一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 吸收法人投資一般具有以下特點：(1)發(fā)生在法人單位之間;(2)以參與公司利潤分配或控制為目的;(3)出資方式靈活多樣。

　　吸收社會公眾投資一般具有以下特點：(1)參加投資的人員較多;(2)每人投資的數(shù)額相對較少;(3)以參與公司利潤分配為目的。

　　【該題針對“吸收直接投資的種類”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 根據(jù)我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，所附認股權證的行權價格應不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 優(yōu)先股股息率在股權存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整的，稱為固定股息率優(yōu)先股;優(yōu)先股股息率根據(jù)約定的計算方法進行調(diào)整的，稱為浮動股息率優(yōu)先股。

　　【該題針對“優(yōu)先股的種類”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 可轉(zhuǎn)換債券的標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券的基本要素”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 資金占用費是指企業(yè)在資金使用過程中因占用資金而付出的代價，發(fā)行債券、發(fā)行短期票據(jù)需要支付利息費用，發(fā)行優(yōu)先股需要支付優(yōu)先股股利，這些都會產(chǎn)生資金的占用費，所以，選項ABC不是答案。認股權證本身是一種認購普通股的期權，它沒有普通股的紅利收入，所以，發(fā)行認股權證不需要支付資金占用費，選項D是答案。

　　【該題針對“認股權證的基本性質(zhì)”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息=8000×(7%-2%)=400(萬元)

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券的計算”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)包括：(1)證券期權性�？赊D(zhuǎn)換債券給予了債券持有者未來的選擇權，在事先約定的期限內(nèi)，投資者可以選擇將債券轉(zhuǎn)換為普通股票，也可以放棄轉(zhuǎn)換權利，持有至債券到期還本付息。(2)資本轉(zhuǎn)換性�？赊D(zhuǎn)換債券在正常持有期，屬于債權性質(zhì)，轉(zhuǎn)換為股票后，屬于股權性質(zhì)。(3)贖回與回售�？赊D(zhuǎn)換債券一般都會有贖回條款，發(fā)債公司在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換前，可以按一定條件贖回債券。同樣，可轉(zhuǎn)換債券一般也會有回售條款。選項D屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格往往高于當時本公司的股票價格。如果這些債券將來都轉(zhuǎn)換成了股權，這相當于在債券發(fā)行之際，就以高于當時股票市價的價格新發(fā)行了股票，以較少的股份代價籌集了更多的股份資金。所以，可轉(zhuǎn)換債券的籌資效率高。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 引入戰(zhàn)略投資者的作用：①提升公司形象，提高資本市場認同度;②優(yōu)化股權結(jié)構，健全公司法人治理;③提高公司資源整合能力，增強公司的核心競爭力;④達到階段性的融資目標，加快實現(xiàn)公司上市融資的進程。戰(zhàn)略投資者的投資屬于股權投資，會降低財務杠桿。

　　【該題針對“引入戰(zhàn)略投資者”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 留存收益有兩種籌資途徑：提取盈余公積金和未分配利潤。

　　【該題針對“留存收益的籌資途徑”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 利用留存收益籌資，不用對外發(fā)行新股或吸收新投資者，由此增加的權益資本不會改變公司的股權結(jié)構，不會稀釋原有股東的控制權。

　　【該題針對“利用留存收益的籌資特點”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 普通股股東的權利有：公司管理權、收益分享權、股份轉(zhuǎn)讓權、優(yōu)先認股權、剩余財產(chǎn)要求權。優(yōu)先分配收益權是優(yōu)先股股東的權利。

　　【該題針對“股東的權利”知識點進行考核】

　　13、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 吸收直接投資的出資方式包括：以實物資產(chǎn)出資、以貨幣資產(chǎn)出資、以土地使用權出資、以工業(yè)產(chǎn)權出資，其中以貨幣資產(chǎn)出資是吸收直接投資中最重要的出資方式。

　　【該題針對“吸收直接投資的出資方式”知識點進行考核】

　　14、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時，投資者可以以貨幣資產(chǎn)、實物資產(chǎn)、土地使用權和工業(yè)產(chǎn)權出資。其中，以工業(yè)產(chǎn)權出資是指投資者以專有技術、商標權、專利權、非專利技術等無形資產(chǎn)所進行的投資。此外，國家相關法律法規(guī)對無形資產(chǎn)出資方式另有限制，股東或者發(fā)起人不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權或者設定擔保的財產(chǎn)等作價出資。

