【例題·單選題】某企業(yè)向銀行借款500萬元，利率為5.4%，銀行要求10%的補(bǔ)償性余額，則該借款的實(shí)際利率是( )。(2018年第Ⅰ套)

　　A.6%

　　B.5.4%

　　C.4.86%

　　D.4.91%

　　【答案】A

　　【解析】該借款的實(shí)際利率=5.4%/(1-10%)=6%。

　　【例題·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)利用商業(yè)信用進(jìn)行籌資的形式有( )。(2018年第Ⅱ套)

　　A.應(yīng)付票據(jù)

　　B.應(yīng)付賬款

　　C.融資租賃

　　D.預(yù)收賬款

　　【答案】ABD

　　【解析】企業(yè)利用商業(yè)信用進(jìn)行籌資的形式包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款和應(yīng)計(jì)未付款。

　　【例題·判斷題】在銀行授予企業(yè)的信貸額度中，信貸額度具有法律義務(wù)。( )(2018年第Ⅱ套)

　　【答案】×

　　【解析】信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，信貸額度的有限期限通常為1年。一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時(shí)按需要支用借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須支付全部信貸數(shù)額的義務(wù)。

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　　【例題·判斷題】一般而言，短期債券的融資成本比長期債券的高。( )(2018年第Ⅱ套)

　　【答案】×

　　【解析】短期債券的投資者在較短期間內(nèi)就可以收回本息，所以比長期債券的投資風(fēng)險(xiǎn)小，投資者要求的報(bào)酬率就比長期債券的低，所以籌資者發(fā)行短期債券的融資成本比長期債券的低。

　　【例題·單選題】某企業(yè)獲100萬元的周轉(zhuǎn)信貸額度，約定年利率為10%，承諾費(fèi)率為0.5%，年度內(nèi)企業(yè)實(shí)際動(dòng)用貸款60萬元，使用了12個(gè)月，則該筆業(yè)務(wù)在當(dāng)年實(shí)際的借款成本為( )萬元。(2017年第Ⅰ套)

　　A.10

　　B.10.2

　　C.6.2

　　D.6

　　【答案】C

　　【解析】利息=60×10%=6(萬元)，承諾費(fèi)=(100-60)×0.5%=0.2(萬元)，則當(dāng)年實(shí)際的借款成本=籌資費(fèi)+使用費(fèi)6+0.2=6.2(萬元)。選項(xiàng)C正確。

　　【例題·判斷題】應(yīng)付賬款是供應(yīng)商給企業(yè)的一種商業(yè)信用，采用這種融資方式是沒有成本的。( )(2017年第Ⅰ套)

　　【答案】×

　　【解析】應(yīng)付賬款是供應(yīng)商給企業(yè)提供的一種商業(yè)信用。由于購買者往往在到貨一段時(shí)間后才付款，商業(yè)信用就成為企業(yè)短期資金來源。而應(yīng)付賬款是需要考慮商業(yè)信用條件的，商業(yè)信用條件通常包括兩種：(1)有信用期，但無現(xiàn)金折扣。此時(shí)是沒有成本的;(2)有信用期和現(xiàn)金折扣。此時(shí)是要考慮放棄現(xiàn)金折扣的信用成本的，所以這種融資方式并非一定是沒有成本的。

　　【例題·單選題】某公司向銀行借款100萬元，年利率為8%，銀行要求保留12%的補(bǔ)償性余額，則該借款的實(shí)際年利率為( )。(2015年)

　　A.6.67%

　　B.7.14%

　　C.9.09%

　　D.11.04%

　　【答案】C

　　【解析】該借款的實(shí)際年利率=8%/(1-12%)=9.09%。所以，選項(xiàng)C正確。

　　【例題·多選題】一般而言，與短期借款籌資相比，商業(yè)信用融資的優(yōu)點(diǎn)有( )。(2014年)

　　A.融資數(shù)額較大

　　B.融資條件寬松

　　C.融資機(jī)動(dòng)權(quán)大

　　D.不需提供擔(dān)保

　　【答案】BCD

　　【解析】商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)：商業(yè)信用容易獲得、企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)、企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。

　　【例題·單選題】某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%，年初借入800萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)是( )萬元。

　　A.1

　　B.4

　　C.5

　　D.9

　　【答案】A

　　【解析】該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)=(1000-800)×0.5%=1(萬元)。

　　【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是( )。

　　A.發(fā)行短期融資券

　　B.應(yīng)付賬款籌資

　　C.短期借款

　　D.融資租賃

　　【答案】B

　　【解析】商業(yè)信用籌資的形式一般包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)計(jì)未付款和預(yù)收貨款等。所以，選項(xiàng)B正確。

　　【例題· 多選題】在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用成本時(shí)，需要考慮的因素有( )。

