一、單項(xiàng)選擇題

　　1.【正確答案】B

　　【答案解析】包括財(cái)務(wù)管理人員在內(nèi)的管理層如果素質(zhì)高、能力強(qiáng)，可以采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制。所以選項(xiàng)B的表述錯(cuò)誤。

　　【該題針對(duì)“集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的實(shí)踐”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2.【正確答案】A

　　【答案解析】貨幣市場(chǎng)主要有：同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等。選項(xiàng)BCD屬于資本市場(chǎng)。

　　【該題針對(duì)“貨幣市場(chǎng)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　3.【正確答案】C

　　【答案解析】當(dāng)收益率相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，表明兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即它們的收益率變化方向相反、變化幅度相同。這樣的組合能夠最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)。所以選項(xiàng)C是答案。

　　【該題針對(duì)“證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　4.【正確答案】D

　　【答案解析】酌量性固定成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)能改變其數(shù)額的固定成本。例如：廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用等。選項(xiàng)AB屬于約束性固定成本，選項(xiàng)C是變動(dòng)成本。

　　【該題針對(duì)“固定成本”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　5.【正確答案】A

　　【答案解析】彈性預(yù)算法在實(shí)務(wù)中主要用于編制成本費(fèi)用預(yù)算和利潤(rùn)預(yù)算，尤其是成本費(fèi)用預(yù)算。所以選項(xiàng)A的表述錯(cuò)誤。

　　【該題針對(duì)“彈性預(yù)算法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　6.【正確答案】C

　　【答案解析】全年預(yù)計(jì)采購(gòu)量=預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量+年末存量-年初存量=預(yù)計(jì)生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品材料消耗量+年末存量-年初存量=2000×20+2500-1500=41000(千克)

　　【該題針對(duì)“直接材料預(yù)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　7.【正確答案】B

　　【答案解析】杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務(wù)。本題中，甲公司是出租人，丙公司是承租人，丁銀行是資金出借人。

　　【該題針對(duì)“融資租賃的基本形式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　8.【正確答案】C

　　【答案解析】股權(quán)籌資的優(yōu)點(diǎn)：(1)股權(quán)籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ);(2)股權(quán)籌資是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ);(3)股權(quán)籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。股權(quán)籌資的缺點(diǎn)：(1)資本成本負(fù)擔(dān)較重;(2)控制權(quán)變更可能影響企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展;(3)信息溝通與披露成本較大。

　　【該題針對(duì)“股權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　9.【正確答案】D

　　【答案解析】企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的原因大致有二：一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。本題屬于第一種原因。

　　【該題針對(duì)“調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　10.【正確答案】A

　　【答案解析】公開間接發(fā)行，這種發(fā)行方式的發(fā)行范圍廣，發(fā)行對(duì)象多，易于足額籌集資本，同時(shí)還有利于提高公司的知名度，擴(kuò)大其影響力，但公開發(fā)行方式審批手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格，發(fā)行成本高。非公開直接發(fā)行，彈性較大，企業(yè)能控制股票的發(fā)行過(guò)程，節(jié)省發(fā)行費(fèi)用。但發(fā)行范圍小，不易及時(shí)足額籌集資本，發(fā)行后股票的變現(xiàn)性差。所以本題答案為選項(xiàng)A。

　　【該題針對(duì)“股份有限公司首次發(fā)行股票的一般程序”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　11.【正確答案】A

　　【答案解析】可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000/20=50

　　【該題針對(duì)“可轉(zhuǎn)換債券的基本要素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　12.【正確答案】B

　　【答案解析】權(quán)益資本成本=3%+1.5×10%=18%，債務(wù)資本比重=60/160，權(quán)益資本比重=100/160，平均資本成本=(60/160)×6.75%+(100/160)×18%=13.78%。注意：債務(wù)的資本成本指的是稅后的資本成本，所以，本題的D不是答案。

　　【該題針對(duì)“平均資本成本的計(jì)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　13.【正確答案】C

　　【答案解析】財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=基期息稅前利潤(rùn)/(基期息稅前利潤(rùn)-基期稅前利息-基期稅前優(yōu)先股股利)，所以，在其他因素不變的情況下：(1)利息或優(yōu)先股股利越大，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大;(2)EBIT越大，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小。

