考點(diǎn)二：固定資產(chǎn)更新決策

　　【例題·計(jì)算題】乙公司是一家機(jī)械制造企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，該公司要求的最低收益率為12%，為了節(jié)約成本支出，提升運(yùn)營效率和盈利水平，擬對(duì)正在使用的一臺(tái)舊設(shè)備予以更新。其他資料如下：

　　資料一：新舊設(shè)備數(shù)據(jù)資料如下表所示。

　　乙公司新舊設(shè)備資料　　　　　　單位：萬元

　　資料二：相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下表所示。

　　貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)

　　要求：

　　(1)計(jì)算與購置新設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①稅后年?duì)I業(yè)收入;②稅后年付現(xiàn)成本;③每年折舊抵稅;④殘值變價(jià)收入;⑤殘值凈收益納稅;⑥第1～5年現(xiàn)金凈流量(NCF1～5)和第6年現(xiàn)金凈流量(NCF6);⑦凈現(xiàn)值(NPV)。

　　(2)計(jì)算與使用舊設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①目前賬面價(jià)值;②目前資產(chǎn)報(bào)廢損益;③資產(chǎn)報(bào)廢損益對(duì)所得稅的影響;④殘值報(bào)廢損失減稅。

　　(3)已知使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值(NPV)為943.29萬元，根據(jù)上述計(jì)算，做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。

　　【答案】(1)①稅后年?duì)I業(yè)收入=2800×(1-25%)=2100(萬元)

　�、诙惡竽旮冬F(xiàn)成本=1500×(1-25%)=1125(萬元)

　�、勖磕暾叟f抵稅=700×25%=175(萬元)

　�、軞堉底儍r(jià)收入=600萬元

　�、輾堉祪羰找婕{稅=(600-600)×25%=0(萬元)

　�、轓CF1～5=2100-1125+175=1150(萬元)

　　NCF6=1150+600-0=1750(萬元)

　　(2)①目前賬面價(jià)值=4500-400×4=2900(萬元)

　�、谀壳百Y產(chǎn)報(bào)廢損失=2900-1900=1000 (萬元)

　　③資產(chǎn)報(bào)廢損失抵稅=1000×25%=250(萬元)

　�、軞堉祱�(bào)廢損失減稅=(500-400)×25%=25(萬元)

　　(3)因?yàn)槔^續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值大于使用新設(shè)備的凈現(xiàn)值，所以應(yīng)選擇繼續(xù)使用舊設(shè)備，不應(yīng)更新。

　　【例題·計(jì)算題】某企業(yè)擬更新原設(shè)備，新舊設(shè)備的詳細(xì)資料如下。

　　假設(shè)企業(yè)最低報(bào)酬率為10%,所得稅稅率為25%，按直線法計(jì)提折舊。

　　要求：

　　(1)計(jì)算繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)指標(biāo)：①舊設(shè)備的年折舊;②舊設(shè)備目前的賬面凈值;③舊設(shè)備目前的變現(xiàn)損益;④目前變現(xiàn)損失對(duì)所得稅的影響;⑤繼續(xù)使用舊設(shè)備的初始現(xiàn)金流量;⑥每年稅后付現(xiàn)成本;⑦每年折舊抵稅;⑧第3年年末殘值變現(xiàn)凈收益納稅;⑨未來1～2年的相關(guān)現(xiàn)金流量;⑩未來第3年的相關(guān)現(xiàn)金流量;繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值。

　　(2)若新設(shè)備的凈現(xiàn)值為-72670.83元，比較新舊設(shè)備年金成本，判斷是否應(yīng)更新。

　　【答案】(1)①舊設(shè)備的年折舊=(60000-6000)/6=9000(元)

　�、谂f設(shè)備目前的賬面凈值=60000-3×9000=33000(元)

　�、叟f設(shè)備目前的變現(xiàn)損益=20000-33000=-13000(元)

　　④目前變現(xiàn)損失對(duì)所得稅的影響=13000×25%=3250(元)

　�、堇^續(xù)使用舊設(shè)備的初始現(xiàn)金流量=-(20000+3250)=-23250(元)

　�、廾磕甓惡蟾冬F(xiàn)成本=7000×(1-25%)=5250(元)

　�、呙磕暾叟f抵稅=9000×25%=2250(元)

　　⑧第3年年末殘值變現(xiàn)收入=8000元

　　第3年年末殘值變現(xiàn)凈收益納稅=(8000-6000)×25%=500(元)

　�、嵛磥淼�1～2年的相關(guān)現(xiàn)金流量=-5250+2250=-3000(元)

　�、馕磥淼�3年的相關(guān)現(xiàn)金流量=-3000+8000-500=4500(元)

　　繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值=-23250-3000×(P/A,10%,2)+4500×(P/F，10%，3)=-23250-3000×1.7355+4500×0.7513=-25075.65(元)

　　(2)舊設(shè)備年金成本=25075.65/(P/A,10%,3)=25075.65÷2.4869=10083.1(元)

　　新設(shè)備年金成本=72670.83/(P/A,10%,4)=72670.83÷3.1699=22925.28(元)

　　二者比較，繼續(xù)使用舊設(shè)備年金成本較低，因而不應(yīng)更新。