一、單項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 “手中鳥(niǎo)”理論認(rèn)為用留存收益再投資的風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的推移會(huì)進(jìn)一步加大，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

　　【該題針對(duì)““手中鳥(niǎo)”理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為，公司市場(chǎng)價(jià)值的高低，是由公司所選擇的投資決策的獲利能力和風(fēng)險(xiǎn)組合所決定，而與公司的利潤(rùn)分配政策無(wú)關(guān)。

　　【該題針對(duì)“股利無(wú)關(guān)論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　3、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 企業(yè)分立的支付方式有股權(quán)支付與非股權(quán)支付，選項(xiàng)D不正確。

　　【該題針對(duì)“企業(yè)分立的納稅籌劃”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 股利分配納稅籌劃首要考慮的問(wèn)題是企業(yè)是否分配股利。

　　【該題針對(duì)“股利分配的納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　5、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 在無(wú)形資產(chǎn)投資中，為了鼓勵(lì)自主研發(fā)和創(chuàng)新，我國(guó)企業(yè)所得稅法規(guī)定：企業(yè)為開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用，未形成無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除;因此本題中技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)可稅前扣除額=250×(1+50%)=375(萬(wàn)元)，應(yīng)納稅所得額為500-375=125(萬(wàn)元)，應(yīng)繳企業(yè)所得稅為125×25%=31.25(萬(wàn)元)。

　　【該題針對(duì)“直接投資納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　6、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式指公司在年初確定一個(gè)合理的年度業(yè)績(jī)目標(biāo)，如果激勵(lì)對(duì)象經(jīng)過(guò)大量努力后，在年末實(shí)現(xiàn)了公司預(yù)定的年度業(yè)績(jī)目標(biāo)，則公司給予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的股票，或獎(jiǎng)勵(lì)其一定數(shù)量的獎(jiǎng)金來(lái)購(gòu)買(mǎi)本公司的股票。

　　【該題針對(duì)“業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　7、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 公司投資方案需要的權(quán)益資金為：2200×60%=1320(萬(wàn)元)，2010年可以發(fā)放的股利額為：2000-1320=680(萬(wàn)元)，2010年每股股利=680/1000=0.68(元)。

　　【該題針對(duì)“剩余股利政策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　8、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 納稅籌劃的經(jīng)濟(jì)性原則，也稱成本效益原則。納稅籌劃方案的實(shí)施，在為企業(yè)帶來(lái)稅收利益的同時(shí)，必然發(fā)生相應(yīng)的成本支出，由于納稅籌劃的目的是追求企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)而非單純的稅負(fù)最輕，因此，企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃相關(guān)的決策時(shí)，必須進(jìn)行成本效益分析，選擇凈收益最大的方案。

　　【該題針對(duì)“納稅籌劃的原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　9、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 股票回購(gòu)包括公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)、要約回購(gòu)及協(xié)議回購(gòu)三種方式，在公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)中，回購(gòu)價(jià)格等于公司股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格;要約回購(gòu)是指公司在特定期間向股東發(fā)出的以高出當(dāng)前市價(jià)的某一價(jià)格回購(gòu)既定數(shù)量股票的要約;協(xié)議回購(gòu)則是指公司以協(xié)議價(jià)格直接向一個(gè)或幾個(gè)主要股東回購(gòu)股票。所以，BCD都正確; 公司不得隨意收回本公司的股票，只有滿足相關(guān)法律規(guī)定的情形才允許股票回購(gòu)，所以A的說(shuō)法不正確。

　　【該題針對(duì)“股票回購(gòu)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　10、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 財(cái)產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的其他資產(chǎn)支付的股利。負(fù)債股利是以負(fù)債方式支付的股利。公司所擁有的其他公司的債券屬于公司的財(cái)產(chǎn)，以公司所擁有的其他公司的債券支付股利，屬于支付財(cái)產(chǎn)股利。發(fā)行公司債券導(dǎo)致應(yīng)付債券增加，導(dǎo)致負(fù)債增加，以發(fā)行公司債券的方式支付股利，屬于支付負(fù)債股利。

