一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 在計算應收賬款周轉次數(shù)時應注意，其中的應收賬款包括會計報表中“應收賬款”和“應收票據(jù)”等全部賒銷賬款在內，因為應收票據(jù)是銷售形成的應收款項的另一種形式。另外，應收賬款應為未扣除壞賬準備的金額。因為，如果按照扣除壞賬準備的金額計算，其結果是，計提壞賬準備越多，應收賬款周轉率越高、周轉天數(shù)越少，對應收賬款實際管理欠佳的企業(yè)反而會得出應收賬款周轉情況更好的錯誤結論。還要注意的是，應收賬款在財務報表上按凈額列示。所以，本題答案為：應收賬款周轉次數(shù)=15010/[(2000+50+30+1005+65+20)/2]=9.47(次)。

　　【該題針對“營運能力分析”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 流動比率大于1，說明流動資產大于流動負債，而借入一筆短期借款，將導致流動資產和流動負債等額增加，流動負債增長率大于流動資產增長率，因此流動比率會降低。

　　【該題針對“短期償債能力分析”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 營運資金=流動資產-流動負債=(總資產-非流動資產)-(總資產-股東權益-非流動負債)=(股東權益+非流動負債)-非流動資產=長期資本-非流動資產，即：營運資金增加=長期資本增加-非流動資產增加，長期資本的增加量超過非流動資產的增加量時，營運資金增加大于0，即營運資金增多，而營運資金越多，短期償債越有保障，所以，選項C有助于提高企業(yè)短期償債能力。選項A會導致流動負債和流動資產等額增加，營運資金不變，所以不是答案;選項B不影響流動資產和流動負債，因此，不影響短期償債能力，所以不是答案;提高流動負債中的無息負債比率并不會改變流動負債總額，也不影響流動資產，所以，不影響短期償債能力，即選項D不是答案。

　　【該題針對“短期償債能力分析”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 從債權人的立場看，債務比率越低，企業(yè)償債越有保證，所以，選項A的說法正確;從股東的立場看，其關心的是舉債的效益。在全部資本利潤率(指的是息稅前利潤率)高于借款利息率時，負債比率越大越好，因為股東所得到的利潤就會越大，所以，選項B的說法正確。從經營者的角度看，其進行負債決策時，更關注如何實現(xiàn)風險和收益的平衡，因此，選項D的說法不正確。資產負債率較低表明財務風險較低，但同時也意味著可能沒有充分發(fā)揮財務杠桿的作用，盈利能力也較低;而較高的資產負債率表明較大的財務風險和較高的盈利能力。只有當負債增加的收益能夠涵蓋其增加的風險時，經營者才能考慮借入負債。即選項C的說法正確。

　　【該題針對“長期償債能力分析”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 財務分析以企業(yè)財務報告及其他相關資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務狀況和經營成果進行評價和剖析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經濟決策提供重要的財務信息。

　　【該題針對“財務分析的意義”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 總資產凈利率=凈利潤/平均總資產，收回應收賬款是資產內部的一增一減，所以總資產不會變化，選項A不正確;用資本公積轉增股本影響所有者權益內部的變化，不會導致總資產變化，所以選項B不正確;用銀行存款購入生產設備也是資產內部的一增一減，所以總資產不會變化，選項C不正確;用銀行存款歸還銀行借款表明資產減少，負債減少，凈利潤不變，所以總資產凈利率會上升，選項D正確。

　　【該題針對“盈利能力分析”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 權益乘數(shù)=4，可以推出資產負債率=75%，所以平均資產總額=2000/75%=2666.67(萬元)，全部資產現(xiàn)金回收率=經營活動現(xiàn)金流量凈額/資產平均總額=1000/2666.67=0.375，選項A正確。

　　【該題針對“現(xiàn)金流量分析——獲取現(xiàn)金能力的分析”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 存貨周轉次數(shù)=營業(yè)成本/存貨平均余額=7000/[(3000+4000)/2]=2(次)，營業(yè)毛利率=營業(yè)毛利/營業(yè)收入×100%=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入×100%=3500/10500×100%=33.33%，資本保值增值率=扣除客觀因素影響后的期末所有者權益/期初所有者權益×100%=21000/20000×100%=105%，所有者權益增長率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%=(21000-20000)/20000×100%=5%，營業(yè)現(xiàn)金比率=經營活動現(xiàn)金流量凈額/營業(yè)收入=3000/10500=0.2857。

　　【該題針對“基本的財務報表分析(綜合)”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 所有者權益增長率=(1.5-1.25)/1.25×100%=20%

