41、有一筆國(guó)債，5年期，溢價(jià)20%發(fā)行，票面利率10%，單利計(jì)息，到期一次還本付息，其到期收益率是( )。

　　A、4.23%

　　B、5.23%

　　C、4.57%

　　D、4.69%

　　答案：C

　　試題分析：本題考核的是債券的到期收益率。計(jì)算過(guò)程為：4%+(0.8-0.8219)/(0.7835-0.8219)×(5%-4%)=4.57%

　　42、大華公司于2000年初向銀行存入10萬(wàn)元資金，年利率為2%，每半年復(fù)利一次，則第2年末大華公司可得到的本利和為( )萬(wàn)元。已知： (F/P，1%，4)=1.0406， (F/P，2%，2)=1.0404

　　A、10.201

　　B、8.96

　　C、9

　　D、10.406

　　答案：D

　　試題分析：第2年末大華公司可得到的本利和=10×F/P，2%/2，2×2)=10×(F/ P，1%，4)=10.406(萬(wàn)元)

　　43、某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為250000元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為400元，企業(yè)采用存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量情況下的全年固定性轉(zhuǎn)換成本為2000元，則最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本為( )元。

　　A、1000

　　B、2000

　　C、3000

　　D、4000

　　答案：D

　　試題分析：采用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量，當(dāng)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本等于固定性轉(zhuǎn)換成本時(shí)的總成本最低，此時(shí)最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本=2000+ 2000=4000(元)。

　　44、某企業(yè)現(xiàn)金的信用條件是：“2/10、1/20、n/30”，一客戶從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為5000元的原材料，并于第15天付款，則該客戶實(shí)際交付的貨款為( )。

　　A、4950元

　　B、4900元

　　C、5000元

　　D、4925元

　　答案：A

　　試題分析：5000×(1-1%)=4950元，所以本題答案為A�？忌鷳�(yīng)該注意區(qū)分現(xiàn)金折扣和商業(yè)折扣，商業(yè)折扣又稱價(jià)格折扣，是企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶多買而給予的價(jià)格優(yōu)惠。而現(xiàn)金折扣是為了鼓勵(lì)客戶盡快付款而給予的優(yōu)惠措施。

　　45、下列說(shuō)法中正確的是( )。

　　A、換股比率與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值反向變動(dòng)

　　B、普通股市價(jià)與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值反向變動(dòng)

　　C、執(zhí)行價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值反向變動(dòng)

　　D、剩余有效期間的長(zhǎng)短與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值反向變動(dòng)

　　答案：C

　　試題分析：認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值(普通股市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格)×換股比率，由此可知，執(zhí)行價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值反向變動(dòng)，而普通股市價(jià)和換股比率與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值同向變動(dòng)。另外，認(rèn)股權(quán)證的剩余有效期間越長(zhǎng)，市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格的可能性就越大，認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值就越大，所以，剩余有效期間的長(zhǎng)短與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值同向變動(dòng)。

　　46、在各種資金來(lái)源中，資金成本最高的是( )。

　　A、債券

　　B、留存收益

　　C、優(yōu)先股

　　D、普通股

　　答案：D

　　試題分析：企業(yè)破產(chǎn)后，股東的求償權(quán)位于最后，與其他投資者相比，普通股股東所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大。因此，普通股的成本最高。所以本題答案為D。留存收益的成本計(jì)算與普通股基本相同，但不用考慮籌資費(fèi)用。

　　47、在通貨膨脹率很低的情況下，可以代表資金時(shí)間價(jià)值的是( )。

　　A、政府債券利率

　　B、商業(yè)銀行貸款利率

　　C、企業(yè)債券利率

　　D、市場(chǎng)利率

　　答案：A

　　試題分析：本題考核的是時(shí)間價(jià)值的概念。在通貨膨脹率很低的情況下，只有風(fēng)險(xiǎn)足夠小的利率才可以代表資金時(shí)間價(jià)值。四個(gè)選項(xiàng)中，只有選項(xiàng)A政府債券的風(fēng)險(xiǎn)最小，所以只有政府債券的利率才能代表資金時(shí)間價(jià)值。