　　【該題針對(duì)“股利支付形式(除股票股利)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　11、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 利用稅率差異的技術(shù)要點(diǎn)在于盡量尋求稅率最低化，以及盡量尋求稅率差異的穩(wěn)定性和長(zhǎng)期性，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

　　【該題針對(duì)“納稅籌劃的方法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　12、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 有些股東認(rèn)為留存利潤(rùn)使公司股票價(jià)格上升而獲得資本利得具有較大的不確定性，取得現(xiàn)實(shí)的股利比較可靠，這些股東會(huì)傾向于多分配股利。對(duì)于公司股利政策影響的籌資能力，主要是公司因素而非股東因素;出于控制權(quán)考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權(quán)旁落他人;出于避稅考慮，很多股東往往偏好于低股利支付水平，以便從股價(jià)上漲中獲利。

　　【該題針對(duì)“利潤(rùn)分配制約因素——股東因素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　13、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 資本積累約束：規(guī)定公司必須按照一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供分配利潤(rùn)中支付。此處可供分配利潤(rùn)包含公司當(dāng)期的凈利潤(rùn)按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤(rùn)。

　　【該題針對(duì)“利潤(rùn)分配制約因素——法律因素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　14、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 固定股利支付率政策是指公司將每年凈利潤(rùn)的某一固定百分比作為股利分派給股東。固定股利支付率政策的優(yōu)點(diǎn)之一是股利與公司盈余緊密地配合，體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分”的股利分配原則。

　　【該題針對(duì)“固定股利支付率政策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　15、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 持有股票期權(quán)的經(jīng)理人可以按照特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司一定數(shù)量的股票，也可以放棄購(gòu)買(mǎi)股票的權(quán)利，但股票期權(quán)本身不可轉(zhuǎn)讓。

　　【該題針對(duì)“股票期權(quán)模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　16、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 (1)發(fā)放股票股利之后增加的普通股股數(shù)

　　=2000000×10%=200000(股)

　　(2)發(fā)放股票股利之后增加的普通股股本

　　=200000×1=200000(元)

　　(3)發(fā)放股票股利之后增加的資本公積

　　=200000×10-200000=1800000(元)

　　(4)發(fā)放股票股利之后的資本公積

　　=3000000+1800000=4800000(元)

　　【該題針對(duì)“股票股利”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　17、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 股票分割對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益各賬戶(股本、資本公積、留存收益)的余額都保持不變，股東權(quán)益的總額也保持不變。

　　【該題針對(duì)“股票分割”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　18、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 代理理論認(rèn)為股利政策有助于緩解管理者與股東之間的代理沖突。股利的支付能夠有效地降低代理成本。首先，股利的支付減少了管理者對(duì)自由現(xiàn)金流量的支配權(quán)，這在一定程度上可以抑制公司管理者的過(guò)度投資或在職消費(fèi)行為(所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確)，從而保護(hù)外部投資者的利益;其次，較多的現(xiàn)金股利發(fā)放，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場(chǎng)尋求外部融資，從而公司將接受資本市場(chǎng)上更多的、更嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣便能通過(guò)資本市場(chǎng)的監(jiān)督減少代理成本。

　　【該題針對(duì)“代理理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 CD

　　【答案解析】 所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時(shí)間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策，選項(xiàng)D不正確。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)資本利得收益征收的稅率低于對(duì)股利收益征收的稅率;再者，即使兩者沒(méi)有稅率上的差異，由于投資者對(duì)資本利得收益的納稅時(shí)間選擇更具有彈性，投資者仍可以享受延遲納稅帶來(lái)的收益差異。選項(xiàng)C不正確。

