一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切資金收入都集中在集團總部的財務(wù)部門，各分支機構(gòu)或子企業(yè)不單獨設(shè)立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準權(quán)高度集中。因此，有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。

　　【該題針對“現(xiàn)金管理模式”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額，所以選項D的說法不正確。

　　【該題針對“營運資金的概念”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 以流動負債的形成情況為標準，可以分為自然性流動負債和人為性流動負債。

　　【該題針對“營運資金的概念”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 直接調(diào)查是指調(diào)查人員通過與被調(diào)查單位進行直接接觸，通過當(dāng)面采訪、詢問、觀看等方式獲取信用資料的一種方法。本題的正確答案為選項A。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理——其他工作”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 該公司平均日賒銷額=(100+120+115)/90=3.72(萬元);應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=270/3.72=72.58(天);平均逾期天數(shù)=72.58-60=12.58(天)。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的監(jiān)控——應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 占應(yīng)收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重小的客戶為A類客戶。對A類客戶，可以發(fā)出措施較為嚴厲的信件催收，或派專人催收，或委托收款代理機構(gòu)處理，甚至可通過法律解決。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的監(jiān)控——ABC分析法”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=160+90-100=150(天)，所以本題的答案為選項C。

　　【該題針對“現(xiàn)金收支日常管理——現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 H=3R-2L=3×10000-2×4000=22000(元)，公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元達到了現(xiàn)金持有量的上限，所以需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換，投資于有價證券的金額=22000-10000=12000(元)。

　　【該題針對“確定目標現(xiàn)金余額的隨機模型”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本。所以本題的答案為A。

　　【該題針對“流動資產(chǎn)的投資策略”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 賬齡分析表比計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款變化趨勢，因為賬齡分析表給出了應(yīng)收賬款分布的模式，而不僅僅是一個平均數(shù)。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的監(jiān)控——賬齡分析表”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 應(yīng)收賬款的監(jiān)控方法有四種：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析、賬齡分析表、應(yīng)收賬款賬戶余額的模式、ABC分析法。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的監(jiān)控——應(yīng)收賬款賬戶余額的模式”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 應(yīng)收賬款平均收賬期=10×20%+30×80%=26(天)

　　應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息=3600000/360×26×60%×10%=15600(元)

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的成本”知識點進行考核】

　　13、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 最佳現(xiàn)金持有量下，機會成本=交易成本，所以機會成本=C/2×8%=4000

　　C=100000(元)。選項C正確。

　　【該題針對“確定目標現(xiàn)金余額的存貨模型”知識點進行考核】

　　14、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 在期限匹配融資策略中，永久性流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)以長期融資方式(自發(fā)性流動負債、長期負債、股東權(quán)益資本)來融通，波動性流動資產(chǎn)用短期來源(臨時性流動負債)融通。

　　【該題針對“期限匹配融資策略”知識點進行考核】

　　15、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮以下因素：(1)企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度;(2)企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度;(3)企業(yè)臨時融資的能力。希望盡可能減少風(fēng)險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求�，F(xiàn)金收支預(yù)測可靠性程度較高，信譽良好，與銀行關(guān)系良好的企業(yè)，預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。

　　【該題針對“持有現(xiàn)金的動機”知識點進行考核】

　　16、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 持有現(xiàn)金的需求包括交易性需求、預(yù)防性需求、投機性需求。交易性需求是為維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額;預(yù)防性需求是為應(yīng)付突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金;投機性需求是為抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金。企業(yè)業(yè)務(wù)的季節(jié)性，要求企業(yè)逐漸增加存貨以等待季節(jié)性的銷售高潮，此為企業(yè)正常經(jīng)營業(yè)務(wù)，所以本題屬于交易性需求而持有大量現(xiàn)金。

　　【該題針對“持有現(xiàn)金的動機”知識點進行考核】

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 該企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)=500-160=340(萬元)，大于短期融資1500×(1-80%)=300(萬元)，所以該企業(yè)采取的是保守的融資策略，這種類型的策略收益和風(fēng)險均較低，所以本題的答案為選項B。

　　【該題針對“保守融資策略”知識點進行考核】

　　二、多項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 集團企業(yè)資金集中管理的模式包括：(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式;(2)撥付備用金模式;(3)結(jié)算中心模式;(4)內(nèi)部銀行模式;(5)財務(wù)公司模式。

　　【該題針對“現(xiàn)金管理模式”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 營運資金一般具有如下特點：

　　(1)營運資金的來源具有多樣性。與籌集長期資金的方式相比，企業(yè)籌集營運資金的方式較為靈活多樣，通常有銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應(yīng)交稅費、應(yīng)付股利、應(yīng)付職工薪酬等多種內(nèi)外部融資方式。

　　(2)營運資金的數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，時高時低，波動很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動資產(chǎn)數(shù)量的變動，流動負債的數(shù)量也會相應(yīng)發(fā)生變動。

　　(3)營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。企業(yè)占用在流動資產(chǎn)上的資金，通常會在1年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)收回。根據(jù)這一特點，營運資金可以用商業(yè)信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。

