【例題·多項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的表述中，正確的有(　)。

　　A.保守融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)全部來(lái)源于長(zhǎng)期融資

　　B.保守融資策略中，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)部分來(lái)源于短期融資

　　C.激進(jìn)融資策略中，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)全部來(lái)源于短期融資

　　D.激進(jìn)融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)部分來(lái)源于長(zhǎng)期融資

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』保守融資策略中，短期融資僅滿足部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期來(lái)源，必然意味著永久性流動(dòng)資產(chǎn)全部來(lái)源于長(zhǎng)期融資，選A、B正確;激進(jìn)融資策略中，短期融資既滿足全部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，還滿足部分永久性流動(dòng)性資產(chǎn)，也就意味著其余永久性流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)源于長(zhǎng)期融資，選項(xiàng)C、D正確。

　　【例題·判斷題】(2018年)一般而言，企業(yè)通過(guò)短期負(fù)債來(lái)滿足本企業(yè)所需資金的融資手段是較為保守的。(　)

　　『正確答案』×

　　『答案解析』短期負(fù)債的期限短，到期還本的壓力大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，所以，一般而言，企業(yè)通過(guò)短期負(fù)債來(lái)滿足本企業(yè)所需資金的融資手段是較為激進(jìn)的。

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　　【例題·單項(xiàng)選擇題】(2018年)一般而言，營(yíng)運(yùn)資金指的是(　)。

　　A.流動(dòng)資產(chǎn)減去速動(dòng)資產(chǎn)的余額

　　B.流動(dòng)資產(chǎn)減去貨幣資金的余額

　　C.流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的余額

　　D.流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的余額

　　『正確答案』C

　　『答案解析』營(yíng)運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。營(yíng)運(yùn)資金有廣義和狹義之分，廣義的營(yíng)運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額;狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】(2018年)企業(yè)持有現(xiàn)金，主要出于交易性、預(yù)防性和投機(jī)性三大需求，下列各項(xiàng)中體現(xiàn)了交易性需求的有(　)。

　　A.為滿足季節(jié)性庫(kù)存的需求而持有現(xiàn)金

　　B.為避免因客戶違約導(dǎo)致的資金鏈意外斷裂而持有現(xiàn)金

　　C.為提供更長(zhǎng)的商業(yè)信用期而持有現(xiàn)金

　　D.為在證券價(jià)格下跌時(shí)買入證券而持有現(xiàn)金

　　『正確答案』AC

　　『答案解析』企業(yè)的交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。投機(jī)性需求是企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金以抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)。選項(xiàng)B屬于應(yīng)付突發(fā)事件，所以是預(yù)防性需求;選項(xiàng)D是企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金以抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)，所以是投機(jī)性需求。

　　【例題·多項(xiàng)選擇題】(2017年)下列關(guān)于運(yùn)營(yíng)資金管理的表述中，正確的有(　)。

　　A.銷售穩(wěn)定并可預(yù)測(cè)時(shí)，投資于流動(dòng)資產(chǎn)的資金可以相對(duì)少一些

　　B.加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，有助于降低資金使用成本

　　C.管理者偏好高風(fēng)險(xiǎn)高收益時(shí)，通常會(huì)保持較低的流動(dòng)資產(chǎn)投資水平

　　D.銷售變數(shù)較大而難以預(yù)測(cè)時(shí)，通常要維持較低的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率

　　『正確答案』ABC

　　『答案解析』銷售額越不穩(wěn)定，越不可預(yù)測(cè)，則投資于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金就應(yīng)越多，以保證有足夠的存貨和應(yīng)收賬款占用來(lái)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和顧客的需要，所以選項(xiàng)D不正確。

　　【例題·單項(xiàng)選擇題】(2017年)某公司資產(chǎn)總額為9000萬(wàn)元，其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為2400萬(wàn)元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為1600萬(wàn)元。該公司長(zhǎng)期資金來(lái)源金額為8100萬(wàn)元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于(　)。

　　A.保守融資策略

　　B.期限匹配融資策略

　　C.風(fēng)險(xiǎn)匹配融資策略

　　D.激進(jìn)融資策略

　　『正確答案』A

　　『答案解析』該公司非流動(dòng)資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-永久性流動(dòng)資產(chǎn)-波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=9000-2400-1600=5000(萬(wàn)元)，非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)=5000+2400=7400(萬(wàn)元)<長(zhǎng)期資金來(lái)源8100萬(wàn)元，說(shuō)明長(zhǎng)期資金不僅支持了非流動(dòng)資產(chǎn)和全部永久性流動(dòng)資產(chǎn)，還支持了部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以屬于保守融資策略。