　　【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　14.【正確答案】B

　　【答案解析】該設(shè)備報(bào)廢引起的預(yù)計(jì)現(xiàn)金凈流量=變現(xiàn)凈收入+(賬面價(jià)值-變現(xiàn)凈收入)×所得稅稅率=4500+(4000-4500)×25%=4375(元)

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目現(xiàn)金流量——終結(jié)期”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　15.【正確答案】D

　　【答案解析】制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，首先，需要權(quán)衡的是資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性。其次，制定流動(dòng)資產(chǎn)策略時(shí)還應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境。所以選項(xiàng)D的表述錯(cuò)誤。

　　【該題針對(duì)“流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　16.【正確答案】D

　　【答案解析】日耗用量=10800/360=30(噸)，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=30×2=60(噸)，再訂貨點(diǎn)=30×5+60=210(噸)。

　　【該題針對(duì)“再訂貨點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　17.【正確答案】B

　　【答案解析】利息=900×6%×6/12=27(萬(wàn)元)，承諾費(fèi)包括600萬(wàn)元全年未使用的承諾費(fèi)和900萬(wàn)元半年未使用的承諾費(fèi)，即：600×0.5%+900×0.5%×6/12=5.25(萬(wàn)元)，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費(fèi)共計(jì)32.25萬(wàn)元。

　　【該題針對(duì)“短期借款的成本”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　18.【正確答案】A

　　【答案解析】一般來(lái)說(shuō)，本量利分析主要基于以下四個(gè)假設(shè)前提：(1)總成本由固定成本和變動(dòng)成本兩部分組成;(2)銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系;(3)產(chǎn)銷平衡;(4)產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。所以選項(xiàng)A是答案。

　　【該題針對(duì)“量本利分析的基本原理,量本利分析的基本假設(shè)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　19.【正確答案】B

　　【答案解析】預(yù)計(jì)下年息稅前利潤(rùn)=20×50-20×30-300=100(萬(wàn)元) 假設(shè)單位變動(dòng)成本增長(zhǎng)10%，達(dá)到33元： 預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)=20×50-20×33-300=40(萬(wàn)元) 利潤(rùn)變動(dòng)率=(40-100)/100×100%=-60% 單位變動(dòng)成本的敏感系數(shù)=-60%/10%=-6 或者： 單位變動(dòng)成本敏感系數(shù)=(ΔEBIT/EBIT)/(ΔV/V)=[Q×(-ΔV)/EBIT]/(ΔV/V)=-Q×V/EBIT=-基期變動(dòng)成本總額/基期EBIT=-20×30/100=-6(注意：此種方法只能在單一因素變動(dòng)的情況下可用)

　　【該題針對(duì)“利潤(rùn)敏感性分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　20.【正確答案】C

　　【答案解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=80+60-90=50(天)，所以本題的答案為選項(xiàng)C。

　　【該題針對(duì)“現(xiàn)金收支日常管理——現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　21.【正確答案】A

　　【答案解析】年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=(240×6-1020)/6=70(萬(wàn)元)

　　【該題針對(duì)“年金凈流量”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　22.【正確答案】B

　　【答案解析】確定利潤(rùn)分配政策應(yīng)考慮的公司因素包括：(1)現(xiàn)金流量;(2)資產(chǎn)的流動(dòng)性;(3)盈余的穩(wěn)定性;(4)投資機(jī)會(huì);(5)籌資因素;(6)其他因素。選項(xiàng)AD屬于法律因素;選項(xiàng)C屬于股東因素。

　　【該題針對(duì)“利潤(rùn)分配制約因素——法律因素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　23.【正確答案】C

　　【答案解析】股票分割即將一股股票拆分成多股股票的行為。對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)不會(huì)產(chǎn)生任何影響。股票分割之后，股東權(quán)益總額及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)都不會(huì)發(fā)生任何變化，變化的只是股票面值。由于股數(shù)增加，普通股凈利潤(rùn)不變，這樣每股收益下降。所以選項(xiàng)C的表述錯(cuò)誤。

　　【該題針對(duì)“股票分割”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　24.【正確答案】B

　　【答案解析】上年流通在外普通股的加權(quán)平均股數(shù)=100+40×8/12-10×2/12=125(萬(wàn)股)，普通股每股收益=(250-50×1)/125=1.6，市盈率=每股市價(jià)/每股收益=24/1.6=15。