　　(4)營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。企業(yè)營運資金的占用形態(tài)是經(jīng)常變化的。此外，以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)一般具有較強的變現(xiàn)能力，如果遇到意外情況，企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺時，便可迅速變賣這些資產(chǎn)，以獲取現(xiàn)金。

　　【該題針對“營運資金的特點”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 AD

　　【答案解析】 應(yīng)收賬款的主要功能是增加銷售和減少存貨。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的功能”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 企業(yè)延長信用期限，比如說從30天延長到60天，那么可能會導(dǎo)致銷售額的增加，平均收賬期的增加，也會增加壞賬損失和收賬費用，所以四個選項都是正確答案。

　　【該題針對“信用條件”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。對外投資不影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項A不正確;延遲支付貨款會延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，從而可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項B正確;加速應(yīng)收賬款的回收會縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，從而可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項C正確;加快產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售會縮短產(chǎn)品生產(chǎn)周期，意味著存貨周轉(zhuǎn)期縮短，從而可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，所以選項D正確。

　　【該題針對“現(xiàn)金收支日常管理——現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 延緩現(xiàn)金支出時間的方法包括：(1)使用現(xiàn)金浮游量;(2)推遲應(yīng)付款的支付;(3)匯票代替支票;(4)改進員工工資支付模式;(5)透支;(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步;(7)使用零余額賬戶。

　　【該題針對“現(xiàn)金收支日常管理——付款管理”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括機會成本、管理成本和短缺成本。一般認為管理成本是一種固定成本，在一定范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量之間沒有明顯的比例關(guān)系。因此選項D的說法不正確。由成本分析模型可知，如果減少現(xiàn)金持有量，則增加短缺成本;如果增加現(xiàn)金持有量，則增加機會成本。因此選項B、C的說法正確，選項A的說法不正確。

　　【該題針對“確定目標現(xiàn)金余額的成本模型”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 影響企業(yè)選擇流動資產(chǎn)投資策略的因素有四個：(1)企業(yè)對風(fēng)險和收益的權(quán)衡;(2)企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境;(3)產(chǎn)業(yè)因素;(4)影響企業(yè)政策的決策者。選項D是影響融資決策的因素。

　　【該題針對“流動資產(chǎn)的投資策略”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 企業(yè)進行營運資金管理，應(yīng)遵循以下原則：(1)滿足合理的資金需求;(2)提高資金使用效率;(3)節(jié)約資金使用成本;(4)保持足夠的短期償債能力。本題的四個選項都是正確的。

　　【該題針對“營運資金的管理原則”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，它的財務(wù)管理作用主要表現(xiàn)在：(1)融資功能;(2)減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負擔(dān);(3)減少壞賬損失，降低經(jīng)營風(fēng)險;(4)改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理——應(yīng)收賬款保理”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 企業(yè)管理部門通過將當(dāng)前的模式和過去的模式進行對比來評價應(yīng)收賬款余額模式的任何變化。企業(yè)還可以運用應(yīng)收賬款賬戶余額的模式來計劃應(yīng)收賬款金額水平，衡量應(yīng)收賬款的收賬效率以及預(yù)測未來的現(xiàn)金流。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的監(jiān)控——應(yīng)收賬款賬戶余額的模式”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 如果企業(yè)把信用標準定得過高，將使許多客戶因信用品質(zhì)達不到所設(shè)的標準而被企業(yè)拒之門外，其結(jié)果是有利于降低違約風(fēng)險及收賬費用，但不利于企業(yè)市場競爭能力的提高和銷售收入的擴大。

　　【該題針對“信用標準”知識點進行考核】

　　13、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 收款成本包括浮動期成本，管理收款系統(tǒng)的相關(guān)費用(例如銀行手續(xù)費)及第三方處理費用或清算相關(guān)費用。

　　【該題針對“現(xiàn)金收支日常管理——收款管理”知識點進行考核】

　　14、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 一般說來，收賬的花費越大，收賬措施越有力，可收回的賬款應(yīng)越多，壞賬損失也就越小。因此制定收賬政策，要在收賬費用和減少壞賬損失之間作出權(quán)衡。

　　【該題針對“收賬政策”知識點進行考核】

　　15、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 在激進融資策略中，企業(yè)以長期融資方式為所有的非流動資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)。

　　【該題針對“激進融資策略”知識點進行考核】

　　16、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】 在保守的流動資產(chǎn)融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)，所以本題的正確答案是B、D。

　　【該題針對“保守融資策略”知識點進行考核】

　　三、判斷題

　　1、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債，流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨著企業(yè)內(nèi)外部條件的變化而變化，時高時低，波動性很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動資產(chǎn)數(shù)量的變動，流動負債的數(shù)量也會發(fā)生變動，所以，即使對于非季節(jié)性企業(yè)來說，營運資金的數(shù)量也存在波動性。