　　48、現(xiàn)金持有量越少，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本( )。

　　A、越小

　　B、沒(méi)有關(guān)系

　　C、越大

　　D、不變

　　答案：C

　　試題分析：現(xiàn)金持有量越少，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本越大�，F(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和現(xiàn)金持有量的關(guān)系是：現(xiàn)金持有量越少，進(jìn)行證券變換的次數(shù)就越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大;反之，現(xiàn)金持有量越多，證券變換次數(shù)就越少，需要的轉(zhuǎn)換成本也就越小。

　　49、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A、采用標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格不利于調(diào)動(dòng)各責(zé)任中心提高產(chǎn)量的積極性

　　B、標(biāo)準(zhǔn)成本轉(zhuǎn)移價(jià)格適用于成本中心產(chǎn)品或半成品的轉(zhuǎn)移

　　C、責(zé)任轉(zhuǎn)賬的目的是為了劃清各責(zé)任中心的成本責(zé)任，使不應(yīng)承擔(dān)損失的責(zé)任中心在經(jīng)濟(jì)上得到合理補(bǔ)償

　　D、內(nèi)部結(jié)算的貨幣結(jié)算方式適用于質(zhì)量與價(jià)格較穩(wěn)定的往來(lái)業(yè)務(wù)

　　答案：D

　　試題分析：內(nèi)部結(jié)算有內(nèi)部支票結(jié)算方式、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬通知單方式、內(nèi)部貨幣結(jié)算方式，其中內(nèi)部轉(zhuǎn)賬通知單方式適用于質(zhì)量與價(jià)格較穩(wěn)定的往來(lái)業(yè)務(wù)，且一般來(lái)說(shuō)小額零星往來(lái)業(yè)務(wù)以內(nèi)部貨幣結(jié)算，大宗業(yè)務(wù)以內(nèi)部銀行支票結(jié)算。

　　50、在確定項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流量時(shí)不必考慮的因素有( )。

　　A、曾經(jīng)支付的市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)用

　　B、為該項(xiàng)目墊付的流動(dòng)資金

　　C、利用現(xiàn)有設(shè)備的可變現(xiàn)價(jià)值

　　D、為該項(xiàng)目建造廠房而交納的土地出讓金

　　答案：A

　　試題分析：在確定項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流量過(guò)程中要區(qū)分相關(guān)和非相關(guān)成本，要考慮機(jī)會(huì)成本，還要考慮對(duì)其它部門(mén)的影響。選項(xiàng)A屬于沉沒(méi)成本，是非相關(guān)成本，故不予考慮;其他選項(xiàng)均與項(xiàng)目現(xiàn)金流量有關(guān)，屬于相關(guān)成本。

　　51、在確定最佳現(xiàn)金持有量的決策過(guò)程中不需要考慮的是( )。

　　A、轉(zhuǎn)換成本

　　B、管理成本

　　C、機(jī)會(huì)成本

　　D、短缺成本

　　答案：B

　　試題分析：略

　　52、有一投資項(xiàng)目，原始投資為270萬(wàn)元，全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，運(yùn)營(yíng)期為5年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量69萬(wàn)元，則此項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為( )。

　　A、8.23%

　　B、8.77%

　　C、7.77%

　　D、7.68%

　　答案：B

　　試題分析：略

　　53、投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的、超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的那部分額外的收益為( )。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)收益

　　B、投資收益

　　C、必要收益

　　D、期望收益

　　答案：A

　　試題分析：本題考核的是風(fēng)險(xiǎn)收益的涵義。風(fēng)險(xiǎn)收益是投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)投資而要求的、超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的那部分額外的收益;投資收益是投資者在投資中得到的補(bǔ)償，包括期望投資收益、實(shí)際投資收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益和必要投資收益等;期望收益是各投資項(xiàng)目收益水平與其發(fā)生概率的加權(quán)平均;必要收益是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)收益之和。