　　【該題針對(duì)“所得稅差異理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2、

　　【正確答案】 AB

　　【答案解析】 為了保證股東分配的利潤(rùn)水平，在合法、合理的情況下，納稅人應(yīng)該通過(guò)納稅籌劃盡可能減少企業(yè)的所得稅納稅義務(wù)或者遞延繳納所得稅，選項(xiàng)A不正確�；�于稅收法定原則，所得稅的納稅金額和納稅時(shí)間在經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)或交易發(fā)生之時(shí)就已經(jīng)確定，對(duì)于所得稅的納稅籌劃，主要是在籌資、投資和經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，選項(xiàng)B不正確。

　　【該題針對(duì)“所得稅的納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　3、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 納稅籌劃的最終目的是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而非稅負(fù)最小化，因此，在進(jìn)行債務(wù)籌資納稅籌劃時(shí)必須要考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)困境成本，選擇適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)，選項(xiàng)A不正確;從股東財(cái)富最大化視角考慮，使用債務(wù)籌資進(jìn)行納稅籌劃必須滿足總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅前)大于債務(wù)利息率的前提條件，選項(xiàng)C不正確。

　　【該題針對(duì)“外部籌資納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　4、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 限制性股票指公司為了實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)，公司先將一定數(shù)量的股票贈(zèng)與或以較低價(jià)格授予激勵(lì)對(duì)象。只有當(dāng)實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)后，激勵(lì)對(duì)象才可將限制性股票拋售從中獲利;若預(yù)定目標(biāo)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，公司有權(quán)將免費(fèi)贈(zèng)與的限制性股票收回或者將售出股票以激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買(mǎi)時(shí)的價(jià)格回購(gòu)。所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。

　　【該題針對(duì)“限制性股票模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　5、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 根據(jù)相關(guān)規(guī)定，非股權(quán)支付采用一般性稅務(wù)處理方法，對(duì)合并企業(yè)而言，需對(duì)被合并企業(yè)公允價(jià)值大于原計(jì)稅基礎(chǔ)的所得進(jìn)行確認(rèn)，繳納所得稅，并且不能彌補(bǔ)被合并企業(yè)的虧損。所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。如果企業(yè)并購(gòu)重組符合特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定，合并企業(yè)可以對(duì)被合并企業(yè)的虧損進(jìn)行彌補(bǔ)，獲得抵稅收益，可由合并企業(yè)彌補(bǔ)的被合并企業(yè)虧損的限額等于被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值乘以截至合并業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年年末國(guó)家發(fā)行的最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率。本題中可以由A公司彌補(bǔ)的虧損限額=3000×5.32%=159.6(萬(wàn)元)，由于159.6萬(wàn)元大于150萬(wàn)元，所以，可以由A公司彌補(bǔ)的虧損為150萬(wàn)元，彌補(bǔ)虧損可節(jié)約的稅收=150×25%=37.5(萬(wàn)元)。

　　【該題針對(duì)“企業(yè)合并的納稅籌劃”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　6、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 一般來(lái)講，公司的盈余越穩(wěn)定，其股利支付水平也就越高，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確;公司要考慮現(xiàn)金股利分配對(duì)償債能力的影響，確定在分配后仍能保持較強(qiáng)的償債能力，所以償債能力弱的公司一般不應(yīng)采用高現(xiàn)金股利政策，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確;基于控制權(quán)的考慮，股東會(huì)傾向于較低的股利支付水平，以便從內(nèi)部的留存收益中取得所需資金，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確;一般來(lái)說(shuō)，股利支付水平越高，留存收益越少，企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大，就越有可能損害到債權(quán)人的利益，因此，為了保證自己的利益不受侵害，債權(quán)人通常都會(huì)在債務(wù)契約、租賃合同中加入關(guān)于借款企業(yè)股利政策的限制條款，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

　　【該題針對(duì)“利潤(rùn)分配制約因素——其他因素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　7、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹(shù)立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段。所以，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。