　　【該題針對“營運資金的特點”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)提供了一個簡單的指標，將企業(yè)當(dāng)前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與規(guī)定的信用期限、歷史趨勢以及行業(yè)正常水平進行比較可以反映企業(yè)整體的收款率。然而，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)可能會被銷售量的變動趨勢和劇烈的銷售季節(jié)性所破壞。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的監(jiān)控——應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 采用ABC分析法，一方面能加快應(yīng)收賬款收回，另一方面能將收賬費用與預(yù)期收益聯(lián)系起來。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的監(jiān)控——ABC分析法”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 供應(yīng)商在信用條件中規(guī)定有現(xiàn)金折扣，目的主要在于加速資金回收。

　　【該題針對“信用條件”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 現(xiàn)金浮游量是指由于企業(yè)提高收款效率和延長(不是縮短)付款時間所產(chǎn)生的企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。

　　【該題針對“現(xiàn)金收支日常管理——付款管理”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 隨機模型適用于在現(xiàn)金流入、流出不穩(wěn)定情況下確定現(xiàn)金最優(yōu)持有量。

　　【該題針對“確定目標現(xiàn)金余額的隨機模型”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 在成本模型下，需要考慮機會成本、管理成本和短缺成本;米勒-奧爾模型回歸線的公式中考慮了現(xiàn)金的機會成本，因此，該模型也是考慮了機會成本的，所以本題的說法是正確的。

　　【該題針對“確定目標現(xiàn)金余額的隨機模型”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 在成本模型中，不考慮交易成本，所以，不涉及現(xiàn)金和有價證券的轉(zhuǎn)換。在存貨模型和隨機模型中涉及現(xiàn)金和有價證券的轉(zhuǎn)換，當(dāng)擁有多余現(xiàn)金時，將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當(dāng)現(xiàn)金不足時，將有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。

　　【該題針對“確定目標現(xiàn)金余額的成本模型”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。而不是一味地采取各種手段降低資金的使用成本。本題的說法缺乏前提。

　　【該題針對“營運資金的管理原則”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 折扣保理又稱為融資保理，即在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商，一般不超過全部合同額的70%～90%。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理——應(yīng)收賬款保理”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 在賒銷交易中，債務(wù)人由于種種原因無力償還債務(wù)，債權(quán)人就有可能無法收回應(yīng)收賬款而發(fā)生損失，這種損失就是壞賬成本。

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的成本”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 在5C評價系統(tǒng)中，“資本”是指如果企業(yè)或個人在當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內(nèi)可供使用的財務(wù)資源�！澳芰Α笔侵附�(jīng)營能力，通常通過分析申請者的生產(chǎn)經(jīng)營能力及獲利情況，管理制度是否健全，管理手段是否先進，產(chǎn)品生產(chǎn)銷售是否正常，在市場上有無競爭力，經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營實力是否逐年增長等來評估。

　　【該題針對“信用標準”知識點進行考核】

　　13、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 收款浮動期主要是由紙基支付工具導(dǎo)致的，有以下三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期和結(jié)算浮動期。

　　【該題針對“現(xiàn)金收支日常管理——收款管理”知識點進行考核】

　　14、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過發(fā)行股票融通資金。因為一般來說，固定資產(chǎn)比重較大的資本密集型企業(yè)，經(jīng)營杠桿系數(shù)高，經(jīng)營風(fēng)險大，企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，以保持較小的財務(wù)杠桿系數(shù)和財務(wù)風(fēng)險。

　　【該題針對“期限匹配融資策略”知識點進行考核】

　　15、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 融資決策主要取決于管理者的風(fēng)險導(dǎo)向，此外它還受到短期、中期、長期負債的利率差異的影響。

　　【該題針對“流動資產(chǎn)的融資策略(綜合)”知識點進行考核】

　　16、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 流動資產(chǎn)的融資策略包括三種：期限匹配融資策略、保守融資策略、激進融資策略，在期限匹配融資策略中，短期融資=波動性流動資產(chǎn);在保守融資策略中，短期融資僅用于融通部分波動性流動資產(chǎn)，即短期融資<波動性流動資產(chǎn);在激進融資策略中，短期融資=波動性流動資產(chǎn)+部分永久性流動資產(chǎn)，即短期融資>波動性流動資產(chǎn)，所以，在流動資產(chǎn)的三種融資策略中，使用短期融資最多的是激進融資策略。

　　【該題針對“激進融資策略”知識點進行考核】

　　四、計算分析題

　　1、

　　【正確答案】 金額單位：萬元(4分)

項目	方案甲	方案乙
增加的銷售額	2600－2400＝200	2700－2700＝300
增加的收益	200×0.2＝40	300×0.2＝60
增加的應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息	（650－400）×0.8×15%＝30	（900－400）×0.8×15%＝60
增加的壞賬損失	2600×2.5%－2400×2%＝17	2700×3%－2400×2%＝33
減少的收賬費用	40－20＝20	40－10＝30
增加的稅前損益	13	－3

　　因此，應(yīng)選擇甲方案。(1分)

　　【該題針對“信用條件”知識點進行考核】