1.下列有關(guān)優(yōu)先股股東權(quán)利的表述中正確的是( )。

　　A.優(yōu)先表決權(quán)是優(yōu)先股股東可以?xún)?yōu)先行使的權(quán)利

　　B.優(yōu)先股股東無(wú)公司管理權(quán)

　　C.優(yōu)先股股東在要求剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)受到限制

　　D.優(yōu)先股利分配權(quán)是優(yōu)先股股東可以?xún)?yōu)先行使的權(quán)利

　　正確答案:D

　　解析:優(yōu)先股股票簡(jiǎn)稱(chēng)優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對(duì)于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。優(yōu)先股股東在股東大會(huì)上無(wú)表決權(quán)，在參與公司經(jīng)營(yíng)管理上受到一定限制，僅對(duì)涉及優(yōu)先股權(quán)利的問(wèn)題有表決權(quán)。

　　2.下列屬于可轉(zhuǎn)換債券贖回條款情形的是( )。

　　A.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

　　B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

　　C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率

　　D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率小于市場(chǎng)利率

　　正確答案:A

　　解析:可轉(zhuǎn)換債券一般都會(huì)有贖回條款，發(fā)債公司在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換前，可以按一定條件贖回債券。通常，公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，公司會(huì)按事先約定的價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。

　　3.認(rèn)股權(quán)證是一種認(rèn)購(gòu)普通股的權(quán)利，它沒(méi)有普通股的紅利收入，也沒(méi)有普通股相應(yīng)的投票權(quán)，以上表述說(shuō)明認(rèn)股權(quán)證具有的性質(zhì)是( )。

　　A.投資工具

　　B.具有期權(quán)性

　　C.資本轉(zhuǎn)換性

　　D.贖回與回售

　　正確答案:B

　　解析:認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒(méi)有普通股的紅利收入，也沒(méi)有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。

　　4.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的表述中，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行人是發(fā)行標(biāo)的股票的非上市公司

　　B.采用認(rèn)股權(quán)證進(jìn)行融資，融資的實(shí)現(xiàn)是緩期分批實(shí)現(xiàn)的

　　C.認(rèn)股權(quán)證有助于提升上市公司的市場(chǎng)價(jià)值

　　D.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制

　　正確答案:A

　　解析:認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行人是發(fā)行標(biāo)的股票的上市公司，認(rèn)股權(quán)證通過(guò)以約定價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司股票的契約方式，能保證公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃，順利實(shí)現(xiàn)融資。選項(xiàng)A錯(cuò)誤。

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　　5.認(rèn)股權(quán)證具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能，體現(xiàn)了認(rèn)股權(quán)證( )的性質(zhì)。

　　A.資本轉(zhuǎn)換性

　　B.證券期權(quán)性

　　C.期權(quán)性

　　D.融資促進(jìn)

　　正確答案:C

　　解析:認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。因此選項(xiàng)C正確。

　　6.根據(jù)發(fā)行人或優(yōu)先股股東是否享有要求公司回購(gòu)優(yōu)先股的權(quán)利，優(yōu)先股可分為( )。

　　A.強(qiáng)制分紅優(yōu)先股和非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股

　　B.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

　　C.可回購(gòu)優(yōu)先股和不可回購(gòu)優(yōu)先股

　　D.累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股

　　正確答案:C

　　解析:根據(jù)發(fā)行人或優(yōu)先股股東是否享有要求公司回購(gòu)優(yōu)先股的權(quán)利，優(yōu)先股可分為可回購(gòu)優(yōu)先股和不可回購(gòu)優(yōu)先股。

　　7.下列關(guān)于優(yōu)先股特點(diǎn)的表述中，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.不能改變公司資本結(jié)構(gòu)

　　B.不影響普通股股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)

　　C.基本上不會(huì)稀釋原普通股的權(quán)益

　　D.可以增加長(zhǎng)期資金來(lái)源，有利于公司的長(zhǎng)久發(fā)展

　　正確答案:A

　　解析:發(fā)行優(yōu)先股，是股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要方式。公司資本結(jié)構(gòu)調(diào)整中，既包括債務(wù)資本和股權(quán)資本的結(jié)構(gòu)調(diào)整，也包括股權(quán)資本的內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整。因此，選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤。

　　8.ABC公司擬發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，公告募集說(shuō)明書(shū)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)為10元，前1個(gè)交易日的均價(jià)為11元，則所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于( )元。

　　A.10

　　B.11

　　C.10.5

　　D.12

　　正確答案:B

　　解析:根據(jù)我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于公告募集說(shuō)明書(shū)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前1個(gè)交易日的均價(jià)。

　　【該題針對(duì)“可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　9.某公司所得稅稅率為25%，目前需要籌集資金8000萬(wàn)元，財(cái)務(wù)部制定了兩個(gè)籌資方案供董事會(huì)選擇：方案一，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8000萬(wàn)元，每張面值1000元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股20元，債券期限為5年，年利率為2%。方案二，平價(jià)發(fā)行一般公司債券8000萬(wàn)元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為7%。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券每年可節(jié)約的利息是( )萬(wàn)元。

　　A.560

　　B.400

　　C.160

　　D.300

　　正確答案:B

　　解析:發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息=8000×(7%-2%)=400(萬(wàn)元)

　　【該題針對(duì)“可轉(zhuǎn)換債券的計(jì)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　10.可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)不包括( )。

　　A.證券期權(quán)性

　　B.資本轉(zhuǎn)換性

　　C.贖回與回售

　　D.籌資靈活性

　　正確答案:D

　　解析:可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)包括：(1)證券期權(quán)性。可轉(zhuǎn)換債券給予了債券持有者未來(lái)的選擇權(quán)，在事先約定的期限內(nèi)，投資者可以選擇將債券轉(zhuǎn)換為普通股票，也可以放棄轉(zhuǎn)換權(quán)利，持有至債券到期還本付息。(2)資本轉(zhuǎn)換性�？赊D(zhuǎn)換債券在正常持有期，屬于債權(quán)性質(zhì)，轉(zhuǎn)換為股票后，屬于股權(quán)性質(zhì)。(3)贖回與回售�？赊D(zhuǎn)換債券一般都會(huì)有贖回條款，發(fā)債公司在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換前，可以按一定條件贖回債券。同樣，可轉(zhuǎn)換債券一般也會(huì)有回售條款。選項(xiàng)D屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)。

　　【該題針對(duì)“可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　11.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)的表述中不正確的是( )。

　　A.籌資效率低

　　B.存在一定的財(cái)務(wù)壓力

　　C.資本成本較低

　　D.籌資靈活

　　正確答案:A

　　解析:可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格往往高于當(dāng)時(shí)本公司的股票價(jià)格。如果這些債券將來(lái)都轉(zhuǎn)換成了股權(quán)，這相當(dāng)于在債券發(fā)行之際，就以高于當(dāng)時(shí)股票市價(jià)的價(jià)格新發(fā)行了股票，以較少的股份代價(jià)籌集了更多的股份資金。所以，可轉(zhuǎn)換債券的籌資效率高。

　　【該題針對(duì)“可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　12.下列可轉(zhuǎn)換債券條款中，有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益的有( )。

　　A.贖回條款

　　B.回售條款

　　C.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款

　　D.轉(zhuǎn)換比率條款

　　正確答案:A,C

　　解析:選項(xiàng)A、C有利于保護(hù)發(fā)行者利益，選項(xiàng)B有利于保護(hù)投資人利益。