【例題·單項(xiàng)選擇題】

　　下列各項(xiàng)中，不屬于營運(yùn)資金管理原則的是(　)。

　　A.滿足合理的資金需求

　　B.提高資金使用效率

　　C.節(jié)約資金使用成本

　　D.保持足夠的長期償債能力

　　『正確答案』D

　　『答案解析』營運(yùn)資金與企業(yè)的短期償債能力有關(guān)，良好的營運(yùn)資金管理要求企業(yè)保持足夠的短期償債能力。

　　【例題·單項(xiàng)選擇題】

　　在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本模型和存貨模型都需要考慮的因素是(　)。

　　A.機(jī)會成本

　　B.交易成本

　　C.短缺成本

　　D.管理成本

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本模型需要考慮的是機(jī)會成本、管理成本和短缺成本;存貨模型需要考慮的是機(jī)會成本和交易成本;兩種模型都要考慮的是機(jī)會成本。

　　【例題·單項(xiàng)選擇題】

　　某公司在營運(yùn)資金管理中，為了降低流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個(gè)低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略是(　)。

　　A.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

　　B.寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

　　C.匹配的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

　　D.穩(wěn)健的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，維持較低水平的流動(dòng)資產(chǎn)可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】

　　在制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，需要考慮的因素有(　)。

　　A.資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性

　　B.債權(quán)人對企業(yè)流動(dòng)性水平的要求

　　C.企業(yè)所處行業(yè)的特征

　　D.企業(yè)管理層的需要

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略需要考慮的因素包括：①資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性;②企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境，如債權(quán)人對企業(yè)流動(dòng)性水平的要求;③產(chǎn)業(yè)因素，如流動(dòng)資產(chǎn)占用水平具有明顯的行業(yè)特征;④影響企業(yè)政策的決策者的需要。

　　【例題·單項(xiàng)選擇題】

　　理論上，最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資應(yīng)該使(　)。

　　A.持有成本、管理成本與短缺成本之和最低

　　B.持有成本與管理成本之和最低

　　C.持有成本與短缺成本之和最低

　　D.管理成本與短缺成本之和最低

　　『正確答案』C

　　『答案解析』理論上的最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資應(yīng)該是使流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之和最低。

　　【例題·單項(xiàng)選擇題】

　　隨機(jī)模型是確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的一種方法。以下對該方法的表述中，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.考慮了現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本和機(jī)會成本

　　B.計(jì)算出來的現(xiàn)金持有量比較保守

　　C.可以在企業(yè)現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的情況下使用

　　D.無須考慮企業(yè)借款能力的影響

　　『正確答案』D

　　『答案解析』隨機(jī)模型下，確定最低控制線時(shí)，需要考慮企業(yè)借款能力等因素，選項(xiàng)D的表述錯(cuò)誤。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】

　　下列關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有(　)。

　　A.減慢支付應(yīng)付賬款會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　C.提前償還短期融資券會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

　　『正確答案』AD

　　『答案解析』現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，所以選項(xiàng)D的表述正確;減慢支付應(yīng)付賬款可以延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，因此可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項(xiàng)A的表述正確;產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長可以延長存貨周轉(zhuǎn)期，從而延長現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項(xiàng)B的表述不正確;提前償還短期融資券對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期不產(chǎn)生影響，所以選項(xiàng)C的表述不正確。

　　【例題·單項(xiàng)選擇題】

　　在營運(yùn)資金管理中，從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)期，通常是指(　)。

　　A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　B.存貨周轉(zhuǎn)期

　　C.經(jīng)營周期

　　D.收款浮動(dòng)期

　　『正確答案』C

　　『答案解析』企業(yè)的經(jīng)營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)期。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】

　　下列關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的表述中，正確的有(　)。

　　A.在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)的收益水平較高

　　B.在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大

　　C.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本

　　D.寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略對企業(yè)管理水平要求較高

　　『正確答案』BC

　　『答案解析』寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略需要維持較高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，由于流動(dòng)性較強(qiáng)，會提高流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，削弱企業(yè)的收益，選項(xiàng)A的表述不正確;緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略對企業(yè)管理水平的要求較高，選項(xiàng)D的表述不正確。

　　【例題·單項(xiàng)選擇題】

　　甲公司是一家季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為1000萬元，非流動(dòng)資產(chǎn)為1200萬元，長期資金來源為2000萬元，假設(shè)不考慮其他情況，可判斷甲公司的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略為(　)。

　　A.保守融資策略

　　B.匹配融資策略

　　C.激進(jìn)融資策略

　　D.無法確定

　　『正確答案』C

　　『答案解析』資產(chǎn)總額=資金來源總額=300+1000+1200=2500(萬元)，短期來源=2500-2000=500(萬元)，由于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)小于短期來源，或者：永久性流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)之和為2200萬元，大于長期資金來源2000萬元，可判斷甲公司的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略為激進(jìn)型。