四、計(jì)算分析題

　　1.如果M公司正面對(duì)著甲、乙兩家提供不同信用條件的賣方，甲公司的信用條件為“3/10，N/30”;乙公司的信用條件為“2/20，N/30”，請(qǐng)回答下面兩個(gè)問(wèn)題并說(shuō)明理由。

　　(1)如M公司在10-30天之間用該筆應(yīng)付賬款有一投資機(jī)會(huì)，投資回報(bào)率為60%，M公司是否應(yīng)在10天內(nèi)歸還甲公司的應(yīng)付賬款，以取得3%的折扣。

　　(2)當(dāng)M公司準(zhǔn)備延期付款，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商。

　　(3)當(dāng)M公司準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商。

　　【答案】

　　(1)不應(yīng)該。如果不對(duì)甲公司10天內(nèi)付款，M公司放棄的現(xiàn)金折扣成本為：3%/(1-3%)×(360/20)=56%，但10—30天內(nèi)運(yùn)用該筆款項(xiàng)可得60%的回報(bào)率，60%〉56%，故企業(yè)應(yīng)放棄折扣。

　　(2)甲公司。放棄甲公司的現(xiàn)金折扣成本為56%，放棄乙公司的現(xiàn)金折扣成本為：2%/(1-2%)×(360/10)=73%。故應(yīng)選擇甲公司。

　　(3)以上計(jì)算結(jié)果，當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣時(shí)為資金成本率的概念，而當(dāng)享有現(xiàn)金折扣時(shí)，為收益率的概念，所以當(dāng)M公司準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)選擇計(jì)算結(jié)果大的方案。即應(yīng)選擇乙公司。