　　【該題針對“吸收直接投資的出資方式”知識點進行考核】

　　15、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 留存收益的籌資途徑包括提取盈余公積金和未分配利潤，所以選項A不正確;留存收益是內(nèi)部籌資，沒有籌資費用，所以選項B不正確;與普通股籌資相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費用，資本成本較低，所以選項C正確;留存收益不會導致控制權分散，所以選項D不正確。

　　【該題針對“留存收益(綜合)”知識點進行考核】

　　16、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 據(jù)我國目前相關法規(guī)的規(guī)定，如果一家上市公司最近1個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權益低于注冊資本，則該上市公司股票交易將被交易所特別處理。

　　【該題針對“股票上市的暫停、終止與特別處理”知識點進行考核】

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 股票具有永久性、流通性、風險性和參與性的特點。

　　【該題針對“股票的特點”知識點進行考核】

　　二、多項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 如果存在優(yōu)先股，計算財務杠桿系數(shù)時要考慮優(yōu)先股利，所以選項A正確;相對于普通股，優(yōu)先股利是固定支付的，所以增加了財務風險，選項B不正確;優(yōu)先股東無表決權，所以保障了普通股股東的控制權，所以選項C正確;普通股的投資風險比優(yōu)先股的大，所以普通股的資本成本高一些。所以選項D正確。

　　【該題針對“優(yōu)先股的籌資特點”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 CD

　　【答案解析】 根據(jù)公司因當年可分配利潤不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累計到下一會計年度，可分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。

　　【該題針對“優(yōu)先股的種類”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 認股權證籌資特點包括：認股權證是一種融資促進工具;有助于改善上市公司的治理結(jié)構;有利于推進上市公司的股權激勵機制。所以選項ACD正確。站在籌資人的角度來看，認股權證比債務籌資風險要低，所以選項B不正確。

　　【該題針對“認股權證的籌資特點”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 公司章程中規(guī)定優(yōu)先股采用固定股息率的，可以在優(yōu)先股存續(xù)期內(nèi)采取相同的固定股息率，或明確每年的固定股息率，各年度的股息率可以不同，所以，選項A的說法正確;優(yōu)先股股息率根據(jù)約定的計算方法進行調(diào)整的，稱為浮動股息率優(yōu)先股，所以，優(yōu)先股可以采用浮動股息率分配利潤，即選項C的說法不正確。公司章程中規(guī)定優(yōu)先股采用浮動股息率的，應當明確優(yōu)先股存續(xù)期內(nèi)票面股息率的計算方法。由于優(yōu)先股的股息率事先已經(jīng)作規(guī)定，因此優(yōu)先股的股息一般不會根據(jù)公司經(jīng)營情況而變化。所以，選項BD的說法正確。

　　【該題針對“優(yōu)先股的基本性質(zhì)”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 吸收直接投資的優(yōu)點：能夠盡快形成生產(chǎn)能力;容易進行信息溝通。吸收直接投資的缺點：資本成本較高;公司控制權集中，不利于公司治理;不易進行產(chǎn)權交易。

　　【該題針對“吸收直接投資的籌資特點”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 利用留存收益的籌資特點：(1)不用發(fā)生籌資費用;(2)維持公司的控制權分布;(3)籌資數(shù)額有限。

　　【該題針對“利用留存收益的籌資特點”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 股票上市的目的是多方面的，主要包括：便于籌措新資金、促進股權流通和轉(zhuǎn)讓、便于確定公司價值。

　　【該題針對“股票的上市交易”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 股票上市的不利影響包括：(1)上市成本較高，手續(xù)復雜嚴格;(2)公司將負擔較高的信息披露成本;(3)信息公開的要求可能會暴露公司商業(yè)機密;(4)股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽;(5)可能會分散公司的控制權，造成管理上的困難。

　　【該題針對“股票的上市交易”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 吸收直接投資的資本成本要高于普通股籌資的資本成本，所以選項B不正確;普通股籌資吸收的一般都是貨幣資金，還需要通過購置和建造形成生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以選項C不正確。