　　【該題針對(duì)“股利政策(綜合)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　8、

　　【正確答案】 CD

　　【答案解析】 股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為股利不影響股價(jià)，在現(xiàn)實(shí)中，這個(gè)觀點(diǎn)是不成立的，所以，必須有一定的假設(shè)條件，這個(gè)假設(shè)條件就是資本市場(chǎng)完全有效。在完全有效的資本市場(chǎng)上，股利政策的改變就僅僅意味著股東的權(quán)益在現(xiàn)金股利與資本利得之間分配上的變化。如果投資者按理性行事的話，這種改變不會(huì)影響公司的市場(chǎng)價(jià)值以及股東的財(cái)富。所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確。“手中鳥(niǎo)”理論認(rèn)為，用留存收益再投資給投資者帶來(lái)的收益具有較大的不確定性，并且投資的風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的推移會(huì)進(jìn)一步加大，因此，厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者會(huì)偏好確定的股利收益，而不愿將收益留存在公司內(nèi)部去承擔(dān)未來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。該理論認(rèn)為公司的股利政策與公司的股票價(jià)格是密切相關(guān)的，即當(dāng)公司支付較高的股利時(shí)，公司的股票價(jià)格會(huì)隨之上升，公司價(jià)值將得到提高。所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時(shí)間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)資本利得收益征收的稅率低于對(duì)股利收益征收的稅率;再者，即使兩者沒(méi)有稅率上的差異，由于投資者對(duì)資本利得收益的納稅時(shí)間選擇更具有彈性，投資者仍可以享受延遲納稅帶來(lái)的收益差異。所以，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。代理理論認(rèn)為，股利政策有助于減緩管理者與股東之間的代理沖突，即股利政策是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的一種約束機(jī)制。該理論認(rèn)為，股利的支付能夠有效地降低代理成本。首先，股利的支付減少了管理者對(duì)自由現(xiàn)金流量的支配權(quán)，這在一定程度上可以抑制公司管理者的過(guò)度投資或在職消費(fèi)行為，從而保護(hù)外部投資者的利益;其次，較多的現(xiàn)金股利發(fā)放，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場(chǎng)尋求外部融資，從而公司將接受資本市場(chǎng)上更多的、更嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣便通過(guò)資本市場(chǎng)的監(jiān)督減少了代理成本。因此，高水平的股利政策降低了企業(yè)的代理成本，但同時(shí)增加了外部融資成本，理想的股利政策應(yīng)當(dāng)使兩種成本之和最小。所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

　　【該題針對(duì)“股利分配理論(綜合)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　9、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】 當(dāng)增值率達(dá)到某一數(shù)值時(shí)，兩類納稅人的稅負(fù)相同，這一數(shù)值被稱為無(wú)差別平衡點(diǎn)增值率，若企業(yè)的增值率小于無(wú)差別平衡點(diǎn)增值率，選擇成為一般納稅人稅負(fù)較輕;反之，選擇小規(guī)模納稅人較為有利。所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。如果預(yù)計(jì)企業(yè)將長(zhǎng)期盈利，則存貨成本可以最大限度地在本期所得額中稅前扣除，應(yīng)選擇使本期存貨成本最大化的存貨計(jì)價(jià)方法，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

　　【該題針對(duì)“采購(gòu)的納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　10、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 為了保證利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)進(jìn)行納稅籌劃的有效性，籌劃時(shí)應(yīng)注意：一是要進(jìn)行成本效益分析;二是價(jià)格的波動(dòng)應(yīng)在一定的范圍之內(nèi)，以防被稅務(wù)機(jī)關(guān)調(diào)整而增加稅負(fù);三是納稅人可以運(yùn)用多種方法進(jìn)行全方位、系統(tǒng)的籌劃安排。

　　【該題針對(duì)“納稅籌劃的方法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　11、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 股票分割對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下跌，而資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益各賬戶的余額都保持不變，股東權(quán)益總額也保持不變。