　　A.數(shù)量折扣百分比

　　B.現(xiàn)金折扣百分比

　　C.折扣期

　　D.信用期

　　【答案】BCD

　　【解析】放棄折扣的信用成本率=現(xiàn)金折扣百分比/(1-現(xiàn)金折扣百分比)×[360/(信用期-折扣期)]。所以，選項(xiàng)B、C、D正確。

　　【例題·單選題】某公司按照“2/20，N/60”的條件從另一公司購入價(jià)值1000萬元的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)，公司為此承擔(dān)的信用成本率是( )。

　　A.2.00%

　　B.12.00%

　　C.12.24%

　　D.18.37%

　　【答案】D

　　【解析】本題的主要考核點(diǎn)是放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的計(jì)算。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=2%/(1−2%)×360/(60−20)=18.37%。

　　【例題·單選題】下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是( )。

　　A.發(fā)行對(duì)象為公眾投資者

　　B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻

　　C.籌資成本比公司債券低

　　D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

　　【答案】A

　　【解析】本題的主要考核知識(shí)點(diǎn)是短期融資券。短期融資券的發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。因此選項(xiàng)A的說法是不正確的;發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，因此選項(xiàng)B的說法是正確的;相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，因此選項(xiàng)C的說法是正確的;相對(duì)于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，因此，選項(xiàng)D的說法是正確的。

　　【例題·單選題】某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為( )萬元。

　　A.75

　　B.72

　　C.60

　　D.50

　　【答案】A

　　【解析】由于借款金額=申請(qǐng)貸款的數(shù)額×(1-補(bǔ)償性余額比率)，所以，本題中需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=60/(1-20%)=75(萬元)，選項(xiàng)A是正確答案。

　　【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變化的是( )。

　　A.折扣百分比

　　B.折扣期

　　C.信用標(biāo)準(zhǔn)

　　D.信用期

　　【答案】D

　　【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=現(xiàn)金折扣百分比/(1-現(xiàn)金折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)，可以看出，現(xiàn)金折扣百分比、折扣期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈正向變動(dòng)，信用標(biāo)準(zhǔn)和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率無關(guān)，信用期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變動(dòng)，所以，本題應(yīng)該選擇選項(xiàng)D。

　　【例題·單選題】某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為( )萬元。

　　A.70

　　B.90

　　C.100

　　D.110

　　【答案】C

　　【解析】貼現(xiàn)法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時(shí)借款企業(yè)償還全部本金的一種利息支付方法，在貼現(xiàn)法下實(shí)際利率大于名義利率。

　　【例題·單選題】與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點(diǎn)是( )。

　　A.籌資風(fēng)險(xiǎn)比較小

　　B.籌資彈性比較大

　　C.籌資條件比較嚴(yán)格

　　D.籌資條件比較寬松

　　【答案】C

　　【解析】短期融資券籌資的特點(diǎn)有：(1)短期融資券的籌資成本較低;(2)短期融資券籌資數(shù)額比較大;(3)發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。與短期借款相比，其籌資數(shù)額比較大，發(fā)行條件比較嚴(yán)格。

　　【例題·單選題】某公司擬使用短期借款進(jìn)行籌資。下列借款條件中，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的是( )。

　　A.按貸款一定比例在銀行保持補(bǔ)償性余額

　　B.按貼現(xiàn)法支付銀行利息

　　C.按收款法支付銀行利息

　　D.按加息法支付銀行利息

　　【答案】C

　　【解析】對(duì)于借款企業(yè)來講，補(bǔ)償性余額會(huì)提高借款的實(shí)際利率，所以，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;貼現(xiàn)法會(huì)使貸款的實(shí)際利率高于名義利率，所以，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;收款法下實(shí)際利率等于名義利率，所以，選項(xiàng)C是正確的;加息法會(huì)使企業(yè)的實(shí)際利率高于名義利率大約1倍，所以，選項(xiàng)D是錯(cuò)誤的。

　　【例題·多選題】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項(xiàng)中，使放棄現(xiàn)金折扣信用成本率提高的情況有( )。

　　A.信用期、折扣期不變，折扣百分比提高

　　B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長

　　C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長

　　D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長

　　【答案】AD

　　【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[現(xiàn)金折扣百分比/(1−現(xiàn)金折扣百分比)]×[360/(信用期−折扣期)]，由此式可知：折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率同方向變動(dòng);信用期與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率反方向變動(dòng)。計(jì)算公式的分子、分母同時(shí)除以折扣百分比，然后根據(jù)變形后的公式即可看出折扣百分比與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率同方向變動(dòng)，因此，選項(xiàng)A、D正確，選項(xiàng)B、C錯(cuò)誤。

　　【例題·判斷題】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與折扣百分比、折扣期呈反方向變化，而與信用期呈同方向變化。( )

　　【答案】×

　　【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[現(xiàn)金折扣百分比/(1-現(xiàn)金折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]，所以，放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與現(xiàn)金折扣百分比的大小、現(xiàn)金折扣期的長短呈同向變化，同信用期的長短呈反向變化。