一、單項選擇題

　　1.【正確答案】B

　　【答案解析】該企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)=500-160=340(萬元)，大于短期融資1500×(1-80%)=300(萬元)，所以該企業(yè)采取的是保守的融資策略，這種類型的策略收益和風(fēng)險均較低，所以本題的答案為選項B。

　　【該題針對“保守融資策略”知識點進(jìn)行考核】

　　2.【正確答案】A

　　【答案解析】缺貨損失=年訂貨次數(shù)×缺貨數(shù)量×缺貨概率×單位缺貨損失=5×100×0.3×10=1500(元)。

　　【該題針對“存貨的成本”知識點進(jìn)行考核】

　　3.【正確答案】A

　　【答案解析】因為借款金額=申請貸款的數(shù)額×(1-補(bǔ)償性余額比率)，所以，本題中需要向銀行申請的貸款數(shù)額=60/(1-20%)=75(萬元)，選項A是正確答案。

　　【該題針對“短期借款的信用條件”知識點進(jìn)行考核】

　　4.【正確答案】B

　　【答案解析】短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。

　　【該題針對“發(fā)行短期融資券的相關(guān)規(guī)定”知識點進(jìn)行考核】

　　5.【正確答案】D

　　【答案解析】在激進(jìn)的流動資產(chǎn)融資策略中，企業(yè)以長期融資方式為所有非流動資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持了一部分永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)，所以選項D的表述是錯誤的。

　　【該題針對“激進(jìn)融資策略”知識點進(jìn)行考核】

　　6.【正確答案】D

　　【答案解析】許多企業(yè)的實踐證明，使用短期貸款來為永久性流動資產(chǎn)融資是一件危險的事情。

　　【該題針對“流動負(fù)債的利弊”知識點進(jìn)行考核】

　　7.【正確答案】A

　　【答案解析】在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本。所以本題的答案為A。

　　【該題針對“流動資產(chǎn)的投資策略”知識點進(jìn)行考核】

　　8.【正確答案】A

　　【答案解析】在期限匹配融資策略中，永久性流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)以長期融資方式(自發(fā)性流動負(fù)債、長期負(fù)債、股東權(quán)益資本)來融通，波動性流動資產(chǎn)用短期來源(臨時性流動負(fù)債)融通。

　　【該題針對“期限匹配融資策略”知識點進(jìn)行考核】

　　9.【正確答案】D

　　【答案解析】最低控制線L=(3R-H)/2=(3×8000-21000)/2=1500(元)，當(dāng)現(xiàn)金余額為1600元時，不必出售有價證券。

　　【該題針對“確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的隨機(jī)模型”知識點進(jìn)行考核】

　　10.【正確答案】C

　　【答案解析】放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本=[3%/(1-3%)]×[360/(50-10)]=27.84%。

　　【該題針對“商業(yè)信用的形式”知識點進(jìn)行考核】

　　11.【正確答案】A

　　【答案解析】在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨設(shè)立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團(tuán)總部財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中。

　　【該題針對“現(xiàn)金管理模式”知識點進(jìn)行考核】

　　12.【正確答案】D

　　【答案解析】應(yīng)收賬款的監(jiān)控方法有四種：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析、賬齡分析表、應(yīng)收賬款賬戶余額的模式、ABC分析法。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的監(jiān)控——應(yīng)收賬款賬戶余額的模式”知識點進(jìn)行考核】

　　13.【正確答案】C

　　【答案解析】應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：(1)融資功能;(2)減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān);(3)減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險;(4)改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理——應(yīng)收賬款保理”知識點進(jìn)行考核】

　　14.【正確答案】D

　　【答案解析】狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額，所以選項D的說法不正確。

　　【該題針對“營運資金的概念”知識點進(jìn)行考核】

　　15.【正確答案】D

　　【答案解析】再訂貨點=預(yù)計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備=8×(3600/360)+100=180(件)。