　　【該題針對“發(fā)展能力分析”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 企業(yè)債權人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，重點關注的是其投資的安全性，因此更重視企業(yè)償債能力指標，主要進行企業(yè)償債能力分析，同時也關注企業(yè)盈利能力分析。

　　【該題針對“財務分析的內容”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標的影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。連環(huán)替代法是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值(通常即實際值)替代基準值(通常即標準值或計劃值)，據(jù)以測定各因素對分析指標的影響。差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。使用因素分析法分析某一因素對分析指標的影響時，假定其他因素都不變，順序確定每一個因素單獨變化產生的影響。使用因素分析法時應當注意：(1)因素分解的關聯(lián)性;(2)因素替代的順序性;(3)順序替代的連環(huán)性;(4)計算結果的假定性：由于因素分析法計算的各因素變動的影響數(shù)會因替代順序的不同而有差別，因而計算結果不免帶有假定性，即它不可能使每個因素計算的結果都達到絕對準確。

　　【該題針對“財務分析的方法——因素分析法”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 采用差額分析法計算可得：產量增加對材料費用的影響為(110-100)×8×5=400(元);單位產品材料消耗量節(jié)約對材料費用的影響為(7-8)×110×5=-550(元);價格提高對材料費用的影響為(6-5)×110×7=770(元)。所以選項C是答案。

　　【該題針對“財務分析的方法——因素分析法”知識點進行考核】

　　二、多項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 收益質量是指會計收益與公司業(yè)績之間的相關性，選項A不正確;凈收益營運指數(shù)越小，非經營收益所占比重越大，收益質量越差，因為非經營收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持續(xù)性較低，選項D不正確。

　　【該題針對“現(xiàn)金流量分析——收益質量分析”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 在具體分析存貨周轉率時，應注意幾點：(1)存貨周轉率的高低與企業(yè)的經營特點有密切聯(lián)系，應注意行業(yè)的可比性。(2)存貨周轉率反映的是存貨整體的周轉情況，不能說明企業(yè)經營各環(huán)節(jié)的存貨周轉情況和管理水平。(3)應結合應收賬款周轉情況和信用政策進行分析。

　　【該題針對“營運能力分析”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】 總資產周轉率=營業(yè)收入/平均資產總額，資產總額包括流動資產和長期資產，其中固定資產屬于長期資產，流動資產=現(xiàn)金有價證券+應收賬款+存貨+其他流動資產。選項A，用銀行存款購置固定資產，流動資產減少，但是長期資產等額增加，所以資產總額不變，總資產周轉率不變，所以選項A不是答案;平均應收賬款余額增加，則平均資產總額增加，會導致總資產周轉率下降，所以選項B是答案;現(xiàn)金和有價證券都屬于流動資產，現(xiàn)金減少，同時有價證券等額增加，資產總額不變，則總資產周轉率不變，因而選項C不是答案;當營業(yè)收入減少，其他因素不變時，會導致總資產周轉率下降，所以選項D是答案。

　　【該題針對“營運能力分析”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 AD

　　【答案解析】 流動比率高不意味著短期償債能力一定很強。因為流動比率假設全部流動資產可變現(xiàn)清償流動負債，實際上，各項流動資產的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異，因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計，還需進一步分析流動資產的構成項目。選項B不正確。產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本一致，只是資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度，產權比率側重于揭示財務結構的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。選項C不正確。

　　【該題針對“短期償債能力分析”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 財務分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來源的局限性、財務分析方法的局限性和財務分析指標的局限性。

　　【該題針對“財務分析的局限性”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。相關比率是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。利用相關比率指標，可以考察企業(yè)有聯(lián)系的相關業(yè)務安排得是否合理，以保障經營活動順暢進行。由此可知，選項B不正確，選項D正確。效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。由此可知，選項C正確。構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關系。利用構成比率可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調各項財務活動。所以，選項A正確。

　　【該題針對“財務分析的方法——比率分析法”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】 影響償債能力的其他因素有：可動用的銀行貸款指標或授信額度、資產質量、或有事項和承諾事項、經營租賃。

　　【該題針對“影響償債能力的其他因素”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 AB

　　【答案解析】 全部現(xiàn)金流量凈額=經營活動現(xiàn)金流量凈額+投資活動現(xiàn)金流量凈額+籌資活動現(xiàn)金流量凈額，而全部資產現(xiàn)金回收率=經營活動現(xiàn)金流量凈額÷平均總資產×100%，所以，選項A的說法不正確;現(xiàn)金營運指數(shù)=經營活動現(xiàn)金流量凈額÷經營所得現(xiàn)金=(經營凈收益+非付現(xiàn)費用-營運資金增加)/(經營凈收益+非付現(xiàn)費用)，由此可知，現(xiàn)金營運指數(shù)小于1，說明營運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增加了，同樣的收益代表著較差的業(yè)績。即選項B的說法不正確。