　　【該題針對(duì)“市盈率”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　25.【正確答案】A

　　【答案解析】2019年的凈利潤(rùn)/2018年的凈利潤(rùn)=98%，2018年的凈利潤(rùn)/2017年的凈利潤(rùn)=112%，所以，2019年的凈利潤(rùn)/2017年的凈利潤(rùn)=98%×112%=109.76%。

　　【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)分析的方法——比較分析法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　26.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】公司的基本活動(dòng)可以分為投資、籌資、運(yùn)營(yíng)和分配活動(dòng)四個(gè)方面，對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)而言，還需要進(jìn)行有關(guān)生產(chǎn)成本的管理與控制。

　　【該題針對(duì)“企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　27.【正確答案】ABD

　　【答案解析】年金終值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)不是互為倒數(shù)的關(guān)系。年金終值系數(shù)與年償債基金系數(shù)互為倒數(shù)，年金現(xiàn)值系數(shù)與年資本回收系數(shù)互為倒數(shù)。所以選項(xiàng)C的表述錯(cuò)誤。

　　【該題針對(duì)“年金終值(綜合)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　28.【正確答案】ABD

　　【答案解析】在編制利潤(rùn)表預(yù)算時(shí)，“利息”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來(lái)自資金預(yù)算。所以選項(xiàng)C的表述不正確。

　　【該題針對(duì)“利潤(rùn)表預(yù)算的編制”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　29.【正確答案】BD

　　【答案解析】回售條款是指?jìng)�券持有人有�?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定，所以有利于保護(hù)債券持有人的利益。贖回條款是指發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定，所以有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益。轉(zhuǎn)換期是指可轉(zhuǎn)換債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)的有效期限。轉(zhuǎn)換期并不能保護(hù)債券持有人利益，也不能保護(hù)債券發(fā)行者利益。強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款是指在某些條件具備之后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票，無(wú)權(quán)要求償還債券本金的條件規(guī)定，所以有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益。所以本題答案為選項(xiàng)BD。

　　【該題針對(duì)“可轉(zhuǎn)換債券的基本要素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　30.【正確答案】AC

　　【答案解析】在一定時(shí)期內(nèi)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中資金供給總量是一定的。資本是一種稀缺資源，因此，企業(yè)一次性需要籌集的資金規(guī)模大、占用資金時(shí)限長(zhǎng)，資本成本就高，選項(xiàng)B的表述不正確;如果經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資風(fēng)險(xiǎn)大，投資者要求的收益率高，籌資的資本成本就高，相反如果通貨膨脹率下降，則資本成本降低，所以選項(xiàng)D的表述不正確。

　　【該題針對(duì)“影響資本成本的因素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　31.【正確答案】ABC

　　【答案解析】溢價(jià)債券，票面利率大于市場(chǎng)利率，相當(dāng)于每次支付的利息(面值×票面利率)大于投資人要求的利息(面值×市場(chǎng)利率)，債券期限越長(zhǎng)，多支付的利息越多，所以債券價(jià)值越大。折價(jià)債券的情況正好相反。

　　【該題針對(duì)“債券的價(jià)值”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　32.【正確答案】AB

　　【答案解析】在作業(yè)成本法下，一項(xiàng)作業(yè)既可以是一項(xiàng)非常具體的任務(wù)或活動(dòng)，也可以泛指一類任務(wù)或活動(dòng)，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確;資源動(dòng)因是引起作業(yè)成本變動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素，作業(yè)動(dòng)因是引起產(chǎn)品成本變動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

　　【該題針對(duì)“作業(yè)成本法的相關(guān)概念”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　33.【正確答案】ABD

　　【答案解析】對(duì)公司來(lái)講，股票股利的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)發(fā)放股票股利不需要向股東支付現(xiàn)金，在再投資機(jī)會(huì)較多的情況下，公司就可以為再投資提供成本較低的資金，從而有利于公司的發(fā)展。(2)發(fā)放股票股利可以降低公司股票的市場(chǎng)價(jià)格，既有利于促進(jìn)股票的交易和流通，又有利于吸引更多的投資者成為公司股東，進(jìn)而使股權(quán)更為分散，有效地防止公司被惡意控制。(3)股票股利的發(fā)放可以傳遞公司未來(lái)發(fā)展前景良好的信息，從而增強(qiáng)投資者的信心，在一定程度上穩(wěn)定股票價(jià)格。

