四、計算分析題

　　1.已知：某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預計全年(按360天計算)現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。

　　要求：

　　(1)計算最佳現(xiàn)金持有量;

　　(2)計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本;

　　(3)計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。

　　2.某公司今年年底的所有者權(quán)益總額為9000萬元,普通股6000萬股。目前的資本結(jié)構(gòu)為長期負債占55%,所有者權(quán)益占45%,沒有需要付息的流動負債。該公司的所得稅率為30%。預計繼續(xù)增加長期債務不會改變目前的11%的平均利率水平。

　　董事會在討論明年資金安排時提出：

　　(1)計劃年度分配現(xiàn)金股利0.05元/股;

　　(2)為新的投資項目籌集4000萬元的資金;

　　(3)計劃年度維持目前的資本結(jié)構(gòu),并且不增發(fā)新股,不舉借短期借款。

　　要求：測算實現(xiàn)董事會上述要求所需要的息稅前利潤。