　　54、下列各項(xiàng)屬于變動(dòng)資金的是( )。

　　A、原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備

　　B、最低儲(chǔ)備以外的存貨

　　C、必要的成品儲(chǔ)備

　　D、廠房占用的資金

　　答案：B

　　試題分析：選項(xiàng)A、C、D都屬于不變資金。

　　55、下列說(shuō)法不正確的是( )。

　　A、計(jì)算不良資產(chǎn)比率時(shí)，分母是資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額

　　B、計(jì)算資產(chǎn)現(xiàn)金回收率時(shí)，分母是平均資產(chǎn)總額

　　C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額

　　D、一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨變現(xiàn)速度越快，資金占用水平越低

　　答案：A

　　試題分析：計(jì)算不良資產(chǎn)比率時(shí)，分母是(資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額)，所以A錯(cuò)誤。

　　56、股份有限公司為了使已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券盡快地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換，或者為了達(dá)到反兼并、反收購(gòu)的目的，應(yīng)采用的策略是( )。

　　A、不支付股利

　　B、支付較低的股利

　　C、支付固定股利

　　D、支付較高的股利

　　答案：D

　　試題分析：本題的考點(diǎn)是影響股利發(fā)放的公司因素中的其他因素。多發(fā)股利，可使股價(jià)上漲，使已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券盡快地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換，從而達(dá)到調(diào)整資金結(jié)構(gòu)的目的;此外通過(guò)支付較高股利可刺激公司股價(jià)上揚(yáng)，從而達(dá)到反收購(gòu)、反兼并的目的。

　　57、某企業(yè)本年銷售收入為20 000元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4，期初應(yīng)收賬款余額3 500元，則期末應(yīng)收賬款余額為( )元。

　　A、5 000

　　B、6 000

　　C、6 500

　　D、4 000

　　答案：C

　　試題分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]=20 000/[(3 500+期末應(yīng)收賬款)/2]=4所以，期末應(yīng)收賬款=6 500元。

　　58、如果某投資項(xiàng)目的建設(shè)期為2年，經(jīng)營(yíng)期為5年，要求的最低投資利潤(rùn)率為10%，已知該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率為0.25，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為4年，投資利潤(rùn)率為8%，則可以判斷該項(xiàng)目( )。

　　A、完全具備財(cái)務(wù)可行性

　　B、完全不具備財(cái)務(wù)可行性

　　C、基本具備財(cái)務(wù)可行性

　　D、基本不具備財(cái)務(wù)可行性

　　答案：C

　　試題分析：包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為4年，大于計(jì)算期的一半(7/2=3.5年)，投資利潤(rùn)率8%小于要求的最低投資利潤(rùn)率10%，所以靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)不可行;凈現(xiàn)值率為 0.25大于零，所以動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)可行，由此可以判定該項(xiàng)目基本具備財(cái)務(wù)可行性。

　　59、企業(yè)貸款20000元，貸款銀行要求20%的補(bǔ)償性余額，名義利率為8%，實(shí)際利率為( )。

　　A、8%

　　B、9%

　　C、10%

　　D、12%

　　答案：C

　　試題分析：本題考核的是補(bǔ)償性余額對(duì)企業(yè)實(shí)際利率的影響。

　　60、如果A方案的凈現(xiàn)值是200萬(wàn)元，項(xiàng)目計(jì)算期是15年，B方案的項(xiàng)目計(jì)算期是10年，基準(zhǔn)折現(xiàn)率為12%，按最短計(jì)算期法計(jì)算的A方案的調(diào)整后的凈現(xiàn)值應(yīng)為( )。

　　A、200×(P/A，12%，10)

　　B、200×(A/P，12%，15)

　　C、200×(P/A，12%，10)(P/A，12%，15)

　　D、200×(A/P，12%，15)(P/A，12%，10)

　　答案：D

　　試題分析：本題考核的是最短計(jì)算期法的計(jì)算。最短計(jì)算期法是指在所有方案的凈現(xiàn)值均還原為等額年回收額的基礎(chǔ)上，再按照最短的計(jì)算期來(lái)計(jì)算出相應(yīng)凈現(xiàn)值，進(jìn)而根據(jù)調(diào)整后的凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行多方案比較決策的一種方法。