　　【該題針對(duì)“股票分割”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　三、判斷題

　　1、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 所得稅差異理論認(rèn)為，資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)。

　　【該題針對(duì)“代理理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時(shí)間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策。

　　【該題針對(duì)“所得稅差異理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　3、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 納稅人應(yīng)該密切關(guān)注稅收法規(guī)，及時(shí)利用稅法在投資方面的優(yōu)惠政策進(jìn)行納稅籌劃。

　　【該題針對(duì)“間接投資納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　4、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃相關(guān)的決策時(shí)，必須進(jìn)行成本效益分析，選擇凈收益最大的方案。

　　【該題針對(duì)“納稅籌劃的原則”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　5、

　　【正確答案】 對(duì)

　　【答案解析】 限制性股票缺乏一個(gè)能推動(dòng)企業(yè)股價(jià)上漲的激勵(lì)機(jī)制，即在企業(yè)股價(jià)下跌的時(shí)候，激勵(lì)對(duì)象仍能獲得股份，這樣可能達(dá)不到激勵(lì)的效果，并使股東遭受損失。

　　【該題針對(duì)“限制性股票模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　6、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 信號(hào)傳遞理論認(rèn)為，在信息不對(duì)稱的情況下，公司可以通過(guò)股利政策向市場(chǎng)傳遞有關(guān)公司未來(lái)盈利能力的信息，從而會(huì)影響公司的股價(jià)。一般來(lái)講，預(yù)期未來(lái)獲利能力強(qiáng)的公司，往往愿意通過(guò)相對(duì)較高的股利支付水平吸引更多的投資者�！笆种续B(niǎo)”理論認(rèn)為公司的股利政策與公司的股票價(jià)格是密切相關(guān)的，即當(dāng)公司支付較高的股利時(shí)，公司的股票價(jià)格會(huì)隨之上升，公司價(jià)值將得到提高。

　　【該題針對(duì)“信號(hào)傳遞理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　7、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 在無(wú)形資產(chǎn)投資中，為了鼓勵(lì)自主研發(fā)和創(chuàng)新，我國(guó)企業(yè)所得稅法規(guī)定：企業(yè)為開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用，未形成無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除;形成無(wú)形資產(chǎn)的，按照無(wú)形資產(chǎn)成本的150%攤銷(xiāo)。

　　【該題針對(duì)“直接投資納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　8、

　　【正確答案】 對(duì)

　　【答案解析】 分期收款結(jié)算方式以合同約定日期為納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間，委托代銷(xiāo)商品方式下，委托方在收到銷(xiāo)貨清單時(shí)才確認(rèn)銷(xiāo)售收入，產(chǎn)生納稅義務(wù)。因此，企業(yè)在不能及時(shí)收到貨款的情況下，可以采用委托代銷(xiāo)、分期收款等銷(xiāo)售方式，等收到代銷(xiāo)清單或合同約定的收款日期到來(lái)時(shí)再開(kāi)具發(fā)票，承擔(dān)納稅義務(wù)，從而起到延緩納稅的作用。

　　【該題針對(duì)“銷(xiāo)售的納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　9、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 從股東財(cái)富最大化視角考慮，使用債務(wù)籌資進(jìn)行納稅籌劃必須滿足總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅前)大于債務(wù)利息率的前提條件。

　　【該題針對(duì)“外部籌資納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　10、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 企業(yè)通常優(yōu)先使用內(nèi)部資金來(lái)滿足資金需求，這部分資金是企業(yè)已經(jīng)持有的資金，并且無(wú)須花費(fèi)籌資費(fèi)用，與外部股權(quán)籌資相比，其資本成本更低，與債務(wù)籌資相比，降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部資金中的留存收益的資本成本通常高于外部債務(wù)融資。