　　【該題針對“再訂貨點”知識點進(jìn)行考核】

　　二、多項選擇題

　　16.【正確答案】AD

　　【答案解析】經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型是建立在存貨一次全部入庫的假設(shè)之上的。事實上，各批存貨一般都是陸續(xù)入庫，庫存量陸續(xù)增加。特別是產(chǎn)成品入庫和在產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用的。在這種情況下，需要對經(jīng)濟(jì)訂貨的基本模型做一些修正。選項AD正確，選項B不正確;送貨期內(nèi)平均庫存量=(Q-Q/P×d)/2，選項C不正確。

　　【該題針對“存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型”知識點進(jìn)行考核】

　　17.【正確答案】CD

　　【答案解析】短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易，所以選項A的說法不正確;發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，只有具備一定信用等級的實力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項B的說法不正確;相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項C的說法正確;相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項D的說法正確。

　　【該題針對“短期融資券(綜合)”知識點進(jìn)行考核】

　　18.【正確答案】ABC

　　【答案解析】經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的假設(shè)包括：(1)存貨總需求量是已知常數(shù);(2)訂貨提前期是常數(shù);(3)貨物是一次性入庫;(4)單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣;(5)庫存儲存成本與庫存水平呈線性關(guān)系;(6)貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響;(7)不允許缺貨，即無缺貨成本，TCs為零。

　　【該題針對“經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型”知識點進(jìn)行考核】

　　19.【正確答案】BC

　　【答案解析】成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括機(jī)會成本、管理成本和短缺成本。一般認(rèn)為管理成本是一種固定成本，在一定范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量之間沒有明顯的比例關(guān)系。因此選項D的說法不正確。由成本分析模型可知，如果減少現(xiàn)金持有量，則增加短缺成本;如果增加現(xiàn)金持有量，則增加機(jī)會成本。因此選項B、C的說法正確，選項A的說法不正確。

　　【該題針對“確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的成本模型”知識點進(jìn)行考核】

　　20.【正確答案】ABD

　　【答案解析】商業(yè)信用籌資的優(yōu)點：(1)商業(yè)信用容易獲得;(2)企業(yè)有較大的機(jī)動權(quán);(3)企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。

　　商業(yè)信用籌資的缺點：(1)商業(yè)信用籌資成本高;(2)容易惡化企業(yè)的信用水平;(3)受外部環(huán)境影響較大。

　　【該題針對“商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點”知識點進(jìn)行考核】

　　21.【正確答案】BC

　　【答案解析】一般說來，收賬的花費越大，收賬措施越有力，可收回的賬款應(yīng)越多，壞賬損失也就越小。因此制定收賬政策，要在收賬費用和減少壞賬損失之間作出權(quán)衡。

　　【該題針對“收賬政策”知識點進(jìn)行考核】

　　22.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】延緩現(xiàn)金支出時間的方法包括：(1)使用現(xiàn)金浮游量;(2)推遲應(yīng)付款的支付;(3)匯票代替支票;(4)改進(jìn)員工工資支付模式;(5)透支;(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步;(7)使用零余額賬戶。

　　【該題針對“現(xiàn)金收支日常管理——付款管理”知識點進(jìn)行考核】

　　23.【正確答案】BCD

　　【答案解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。對外投資不影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項A不正確;延遲支付貨款會延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，從而可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項B正確;加速應(yīng)收賬款的回收會縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，從而可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項C正確;加快產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售會縮短產(chǎn)品生產(chǎn)周期，意味著存貨周轉(zhuǎn)期縮短，從而可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項D正確。

　　【該題針對“現(xiàn)金收支日常管理——現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期”知識點進(jìn)行考核】

　　24.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】如果企業(yè)把信用標(biāo)準(zhǔn)定得過高，將使許多客戶因信用品質(zhì)達(dá)不到所設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)而被企業(yè)拒之門外，其結(jié)果是有利于降低違約風(fēng)險及收賬費用，但不利于企業(yè)市場競爭能力的提高和銷售收入的擴(kuò)大。

　　【該題針對“信用標(biāo)準(zhǔn)”知識點進(jìn)行考核】

　　25.【正確答案】ABC

　　【答案解析】應(yīng)收賬款的成本包括機(jī)會成本、管理成本和壞賬成本。選項A、B、C正確。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的成本”知識點進(jìn)行考核】