　　【該題針對(duì)“股票股利”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　34.【正確答案】BD

　　【答案解析】剩余股利政策的優(yōu)點(diǎn)是：留存收益優(yōu)先滿足再投資的權(quán)益資金需要，有助于降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的長(zhǎng)期最大化。選項(xiàng)A是低正常加額外股利政策的優(yōu)點(diǎn)。選項(xiàng)C是固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策的優(yōu)點(diǎn)。

　　【該題針對(duì)“剩余股利政策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　35.【正確答案】AC

　　【答案解析】經(jīng)營(yíng)租賃作為一種表外的融資方式，會(huì)影響企業(yè)償債能力，所以選項(xiàng)A是答案;如果企業(yè)存在債務(wù)擔(dān)�；蛭礇Q訴訟等或有事項(xiàng)，會(huì)增加企業(yè)的潛在償債壓力，降低償債能力，所以選項(xiàng)C是答案。選項(xiàng)BD會(huì)提高償債能力。

　　【該題針對(duì)“影響償債能力的其他因素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　三、判斷題

　　36.【正確答案】N

　　【答案解析】衍生金融工具種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。

　　【該題針對(duì)“股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　37.【正確答案】Y

　　【答案解析】延期變動(dòng)成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個(gè)固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)超出了這個(gè)范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)成正比例變動(dòng)。題干所述情況符合延期變動(dòng)成本的特點(diǎn)。

　　【該題針對(duì)“延期變動(dòng)成本”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　38.【正確答案】N

　　【答案解析】變動(dòng)制造費(fèi)用需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來(lái)編制。固定制造費(fèi)用，需要逐項(xiàng)進(jìn)行預(yù)計(jì)，通常與本期產(chǎn)量無(wú)關(guān)，按每季度實(shí)際需要的支付額預(yù)計(jì)，然后求出全年數(shù)。

　　【該題針對(duì)“制造費(fèi)用預(yù)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　39.【正確答案】Y

　　【答案解析】與銀行借款相比，發(fā)行債券募集資的資金在使用上具有相對(duì)的靈活性和自主性。所以發(fā)行債券募集資金的使用限制條件少。

　　【該題針對(duì)“發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　40.【正確答案】N

　　【答案解析】影響經(jīng)營(yíng)杠桿的因素包括：企業(yè)成本結(jié)構(gòu)中的固定成本比重;息稅前利潤(rùn)水平。其中，息稅前利潤(rùn)水平又受產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價(jià)格、成本水平(單位變動(dòng)成本和固定成本總額)高低的影響。固定成本比重越高、成本水平越高、產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售價(jià)格水平越低，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。

　　【該題針對(duì)“經(jīng)營(yíng)杠桿與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　41.【正確答案】Y

　　【答案解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(付款期-折扣期)=[2%/(1-2%)]×[360/(40-10)]=24.49%

　　【該題針對(duì)“商業(yè)信用的形式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　42.【正確答案】N

　　【答案解析】增值成本即那些以完美效率執(zhí)行增值作業(yè)所發(fā)生的成本，或者說(shuō)，是高效率增值作業(yè)產(chǎn)生的成本。而那些增值作業(yè)中因?yàn)榈托�率所發(fā)生的成本則屬于非增值成本。

　　【該題針對(duì)“作業(yè)成本法的相關(guān)概念”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　43.【正確答案】N

　　【答案解析】在邊際利潤(rùn)大于或等于零的組合中，邊際利潤(rùn)最小時(shí)的價(jià)格就是最優(yōu)售價(jià)。

　　【該題針對(duì)“安全邊際分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　44.【正確答案】Y

　　【答案解析】采用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例從稅后利潤(rùn)中支付現(xiàn)金股利，從企業(yè)的支付能力的角度看，這是一種穩(wěn)定的股利政策。

　　【該題針對(duì)“固定股利支付率政策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　45.【正確答案】Y

　　【答案解析】現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金，現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1，說(shuō)明一部分收益尚未取得現(xiàn)金，收益質(zhì)量不夠好。

　　【該題針對(duì)“現(xiàn)金流量分析——收益質(zhì)量分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】