一、單項選擇題

　　1.理論上，最優(yōu)的流動資產(chǎn)投資應該使(　)。

　　A.持有成本、管理成本與短缺成本之和達到最低

　　B.持有成本與管理成本之和達到最低

　　C.持有成本與短缺成本之和達到最低

　　D.管理成本與短缺成本之和達到最低

　　【答案】C

　　【解析】理論上的最優(yōu)的流動資產(chǎn)投資應該使持有成本與短缺成本之和達到最低。

　　2.下列關(guān)于激進型流動資產(chǎn)融資策略的表述中，正確的是(　)。

　　A.營運資本小于0

　　B.風險和收益均較低

　　C.永久性流動資產(chǎn)全部使用長期來源

　　D.波動性流動資產(chǎn)全部使用短期來源

　　【答案】D

　　【解析】在激進融資策略中，企業(yè)以長期負債、自發(fā)性負債和權(quán)益資本為所有的非流動資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資，短期融資支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)，選項C錯誤，選項D正確;由于有一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資，因此，營運資本大于0，選項A錯誤;由于更多依賴短期融資，因此激進融資策略具有更低的成本，相應產(chǎn)生更高的收益，但同時流動性風險也較高，選項B錯誤。

　　3.某企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)為120萬元，經(jīng)營性流動負債為20萬元，臨時性負債為100萬元，由此可以判定該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資策略是(　)。

　　A.激進融資策略

　　B.保守融資策略

　　C.折中融資策略

　　D.期限匹配融資策略

　　【答案】B

　　【解析】根據(jù)臨時性負債(100萬元)小于波動性流動資產(chǎn)(120萬元)可知，企業(yè)只有部分波動性流動資產(chǎn)使用短期融資，而用長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)，由此可以判定該企業(yè)采用的是保守融資策略，選項B是答案。

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　　4.在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是(　)。

　　A.機會成本

　　B.交易成本

　　C.短缺成本

　　D.管理成本

　　【答案】A

　　【解析】在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式需要考慮的是機會成本、管理成本和短缺成本;存貨模式需要考慮的是機會成本和交易成本;兩種模式都要考慮的是機會成本。

　　5.使用成本模型確定現(xiàn)金持有規(guī)模時，在最佳現(xiàn)金持有量下，現(xiàn)金的(　)。

　　A.機會成本與管理成本之和最小

　　B.機會成本與短缺成本之和最小

　　C.機會成本等于管理成本與短缺成本之和

　　D.短缺成本等于機會成本與管理成本之和

　　【答案】B

　　【解析】成本模型下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本，機會成本、管理成本和短缺成本，其中管理成本是一種固定成本，因此使用成本分析模式確定現(xiàn)金持有規(guī)模時，不必考慮管理成本。隨著現(xiàn)金持有量的增加，機會成本逐漸增加，短缺成本逐漸變小，二者數(shù)值相等時，二者之和最小，企業(yè)持有的現(xiàn)金成本最小，現(xiàn)金持有量為最佳。

　　6.采用存貨模型控制現(xiàn)金持有量時，在一定時期現(xiàn)金需求總量一定的情況下，下列各項因素中，與現(xiàn)金持有余額呈反向變動關(guān)系的是(　)。

　　A.短缺成本

　　B.每次交易成本

　　C.管理成本

　　D.機會成本率

　　【答案】D

　　7.M公司向B商業(yè)銀行辦理應收賬款保理。依據(jù)保理合同，M公司能夠在銷售合同到期前就獲得保理融資款，但如果購貨商拒絕付款，B商業(yè)銀行有權(quán)要求M公司償還所融通的資金。則M公司辦理的應收賬款保理屬于( )。

　　A.明保理與折扣保理

　　B.非買斷型保理與折扣保理

　　C.暗保理與到期保理

　　D.買斷型保理與到期保理

　　【答案】B

　　【解析】折扣保理亦稱融資保理，是指在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預付給銷售商;有追索權(quán)保理指供應商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供應商向保理商融通貨幣資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向供應商要求償還預付的貨幣資金，所以本題的答案為選項B。

　　8.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是(　)。

　　A.存貨倉儲費用

　　B.存貨破損和變質(zhì)損失

　　C.存貨儲備不足而造成的損失

　　D.存貨占用資金的應計利息

　　【答案】C

　　【解析】選項C屬于短缺成本的范疇。

　　9.某公司全年需用X材料18000件，計劃開工360天。該材料訂貨日至到貨日的時間為5天，保險儲備量為100件。該材料的再訂貨點是(　)件。

　　A.100

　　B.150

　　C.250

　　D.350

　　【答案】D

　　【解析】再訂貨點=預計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備，預計交貨期內(nèi)的需求=18000/360×5=250(件)，因此，再訂貨點=250+100=350(件)。

　　10.在交貨期內(nèi)，如果存貨需求量增加或供應商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應保持的最佳保險儲備量是(　)。

　　A.使保險儲備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量

　　B.使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和最低的存貨量

　　C.使保險儲備的持有成本最低的存貨量

　　D.使缺貨損失最低的存貨量

　　【答案】B

　　【解析】在交貨期內(nèi)，如果發(fā)生需求量增大或交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應有一定的保險儲備。企業(yè)應保持多少保險儲備最合適?這取決于存貨中斷的概率和存貨中斷的損失。較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的持有成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和達到最低。