考點二：資金習性預測法

　　【例題•計算題】已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的相關資料如下：

　　資料一：甲企業(yè)歷史上現金占用與營業(yè)收入之間的關系如下表所示

　　現金與銷售收入變化情況表　　　　　　　　　　單位：萬元

　　資料二：乙企業(yè)2018年12月31日資產負債表(簡表)如下表所示：

　　2018年12月31日　　　　　　乙企業(yè)資產負債表(簡表)　　　　　　　單位：萬元

　　該企業(yè)2019年的相關預測數據為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元;不變現金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動現金0.05，其他與銷售收入變化有關的資產負債表項目預測數據如下表所示：

　　資金與銷售收入變化情況表　　　　　　　　　　　　單位：萬元

　　要求：

　　(1)根據資料一，運用高低點法測算甲企業(yè)的下列指標：

　�、倜吭�銷售收入占用變動現金;

　　②銷售收入占用不變現金總額。

　　(2)根據資料二為乙企業(yè)完成下列任務：

　�、侔床襟E建立總資金需求模型;

　�、跍y算2019年資金需求總量;

　�、蹨y算2019年外部籌資量。

　　【答案】

　　(1)首先判斷高低點，因為本題中2018年的銷售收入最高，2014年的銷售收入最低，所以高點是2018年，低點是2014年。

　　①每元銷售收入占用現金=(750-700)/(12000-10000)=0.025(元)

　�、阡N售收入占用不變現金總額=750-0.025×12000=450(萬元)或=700-0.025×10000=450(萬元)

　　(2)依題意，測算的乙企業(yè)指標如下：

　�、黉N售收入占用不變資金總額a=1000+570+1500+4500-300-390=6880(萬元)

　　每元銷售收入占用變動資金b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31(元)

　　所以總資金需求模型為：Y=6880+0.31X

　�、�2019年資金需求總量=6880+0.31×20000=13080(萬元)

　　③2018年資金需求總量=12000-1500-750=9750(萬元)

　　2019年外部籌資量=13080-9750-100=3230(萬元)