　　26.【正確答案】ABCD

　　【答案解析】企業(yè)進(jìn)行營運資金管理，應(yīng)遵循以下原則：(1)滿足正常資金需求;(2)提高資金使用效率;(3)節(jié)約資金使用成本;(4)維持短期償債能力。本題的四個選項都是正確的。

　　【該題針對“營運資金的管理原則”知識點進(jìn)行考核】

　　三、判斷題

　　27.【正確答案】N

　　【答案解析】較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達(dá)到最低。

　　【該題針對“保險儲備”知識點進(jìn)行考核】

　　28.【正確答案】Y

　　【答案解析】持有現(xiàn)金出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。

　　【該題針對“持有現(xiàn)金的動機(jī)”知識點進(jìn)行考核】

　　29.【正確答案】N

　　【答案解析】適時制庫存控制系統(tǒng)進(jìn)一步的發(fā)展被應(yīng)用于企業(yè)整個生產(chǎn)管理過程中——集開發(fā)、生產(chǎn)、庫存和分銷于一體，大大提高了企業(yè)運營管理效率。

　　【該題針對“存貨的控制系統(tǒng)”知識點進(jìn)行考核】

　　30.【正確答案】Y

　　【答案解析】企業(yè)持有存貨的原因一方面是為了保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要，另一方面是出自價格的考慮，零購物資的價格往往較高，而整批購買在價格上有優(yōu)惠。但是，過多地存貨要占用較多資金，并且會增加包括倉儲費、保險費、維護(hù)費、管理人員工資在內(nèi)的各項開支，因此，存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。

　　【該題針對“存貨管理的目標(biāo)”知識點進(jìn)行考核】

　　31.【正確答案】N

　　【答案解析】貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法。所以，原題中的“償還全部本息”的說法不正確。

　　【該題針對“短期借款的成本”知識點進(jìn)行考核】

　　32.【正確答案】N

　　【答案解析】按發(fā)行人分類，短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券;按照發(fā)行方式分類，短期融資券分為經(jīng)紀(jì)人承銷的融資券和直接銷售的融資券。

　　【該題針對“短期融資券的種類”知識點進(jìn)行考核】

　　33.【正確答案】N

　　【答案解析】融資決策主要取決于管理者的風(fēng)險導(dǎo)向，此外它還受到短期、中期、長期負(fù)債的利率差異的影響。

　　【該題針對“流動資產(chǎn)的融資策略(綜合)”知識點進(jìn)行考核】

　　34.【正確答案】N

　　【答案解析】收款浮動期主要是由紙基支付工具導(dǎo)致的，有以下三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期和結(jié)算浮動期。

　　【該題針對“現(xiàn)金收支日常管理——收款管理”知識點進(jìn)行考核】

　　35.【正確答案】Y

　　【答案解析】應(yīng)收賬款的功能包括兩方面：一是增加銷售功能;二是減少存貨功能。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的功能”知識點進(jìn)行考核】

　　36.【正確答案】Y

　　【答案解析】采用ABC分析法，一方面能加快應(yīng)收賬款收回，另一方面能將收賬費用與預(yù)期收益聯(lián)系起來。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的監(jiān)控——ABC分析法”知識點進(jìn)行考核】

　　37.【正確答案】Y

　　【答案解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)提供了一個簡單的指標(biāo)，將企業(yè)當(dāng)前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與規(guī)定的信用期限、歷史趨勢以及行業(yè)正常水平進(jìn)行比較可以反映企業(yè)整體的收款率。然而，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)可能會被銷售量的變動趨勢和劇烈的銷售季節(jié)性所破壞。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的監(jiān)控——應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”知識點進(jìn)行考核】

　　38.【正確答案】N

　　【答案解析】營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債，流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨著企業(yè)內(nèi)外部條件的變化而變化，時高時低，波動性很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動資產(chǎn)數(shù)量的變動，流動負(fù)債的數(shù)量也會發(fā)生變動，所以，即使對于非季節(jié)性企業(yè)來說，營運資金的數(shù)量也存在波動性。

　　【該題針對“營運資金的特點”知識點進(jìn)行考核】