　　【該題針對(duì)“內(nèi)部籌資納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　11、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 公司方面需要提取獎(jiǎng)勵(lì)基金，從而使公司的現(xiàn)金支付壓力較大。

　　【該題針對(duì)“股票增值權(quán)模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　12、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 財(cái)產(chǎn)股利，是以現(xiàn)金以外的其他資產(chǎn)支付的股利，主要是以公司所擁有的其他公司的有價(jià)證券，如債券、股票等，作為股利發(fā)放給股東。負(fù)債股利，是以負(fù)債方式支付的股利，通常以公司的應(yīng)付票據(jù)支付給股東，有時(shí)也以發(fā)行公司債券的方式支付股利。

　　【該題針對(duì)“股利支付形式(除股票股利)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　13、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 稅法規(guī)定，納稅人發(fā)生年度虧損，可以用下一納稅年度的所得彌補(bǔ);下一年度的所得不足以彌補(bǔ)的，可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)，但延續(xù)彌補(bǔ)期最長(zhǎng)不得超過(guò)5年。值得注意的是，這里的虧損是指稅法上的虧損，即應(yīng)納稅所得額為負(fù)值。

　　【該題針對(duì)“所得稅的納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　14、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 企業(yè)發(fā)生的招待費(fèi)支出，按照發(fā)生額的60%扣除，但最高不得超過(guò)當(dāng)年銷(xiāo)售收入的5‰。

　　【該題針對(duì)“生產(chǎn)的納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　15、

　　【正確答案】 對(duì)

　　【答案解析】 現(xiàn)金是公司流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，是公司生存的“血液”，“現(xiàn)金為王”已被廣泛認(rèn)知，而納稅義務(wù)的產(chǎn)生通常帶來(lái)企業(yè)現(xiàn)金的流出，合理的納稅籌劃可以減少企業(yè)的現(xiàn)金流出量或延遲現(xiàn)金的流出時(shí)間，可以提高資本回報(bào)率或節(jié)約企業(yè)的資本成本。因此，有效的納稅籌劃可以提高企業(yè)的現(xiàn)金管理水平，有助于企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　【該題針對(duì)“納稅管理和納稅籌劃”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　16、

　　【正確答案】 錯(cuò)

　　【答案解析】 在除息日當(dāng)天或是以后購(gòu)買(mǎi)股票的股東，不能參與當(dāng)次股利的分配。

　　【該題針對(duì)“股利支付程序”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　四、計(jì)算分析題

　　1、

　　【正確答案】 2011年凈利潤(rùn)=7000×(1-25%)=5250(萬(wàn)元)(1.0分)

　　【該題針對(duì)“股利政策(綜合)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【正確答案】 因?yàn)闄?quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=3/2，所以目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中權(quán)益資金所占的比例=2/3，負(fù)債資金所占的比例=1-2/3=1/3

　　所以2012年投資所需權(quán)益資金=6000×2/3=4000(萬(wàn)元)

　　所以2011年分配的現(xiàn)金股利=5250-4000=1250(萬(wàn)元)(1.0分)

　　【該題針對(duì)“股利政策(綜合)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【正確答案】 2011年度公司留存利潤(rùn)=5250×(1-40%)=3150(萬(wàn)元)

　　2012年外部自有資金籌集數(shù)額=4000-3150=850(萬(wàn)元)(1.0分)

　　【該題針對(duì)“股利政策(綜合)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【正確答案】 2011年發(fā)放的現(xiàn)金股利=2000×(1+5%)×(1+5%)×(1+5%)=2315.25(萬(wàn)元)

　　2011年度公司留存利潤(rùn)=5250-2315.25=2934.75(萬(wàn)元)

　　2012年外部自有資金籌集數(shù)額=4000-2934.75=1065.25(萬(wàn)元)(1.0分)

　　【該題針對(duì)“股利政策(綜合)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【正確答案】 2011年發(fā)放的現(xiàn)金股利=2000+(5250-3000)×10%=2225(萬(wàn)元)