　　【該題針對“發(fā)行普通股股票的籌資特點”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 股權籌資的缺點：(1)資本成本負擔較重;(2)控制權變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展;(3)信息溝通與披露成本較大。股權資本沒有到期日，沒有固定的股息負擔，因此財務風險較小，財務風險較大是債務籌資的缺點。

　　【該題針對“股權籌資的優(yōu)缺點”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 由于股票的永久性，因此股東成為企業(yè)風險的主要承擔者。風險的表現(xiàn)形式有：股票價格的波動性、紅利的不確定性、破產(chǎn)清算時股東處于剩余財產(chǎn)分配的最后順序等。

　　【該題針對“股票的特點”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 公開間接發(fā)行股票，發(fā)行對象多，易于足額籌集資本，同時有利于提高公司知名度，擴大其影響力，但公開發(fā)行方式審批手續(xù)復雜嚴格，發(fā)行成本高。

　　【該題針對“股票的發(fā)行方式”知識點進行考核】

　　13、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 股票的發(fā)行方式包括公開間接發(fā)行和非公開直接發(fā)行。

　　【該題針對“股票的發(fā)行方式”知識點進行考核】

　　三、判斷題

　　1、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 認股權證是常用的員工激勵工具，通過給予管理者和重要員工一定的認股權證，可以把管理者和員工的利益與企業(yè)價值成長緊密聯(lián)系在一起，建立一個管理者與員工通過提升企業(yè)價值實現(xiàn)自身財富增值的利益驅(qū)動機制。

　　【該題針對“認股權證的籌資特點”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 當公司的股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時，債券持有人可按事先約定的價格將所持債券賣回給發(fā)行公司。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券的基本要素”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 一旦公司處于清算，剩余財產(chǎn)先分給債權人，再分給優(yōu)先股股東，最后分給普通股股東。

　　【該題針對“優(yōu)先股的基本性質(zhì)”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 廣義的權證，是一種持有人有權于某一特定期間或到期日，按約定的價格認購或沽出一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的期權。

　　【該題針對“認股權證的基本性質(zhì)”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 由于可轉(zhuǎn)換債券持有人具有在未來按一定的價格購買股票的權利，因此可轉(zhuǎn)換債券實質(zhì)上是一種未來的買入期權。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 按我國證監(jiān)會的規(guī)則解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。

　　【該題針對“引入戰(zhàn)略投資者”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 相對于股票籌資來說，吸收直接投資的資本成本較高。這是因為，當企業(yè)經(jīng)營較好，盈利較多時，投資者往往要求將大部分盈余作為紅利分配，因為向投資者支付的報酬是按其出資數(shù)額和企業(yè)實現(xiàn)利潤的比率來計算的。

　　【該題針對“吸收直接投資的籌資特點”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 盈余公積金，是指有指定用途的留存凈利潤;未分配利潤，是指未限定用途的留存凈利潤。

　　【該題針對“留存收益的籌資途徑”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權，在參與公司經(jīng)營管理上受到一定限制，僅對涉及優(yōu)先股權利的問題有表決權。

　　【該題針對“股票的種類”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 由于債務利息可以抵稅，而股利不能抵稅，此外股票投資的風險較大，收益具有不確定性，投資者要求的報酬率較高，所以普通股資本成本大于債務資本成本。

　　【該題針對“發(fā)行普通股股票的籌資特點”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 資金的需要量根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和供銷條件等來核定，籌資數(shù)量與資金需要量應當相適應。

　　【該題針對“吸收直接投資的程序”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 增發(fā)是指上市公司向社會公眾發(fā)售股票的再融資方式;配股是指上市公司向原有股東配售股票的再融資方式。

　　【該題針對“上市公司的股票發(fā)行”知識點進行考核】

　　13、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 企業(yè)通過合法有效地經(jīng)營所實現(xiàn)的稅后凈利潤，都屬于企業(yè)的所有者。

　　【該題針對“留存收益的性質(zhì)”知識點進行考核】

　　14、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 股權資本沒有固定的到期日，無需償還，是企業(yè)的永久性資本，是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎。但是股權資本不用在企業(yè)正常營運期內(nèi)償還，沒有還本付息的財務壓力，所以財務風險較小。

　　【該題針對“股權籌資的優(yōu)缺點”知識點進行考核】

　　15、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 設立股份有限公司，應當有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。

　　【該題針對“股份有限公司的設立”知識點進行考核】