四、計算分析題

　　1.宋先生因購買個人住房向甲銀行借款100萬元，年利率6%，期限為5年，自2016年4月25日起至2021年4月25日止。宋先生選擇等額本息還款方式償還貸款本息，還款日在每年的10月25日和4月25日。

　　2017年10月25日，宋先生收到單位發(fā)放的季度獎15萬元，正在考慮這筆獎金提前償還銀行借款15萬元(當日仍需償還原定的每期還款額)。

　　要求：

　　(1)如果不提前還款，計算每期還款額;

　　(2)計算2017年10月25日償還原定的每期還款額之后，剩余的還款額在2017年10月25日的現值;

　　(3)如果宋先生選擇提前償還銀行借款，剩余的還款額在2017年10月25日的現值應該是多少?

　　(4)根據第3問的結果計算提前還款后的每期還款額。

　　已知：(P/A，3%，10)=8.5302，(P/A，3%，7)=6.2303

　　『正確答案』

　　(1)假設每期還款額為A：

　　由于半年還款一次，所以，應該按照半年的利率3%作為折現率計算。由于共計還款10次，所以：1000000=A×(P/A，3%，10)，解得：A=1000000/8.5302=117230.55(元)。

　　(2)截止2017年10月25日，已經還款3次，還需要還款7次，剩余的還款額在2017年10月25日的現值=117230.55×(P/A，3%，7)=117230.55×6.2303=730381.50(元)。

　　(3)如果宋先生選擇提前償還銀行借款，剩余的還款額在2017年10月25日的現值=730381.50-150000=580381.5(元)。

　　(4)假設提前償還借款之后的每期還款額為B：

　　則：B×(P/A，3%，7)=580381.5，即B×6.2303=580381.5，解得：B=580381.5/6.2303=93154.66(元)。

　　2.已知某企業(yè)購貨付現比率為：當月付現60%，下月付現30%，再下月付現10%。若該企業(yè)上年12月份的購貨金額為100萬元，年末的應付賬款余額為50萬元。預計本年第1季度各月購貨金額分別為：60萬元、80萬元、90萬元。

　　要求：

　　(1)計算上年11月份的購貨金額;

　　(2)計算本年1月份的購貨現金支出;

　　(3)計算本年1月31日資產負債表“應付賬款”項目金額;

　　(4)計算本年第1季度的購貨現金支出。

　　『正確答案』

　　(1)根據題意可知，上年11月份的購貨金額有10%計入上年年末的應付賬款;上年12月份的購貨金額有40%計入上年年末的應付賬款，所以，50=100×40%+上年11月份的購貨金額×10%，上年11月份的購貨金額=(50-100×40%)/10%=100(萬元)。

　　(2)根據題意可知，本年1月份的購貨現金支出=上年11月份的購貨金額×10%+上年12月份的購貨金額×30%+本年1月份的購貨金額×60%=100×10%+100×30%+60×60%=76(萬元)。

　　(3)本年1月31日資產負債表“應付賬款”項目金額=上年12月份的購貨金額×10%+本年1月份的購貨金額×40%=100×10%+60×40%=34(萬元)

　　(4)根據購貨付現比率為：當月付現60%，下月付現30%，再下月付現10%�？芍�：

　　上年11月份的購貨金額有10%在本年1月份支付現金;

　　上年12月份的購貨金額有30%在本年1月份支付現金,有10%在本年2月份支付;

　　本年1月份的購貨金額全部在本年第一季度支付;

　　本年2月份的購貨金額的90%在本年第一季度支付;

　　本年3月份的購貨金額的60%在本年第一季度支付。

　　所以：本年第1季度的購貨現金支出

　　=100×10%+100×30%+100×10%+60+80×90%+90×60%

　　=236(萬元)

　　3.金星公司于2018年1月1日從租賃公司采用融資租賃的方式租入一臺大型設備。該設備市場價格為120000元，需要支付運輸費、安裝調試費及保險費等合計2000元。租期5年，租賃期滿時預計殘值為1000元。年利率為8%，租賃手續(xù)費率每年2%，租金在每年末等額支付。租賃期滿設備歸金星公司所有，運輸費、安裝調試費及保險費等由租賃公司支付。

　　要求：

　　(1)確定計算租金的折現率;

　　(2)計算租賃公司現金流出現值;

　　(3)假設每年租金為S萬元，計算租賃公司現金流入現值;

　　(4)計算金星公司每年支付的租金額。

　　已知：(P/A，10%，5)=3.7908

　　『正確答案』

　　(1)折現率=8%+2%=10%

　　(2)由于運輸費、安裝調試費及保險費等由租賃公司支付，所以，租賃公司現金流出現值=120000+2000=122000(元)。

　　(3)假設每年租金為S萬元，則：

　　由于租賃期滿設備歸金星公司所有，所以，租賃公司現金流入現值=租金現值=S×(P/A，10%，5)=S×3.7908

　　(4)由于現金流入現值=現金流出現值

　　所以S×3.7908=122000

　　S=32183.18(元)

　　4.A公司為一家從事產品經銷的一般納稅人，為了吸引更多顧客，提高當地市場份額，決定拿出5000件甲產品進行促銷活動，現有兩種促銷方案：方案一是八折銷售，且銷售額和折扣額開在同一張發(fā)票上;方案二是買四件甲產品送一件甲產品(增值稅發(fā)票上只列明4件甲產品的銷售金額)。根據以往經驗，無論采用哪種促銷方式，甲產品都會很快被搶購一空，但是從納稅籌劃角度上考慮，這兩種方式可能面臨不同的納稅義務。

　　A公司采用現金購貨和現金銷售的方式，甲產品的不含稅售價為每件120元，不含稅進價為每件70元。增值稅稅率為16%，所得稅稅率為25%，城市維護建設稅稅率為7%，教育費附加征收率為3%。

　　要求：計算兩種銷售方式所產生的凈現金流量并判斷A公司應該采取哪種促銷方式?

　　『正確答案』

　　方案一：八折銷售

　　應納增值稅=120×80%×5000×16%-70×5000×16%=20800(元)

　　應納城建稅及附加=20800×(7%+3%)=2080(萬元)

　　應納稅所得額=120×80%×5000-70×5000-2080=127920(元)

　　應交所得稅=127920×25%=31980(元)

　　凈現金流量

　　=120×80%×5000×(1+16%)-70×5000×(1+16%)-20800-2080-31980

　　=95940(元)

　　方案二：買四送一方式銷售

　　企業(yè)銷售的甲產品為4000件，贈送的甲產品為1000件

　　應納增值稅=120×(4000+1000)×16%-70×5000×16%=40000(元)

　　應納城建稅及附加=40000×(7%+3%)=4000(萬元)

　　應納稅所得額=120×4000-70×5000-4000=126000(元)

　　應交所得稅=126000×25%=31500(元)

　　凈現金流量

　　=120×4000×(1+16%)-70×5000×(1+16%)-40000-4000-31500

　　=75300(元)

　　通過計算可知，在兩種促銷方式下，企業(yè)通過銷售產品取得的現金流入量相同，但是，在八折銷售的方式下，企業(yè)的凈現金流量更大。所以應該選擇方案一。