四、計(jì)算分析題

　　資產(chǎn)組合M的期望收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)離差為27.9%;資產(chǎn)組合N的期望收益率為13%，標(biāo)準(zhǔn)離差率為1.2。投資者張某和趙某決定將其個(gè)人資金投資于資產(chǎn)組合M和N中，張某期望的最低收益率為16%，趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%。

　　要求：

　　1)計(jì)算資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率。

　　2)判斷資產(chǎn)組合M和N哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)更大。

　　3)為實(shí)現(xiàn)其期望的收益率，張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是多少?

　　【答案】

　　1)資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率=27.9%÷18%=1.55

　　2)資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率1.55大于資產(chǎn)組合N的標(biāo)準(zhǔn)離差率1.2，說明資產(chǎn)組合M的風(fēng)險(xiǎn)更大。

　　3)假設(shè)投資資產(chǎn)組合M的比例為X，依據(jù)資料，有：X×18%+(1-X)×13%=16%

　　解得：X=60%，即張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是60%。