　　2011年度公司留存利潤(rùn)=5250-2225=3025(萬(wàn)元)

　　2012年外部自有資金籌集數(shù)額=4000-3025=975(萬(wàn)元)(1.0分)

　　【該題針對(duì)“股利政策(綜合)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2、

　　【正確答案】 A產(chǎn)品的不含稅單價(jià)=175.5÷(1+17%)=150(元)

　　每單位A產(chǎn)品的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額=150×17%=25.5(元)

　　由于甲企業(yè)的購(gòu)貨方式不會(huì)影響到企業(yè)的期間費(fèi)用，所以在以下計(jì)算過(guò)程中省略期間費(fèi)用。(1分)

　　(1)從X處購(gòu)貨：

　　單位成本=140.4÷(1+17%)=120(元)

　　可以抵扣的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額=120×17%=20.4(元)

　　應(yīng)納增值稅=25.5-20.4=5.1(元)

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加=5.1×(7%+3%)=0.51(元)

　　單位產(chǎn)品稅后利潤(rùn)=(150-120-0.51)×(1-25%)=22.12(元)(1分)

　　(2)從Y處購(gòu)貨：

　　單位成本=126.69÷(1+3%)=123(元)

　　可以抵扣的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額=123×3%=3.69(元)

　　應(yīng)納增值稅=25.5-3.69=21.81(元)

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加=21.81×(7%+3%)=2.181(元)

　　單位產(chǎn)品稅后利潤(rùn)=(150-123-2.181)×(1-25%)=18.61(元)(1分)

　　(3)從Z處購(gòu)貨：

　　單位成本=118.5(元)

　　可以抵扣的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額=0(元)

　　應(yīng)納增值稅=25.5(元)

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加=25.5×(7%+3%)=2.55(元)

　　單位產(chǎn)品稅后利潤(rùn)=(150-118.5-2.55)×(1-25%)=21.71(元)(1分)

　　由上可知，在一般納稅人處購(gòu)買(mǎi)原材料所獲利潤(rùn)最大，所以應(yīng)該選擇X公司作為原材料供應(yīng)商。(1分)

　　【該題針對(duì)“采購(gòu)的納稅管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　五、綜合題

　　1、

　　【正確答案】 股票分割后的普通股股數(shù)=2000×2=4000(萬(wàn)股)(1分)

　　股票分割后的普通股本=0.5×4000=2000(萬(wàn)元)(1分)

　　股票分割后的資本公積=400(萬(wàn)元)(1分)

　　股票分割后的未分配利潤(rùn)=3000(萬(wàn)元)(1分)

　　【該題針對(duì)“股票股利”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【正確答案】 發(fā)放股票股利后的普通股股數(shù)=2000×(1+30%)=2600(萬(wàn)股)

　　發(fā)放股票股利后的普通股股本=1×2600=2600(萬(wàn)元)(1分)

　　發(fā)放股票股利后的資本公積=400(萬(wàn)元)(1分)

　　現(xiàn)金股利=0.3×2600=780(萬(wàn)元)

　　利潤(rùn)分配后的未分配利潤(rùn)=3000-2000×30%×1-780=1620(萬(wàn)元)(1分)

　　【該題針對(duì)“股票股利”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【正確答案】 發(fā)放股票股利后的普通股股數(shù)=2000×(1+10%)=2200(萬(wàn)股)

　　發(fā)放股票股利后的普通股股本=1×2200=2200(萬(wàn)元)(1分)

　　發(fā)放股票股利后的資本公積=400+(10-1)×2000×10%=2200(萬(wàn)元)(1分)

　　現(xiàn)金股利=0.2×2200=440(萬(wàn)元)

　　利潤(rùn)分配后的未分配利潤(rùn)=3000-10×2000×10%-440=560(萬(wàn)元)(1分)

　　【該題針對(duì)“股票股利”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】