xiǎn)

　　消費(fèi)信貸給消費(fèi)者帶來(lái)的好處是不言而喻的，但同時(shí)消費(fèi)者在進(jìn)行信貸決策時(shí)也承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，所謂的風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性。消費(fèi)者信貸風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于收入支出的變化，利率的變化已經(jīng)資產(chǎn)價(jià)格的變化這三個(gè)方面，下面我們來(lái)分析一下這三個(gè)方面造成的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生損失的可能。

　　收入減少及支持增加

　　收入與支出的變化是消費(fèi)者在進(jìn)行信貸決策時(shí)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)前面的分析，我們已知道消費(fèi)者的信貸決策建立在預(yù)期收入增加及未來(lái)消費(fèi)需求穩(wěn)定的基礎(chǔ)上的。尤其對(duì)于大額的借款。如果預(yù)期收入沒(méi)有按照消費(fèi)者的估計(jì)那樣變化，沒(méi)有增加反而減少，比如因宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣的影響等�；蛘呶磥�(lái)的消費(fèi)需求因疾病等突發(fā)事件的影響而大幅度增加，在這兩種情況下，消費(fèi)者的還款能力就大大的減弱，甚至無(wú)法還本付息。

　　當(dāng)借款人無(wú)力還款時(shí)，貸款人會(huì)對(duì)借款人的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行全面的評(píng)估，如果確定借款人已經(jīng)沒(méi)有還款的可能，就會(huì)采取相應(yīng)的資產(chǎn)保全措施，如查封抵押物等。并追索擔(dān)保人或保險(xiǎn)公司。如果認(rèn)為借款人經(jīng)濟(jì)困難是暫時(shí)的，還具備一定的還款能力，貸款人會(huì)對(duì)借款人的借款進(jìn)行重組，一人延長(zhǎng)貸款期限、暫時(shí)免支付本金等措施，以幫助借款人恢復(fù)還款能力，保證借款本息的安全收回。

　　市場(chǎng)利率的變化

　　利息是消費(fèi)者提前消費(fèi)所支付的資金成本。消費(fèi)者在簽訂借款合同時(shí)，未了降低成本，總是希望能夠得到更低的利息，然而，借款利率一旦確定，無(wú)論利率是上升還是下降，消費(fèi)者都面臨著風(fēng)險(xiǎn)。

　　如果市場(chǎng)利率下降，就意味著消費(fèi)者多支付了貸款利息，這是一種隱性的損失。目前，中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸的利率一般都是浮動(dòng)的，因而市場(chǎng)利率下降給消費(fèi)者帶來(lái)的損失可以控制在一定的范圍之內(nèi)，但是，由于貸款利率的調(diào)整滯后于市場(chǎng)利率的變化，所以，消費(fèi)者仍將承受一定的損失。

　　那么，在市場(chǎng)利率上升時(shí)，消費(fèi)者是否就沒(méi)有損失呢?這取決于借款合同中有關(guān)利率的條款。如果合同約定利率為固定的，則消費(fèi)額著可以避免成本的上升，如果合同約定利率是浮動(dòng)的，即一定時(shí)間能可根據(jù)市場(chǎng)利率做相應(yīng)的調(diào)整，利率上升使消費(fèi)者所需支付的資金成本也要上升。

　　與利率下降時(shí)消費(fèi)者所承擔(dān)的隱性損失不同，利率上升增加了消費(fèi)者的實(shí)際支出，甚至可能會(huì)對(duì)還款能力造成影響。

　　資產(chǎn)價(jià)格的下跌

　　資產(chǎn)價(jià)格下跌主要是大額消費(fèi)信貸所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如住房、汽車等。

　　當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)，消費(fèi)者將承擔(dān)下跌部分的損失，如果資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)下跌，還可能出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格低于貸款本金的極端情況，也就是說(shuō)消費(fèi)者在市場(chǎng)上重新購(gòu)買該資產(chǎn)的價(jià)格低于需要償還的貸款總額。

　　消費(fèi)者的信貸管理

　　消費(fèi)信貸具有風(fēng)險(xiǎn)，那么就要求消費(fèi)者對(duì)自身的信貸進(jìn)行管理，如果對(duì)自身的信貸管理不善，消費(fèi)者可能遭受較大的損失，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。因此，消費(fèi)者應(yīng)該對(duì)自身的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行積極的管理。關(guān)于信貸管理這部分內(nèi)容，我只介紹我們信貸管理的原則，一般而言，進(jìn)行信貸管理要遵循一下三大原則：

　　總量控制

　　總量控制是指消費(fèi)者要把一定時(shí)期內(nèi)的消費(fèi)信貸總額控制在該時(shí)期的預(yù)算約束之內(nèi)。統(tǒng)計(jì)資料顯示，負(fù)債占收入的比例越高，消費(fèi)者破產(chǎn)的可能性就越大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1980-1994年，美國(guó)全部家庭負(fù)債占家庭收入的比重從65%增長(zhǎng)到81%，這導(dǎo)致美國(guó)家庭破產(chǎn)率大幅度上升，個(gè)人破產(chǎn)申請(qǐng)?jiān)鲩L(zhǎng)了4倍。

　　因此，消費(fèi)者在進(jìn)行信貸決策時(shí)，要避免過(guò)度信貸消費(fèi)，要加強(qiáng)信貸消費(fèi)的總量管理。

　　保持一定的流動(dòng)性

　　所謂流動(dòng)性指消費(fèi)者擁有的可即刻變現(xiàn)其不受損失的資產(chǎn)與當(dāng)期需償還負(fù)債的比例。流動(dòng)性越高，則消費(fèi)者的償付能力越強(qiáng)，消費(fèi)者資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于兩個(gè)方面：一是儲(chǔ)蓄水平的高低，高則強(qiáng)，低則若，二是負(fù)債占消費(fèi)者可支配收入比例的高低。高則弱，低則強(qiáng)。

　　期限匹配

　　期限匹配原則是指消費(fèi)者應(yīng)盡可能的提高收入與支出的時(shí)間上的吻合程度。消費(fèi)信貸本身是一種跨期消費(fèi)，即將未來(lái)期間的消費(fèi)提前到當(dāng)期消費(fèi)，因此，收入與支出的期限本身是不匹配的。消費(fèi)信貸的期限匹配指的是在整個(gè)期限內(nèi)的收入與支出的匹配。比如，如果消費(fèi)者還款來(lái)源于每月的工資收入，按期限匹配原則應(yīng)選擇分期付款，而如果還款來(lái)源來(lái)源于投資收入，比如年底股票分紅，則選擇一次性還款，如果貸款前期收入低，后期收入高，則可以選擇累進(jìn)還款方式，這就是我們所說(shuō)的期限匹配原則。