四、計算分析題

　　1、某企業(yè)2013-2017年的銷售量和資金需要量的歷史資料如下表所示。假定2018年的銷售量預(yù)計為15.5萬臺。

　　2013-2017年某企業(yè)的銷售量和資金需要量

　　<1> 、采用高低點法確定2018年的資金需要量。

　　<2> 、假設(shè)2018年打算通過發(fā)行公司債券籌資，債券面值為1000元，溢價10%發(fā)行，票面利率為8%，發(fā)行費率為2%，每年付息一次，到期按照面值歸還本金，期限為5年。所得稅稅率為25%。按照貼現(xiàn)模式計算債券的稅后資本成本。

　　已知：(P/A，5%，5)=4.3295，(P/A，4%，5)=4.4518，(P/F，5%，5)=0.7835，(P/F，4%，5)=0.8219

　　2、甲公司有一新項目，資本成本率為10%，該項目各期的現(xiàn)金流量如下表所示：

　　現(xiàn)金流量表 單位：元

　　已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，3)=0.7513，(P/F，10%，4)=0.6830，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/A，10%，5)=3.7908

　　<1> 、填寫下表：

　　<2> 、計算項目的靜態(tài)回收期和動態(tài)回收期。

　　<3> 、計算項目凈現(xiàn)值。

　　<4> 、計算現(xiàn)值指數(shù)。

　　<5> 、計算年金凈流量。

　　3、甲企業(yè)全年現(xiàn)金需求總量為9000000元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為2000元，持有現(xiàn)金的機會成本率為10%，甲企業(yè)采用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量。

　　<1> 、計算最佳現(xiàn)金持有量。

　　<2> 、計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)。

　　<3> 、計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金交易成本。

　　<4> 、計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金機會成本。

　　<5> 、計算最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本。

　　4、假定某存貨的年需要量為3600件，單位變動儲存成本為2元/件，單位缺貨成本為4元/件，交貨時間為10天，每年訂貨12次，交貨期內(nèi)的存貨需要量及其概率分布見下表：

　　某種存貨交貨期內(nèi)的需要量及其概率分布表

　　<1> 、計算交貨期內(nèi)的平均需要量;

　　<2> 、計算保險儲備量為0件時的缺貨成本和保險儲備儲存成本之和;

　　<3> 、計算保險儲備量為10件時的缺貨成本和保險儲備儲存成本之和;

　　<4> 、計算保險儲備量為20件時的缺貨成本和保險儲備儲存成本之和;

　　<5> 、確定最佳保險儲備量以及再訂貨點。