三.判斷題

　　28.建立保險儲備量的目的，是為了尋求缺貨成本的最小化。( )

　　29.過多地存貨要占用較多資金，并且會增加包括倉儲費、保險費、維護費、管理人員工資在內(nèi)的各項開支，因此，存貨管理的目標，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。( )

　　30.TC(Q)最小時，存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟訂貨量總成本=2×變動訂貨成本。( )

　　31.相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較高。( )

　　32.金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用間接承銷方式進行，非金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用直接發(fā)行方式進行。( )

　　33.流動負債的一個經(jīng)營劣勢是短期借款一般比長期借款具有更少的約束性條款。( )

　　34.資金來源的有效期與資產(chǎn)的有效期的匹配，只是一種戰(zhàn)略性的觀念匹配，而不要求實際金額完全匹配。( )

　　35.在成本模型下，當擁有多余現(xiàn)金時，將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當現(xiàn)金不足時，將有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。( )

　　36.應(yīng)付賬款是供應(yīng)商給企業(yè)的一種商業(yè)信用，采用這種融資方式是沒有成本的。( )

　　37.企業(yè)采用嚴格的信用標準，雖然會增加應(yīng)收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而會給企業(yè)帶來更多的收益。( )

　　38.提供賒銷所增加的收益等于增加的凈利潤。( )

　　四.計算分析題

　　39.已知：某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計全年(按360天計算)現(xiàn)金需要量為360 000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次300元，有價證券年均報酬率為6%。

　　要求：

　　(1)運用存貨模型計算最佳現(xiàn)金持有量。

　　(2)計算最佳現(xiàn)金持有量下的最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金交易成本和全年現(xiàn)金持有機會成本。

　　(3)計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。

　　40.A企業(yè)是一家從事商品批發(fā)的企業(yè)，產(chǎn)品的單價為100元，變動成本率為70%，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N/45。如果繼續(xù)采用N/45的信用條件，預(yù)計2013年的賒銷收入凈額為1600萬元，壞賬損失為30萬元，收賬費用為18萬元，平均存貨水平為10000件。為擴大產(chǎn)品的銷售量，A公司擬將信用條件變更為(2/10，1/20，n/30)，在其他條件不變的情況下，預(yù)計2013年賒銷收入凈額為1800萬元，壞賬損失為36萬元，收賬費用為25萬元，平均存貨水平為11000件。如果采用新信用政策，估計會有20%的顧客(按銷售量計算，下同)在10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款。

　　假設(shè)等風險投資的最低報酬率為10%;一年按360天計算。

　　要求：

　　(1)計算信用條件改變后A企業(yè)收益的增加額。

　　(2)計算改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加;

　　(3)試為該企業(yè)作出信用政策是否改變的決策。