【例題·單選題】下列各項中，可用于計算營運資金的算式是(　)。

　　A. 資產總額-負債總額

　　B.流動資產總額-負債總額

　　C.流動資產總額-流動負債總額

　　D.速動資產總額-流動負債總額

　　『正確答案』C

　　『答案解析』營運資金=流動資產總額-流動負債總額

　　【例題·單選題】把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是(　)。

　　A.占用形態(tài)的不同

　　B.金額是否確定

　　C.形成情況

　　D.利息是否支付

　　『正確答案』C

　　『答案解析』以流動負債的形成情況為標準，可以分為自然性流動負債和人為性流動負債。

　　【2014考題·單選題】某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產的持有成本、提高資產的收益性，決定保持一個低水平的流動資產與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產投資策略是(　)。

　　A.緊縮的流動資產投資策略

　　B.寬松的流動資產投資策略

　　C.匹配的流動資產投資策略

　　D.穩(wěn)健的流動資產投資策略

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在緊縮的流動資產投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產與銷售收入比率。緊縮的流動資產投資策略可以節(jié)約流動資產的持有成本。

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　　【2016考題·單選題】下列流動資產融資策略中，收益和風險均較低的是(　)。

　　A.保守融資策略

　　B.激進融資策略

　　C.產權匹配融資策略

　　D.期限匹配融資策略

　　『正確答案』A

　　『答案解析』流動資產的融資策略包括保守融資策略、期限匹配融資策略、激進融資策略。三種融資策略中，保守型融資策略的短期來源比重最低，由于短期來源的融資風險大，所以，保守型融資策略的風險較低。但是由于保守型融資策略的長期來源比重最大，而長期負債成本高于短期負債成本，所以，保守型融資策略的收益較低。即選項A是答案。

　　【例題·單選題】某企業(yè)以長期融資方式滿足非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產的需要，該企業(yè)所采用的流動資產融資策略是(　)。

　　A.激進融資策略

　　B.保守融資策略

　　C.折中融資策略

　　D.期限匹配融資策略

　　『正確答案』B

　　『答案解析』長期融資方式滿足非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產的需要，長期融資方式比例比較高，收益比較低，風險比較低，屬于保守融資策略。

　　【例題·單選題】某企業(yè)在經營淡季，需占用150萬元的流動資產和450萬元的非流動資產;在生產經營的高峰期，會額外增加100萬元的季節(jié)性存貨需求。如果企業(yè)的權益資本和長期負債的籌資額為500萬元，自發(fā)性流動負債為100萬元。則企業(yè)實行的流動資產融資策略是(　)。

　　A.期限匹配融資策略

　　B.激進融資策略

　　C.保守融資策略

　　D.均可

　　『正確答案』A

　　『答案解析』期限匹配融資策略的特點：波動性流動資產=短期融資;非流動資產+永久性流動資產=長期融資;這是一種理想的、對企業(yè)有著較高資金使用要求的匹配策略。本題非流動資產+永久性流動資產=600(萬元)，長期融資也為600萬元，因此企業(yè)實行的是期限匹配融資策略。

　　【例題·單選題】在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為(　)。

　　A.現(xiàn)金周轉期

　　B.應付賬款周轉期

　　C.存貨周轉期

　　D.應收賬款周轉期

　　『正確答案』B

　　『答案解析』企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時間段就是應付賬款周轉期。所以本題正確選項為B。

　　【例題·單選題】下列各種模式中，不屬于資金集中管理模式的是(　)。

　　A.撥付備用金模式

　　B.結算中心模式

　　C.分散管理模式

　　D.財務公司模式

　　『正確答案』C

　　『答案解析』集團企業(yè)資金集中管理的模式包括：統(tǒng)收統(tǒng)支模式;撥付備用金模式;結算中心模式;內部銀行模式;財務公司模式。不包括分散管理模式。

　　【例題·單選題】下列各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是(　)。

　　A.推遲支付應付款

　　B.提高信用標準

　　C.以匯票代替支票

　　D.爭取現(xiàn)金收支同步

　　『正確答案』B

　　『答案解析』現(xiàn)金支出管理的主要任務是盡可能延緩現(xiàn)金支出時間，但必須是合理的，包括使用現(xiàn)金浮游量、推遲應付款的支付、匯票代替支票、改進員工工資支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶。所以選項B不正確。

　　【例題·單選題】持有過量現(xiàn)金可能導致的不利后果是(　)

　　A.財務風險加大

　　B.收益水平下降

　　C.償債能力下降

　　D.資產流動性下降

　　『正確答案』B

　　『答案解析』現(xiàn)金屬于非盈利資產，現(xiàn)金持有量過多，導致企業(yè)的收益水平降低。

　　【例題·單選題】某公司根據(jù)現(xiàn)金持有量的存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用的相關總成本為(　)元。

　　A.5000

　　B.10000

　　C.15000

　　D.20000

　　『正確答案』B

　　『答案解析』現(xiàn)金持有量的存貨模型下，與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本=交易成本+機會成本，達到最佳現(xiàn)金持有量時，機會成本=交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本=2×機會成本，本題中，持有現(xiàn)金的機會成本率為10%，最佳現(xiàn)金持有量下，持有現(xiàn)金的機會成本=(100000/2)×10%=5000(元)，與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本=2×5000=10000(元)。

　　【2016考題·單選題】某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型進行現(xiàn)金管理。已知現(xiàn)金最低持有量為15萬元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金220萬元，此時應當投資于有價證券的金額是(　)萬元。

　　A.65

　　B.95

　　C.140

　　D.205

　　『正確答案』C

　　『答案解析』最高控制線H=3R-2L=3×80-2×15=210(萬元)，由于現(xiàn)金持有量220萬元高于上限，則投資于有價證券的金額=220-R=220-80=140(萬元)。