四、計(jì)算分析題

　　1.B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N/60。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預(yù)計(jì)2011.年賒銷收入凈額為1000萬(wàn)元，壞賬損失為20萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為12萬(wàn)元。

　　為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90。在其他條件不變的情況下，預(yù)計(jì)2011年賒銷收入凈額為1100萬(wàn)元，壞賬損失為25萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為15萬(wàn)元。假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%，一年按360天計(jì)算，所有客戶均于信用期滿付款。

　　要求：

　　(1)計(jì)算信用條件改變后B公司收益的增加額。

　　(2)計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。

　　(。3)為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策

　　并說(shuō)明理由。(2011年)

　　【答案】

　　(1)增力Ⅱ收益=(1100—1000)×(1—60%)

　　=40(萬(wàn)元)

　　(2)增加應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=1100/360×90×

　　60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5

　　(萬(wàn)元)

　　增加壞賬損失=25-20=5(萬(wàn)元)

　　增加收賬費(fèi)用=15-12=3(萬(wàn)元)

　　信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額=

　　6.5+5+3=14.5(萬(wàn)元)

　　(3)結(jié)論：應(yīng)改變信用條件

　　理由：改變信用條件增加的稅前損益=40一14.5=25.5(萬(wàn)元)，大于零，所以應(yīng)改變信用條件。

　　2.A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬(wàn)元，12月份銷售額為45萬(wàn)元。根據(jù)公司市場(chǎng)部的銷售預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2010年第一季度1～3月份的月銷售額分別為50萬(wàn)元、75萬(wàn)元和90萬(wàn)元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款 60%，次月收款30%，第三個(gè)月收款10%。公司預(yù)計(jì)2010年3月份有30萬(wàn)元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%。

　　要求：

　　(1)·測(cè)算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì)。

　　(2)測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。

　　(3)測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求。(2610年)

　　【答案】

　　(1)2月份現(xiàn)金收入合計(jì)=45×10%+50×30%+75×60%=64.5(萬(wàn)元)。

　　(2)3月份應(yīng)收賬款=75×10%+90×40%=

　　43.5(萬(wàn)元)

　　3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額=43.5×80%=34.8(萬(wàn)元)。

　　(3)3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額為34.8萬(wàn)元>3月份公司的資金缺口為30萬(wàn)元，所以3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能夠滿足當(dāng)月資金需求。