　　【該題針對“現(xiàn)金流量分析——獲取現(xiàn)金能力的分析”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】 企業(yè)債權人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，重點關注的是其投資的安全性，因此更重視企業(yè)償債能力指標，主要進行企業(yè)償債能力分析，同時也關注企業(yè)盈利能力分析，選項B的說法不正確。財務分析既可以判斷企業(yè)的財務實力，也能評價和考核企業(yè)的經營業(yè)績，所以選項D的說法不正確。

　　【該題針對“財務分析的內容”知識點進行考核】

　　三、判斷題

　　1、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 雖然經營租賃的負債未反映在資產負債表中，但是經營租賃作為一種表外融資方式，會影響企業(yè)的償債能力，特別是經營租賃期限較長、金額較大的情況。

　　【該題針對“影響償債能力的其他因素”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 現(xiàn)金營運指數(shù)=經營活動現(xiàn)金流量凈額÷經營所得現(xiàn)金，現(xiàn)金營運指數(shù)小于1，說明收益質量不夠好。

　　【該題針對“現(xiàn)金流量分析——收益質量分析”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 2013年的財務杠桿系數(shù)=2012年的息稅前利潤/(2012年的息稅前利潤-利息費用)=2012年的息稅前利潤/(2012年的息稅前利潤-20)=3.0，由此可知，2012年的息稅前利潤=30(萬元)，2012年的利息保障倍數(shù)=30/(20+10)=1。

　　【該題針對“長期償債能力分析”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 通過企業(yè)各種財務分析，可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢，預測其生產經營的前景及償債能力，從而為企業(yè)領導層進行生產經營決策、投資者進行投資決策和債權人進行信貸決策提供重要的依據(jù)，避免因決策錯誤給其帶來重大的損失。

　　【該題針對“財務分析的意義”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 財務報表雖然是按照會計準則編制的，但不一定能準確地反映企業(yè)的客觀實際。例如：報表數(shù)據(jù)未按照通貨膨脹進行調整;某些資產以成本計價，并不代表其現(xiàn)在真實價值;許多支出在記賬時存在靈活性，既可以作為當期費用，也可以作為資本項目在以后年度攤銷;很多資產以估計值入賬，但未必正確;偶然事件可能歪曲本期的損益，不能反映盈利的正常水平。

　　【該題針對“財務分析的局限性”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 凈資產收益率=營業(yè)凈利率×總資產周轉率×權益乘數(shù)=總資產凈利率×權益乘數(shù)，因為資產負債率不變，所以權益乘數(shù)不變。由于2007年的總資產凈利率=7%×2=14%，2008年的總資產凈利率=8%×1.5=12%，所以，與2007年相比，2008年的凈資產收益率下降了。

　　【該題針對“盈利能力分析”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 資本保值增值率=扣除客觀因素影響后的期末所有者權益/期初所有者權益×100%=3600/3000×100%=120%。

　　【該題針對“發(fā)展能力分析”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 運用功效系數(shù)法進行經營業(yè)績綜合評價的一般步驟包括：選擇業(yè)績評價指標，確定各項業(yè)績評價指標的標準值，確定各項業(yè)績評價指標的權數(shù)，計算各類業(yè)績評價指標得分，計算經營業(yè)績綜合評價分數(shù)，得出經營業(yè)績綜合評價分級。

　　【該題針對“財務評價”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 在財務分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務報告中的相同指標，以說明企業(yè)財務狀況或經營成果變動趨勢的方法稱為趨勢分析法。

　　【該題針對“財務分析的方法——比較分析法”知識點進行考核】

　　四、計算分析題

　　1、

　　【正確答案】 ①營運資金=流動資產-流動負債=360-210=150(萬元)(0.5分)

　�、谒賱颖嚷�=速動資產/流動負債=(240+40)/210=1.33 (0.5分)

　�、郜F(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債=(240+40)/210=1.33 (0.5分)

　�、苜Y產負債率=負債總額/資產總額×100%=(210+80)/850×100%=34.12% (0.5分)

　�、莓a權比率=負債總額/所有者權益×100%=(210+80)/560×100%=51.79% (0.5分)

　　【該題針對“基本的財務報表分析(綜合)”知識點進行考核】

　　【正確答案】 固定資產周轉率=650/430=1.51(次)(0.5分)

　　固定資產周轉期=360/1.51=238.41(天)(1.0分)

　　權益凈利率=650×15%/560=17.41% (1.0分)

　　【該題針對“基本的財務報表分析(綜合)”知識點進行考核】